【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，越來越多的保險(xiǎn)公司開始走集團(tuán)化和多元化經(jīng)營道路，但經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也隨之顯現(xiàn)。為此，保險(xiǎn)集團(tuán)并表監(jiān)管指引出臺(tái)，對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管提出新要求。

　　保險(xiǎn)集團(tuán)亟須改進(jìn)償付能力監(jiān)管
　　隨著我國保險(xiǎn)公司集團(tuán)化發(fā)展步伐的加快，目前已有包括中國人保集團(tuán)、中國平安保險(xiǎn)集團(tuán)、中國太平保險(xiǎn)集團(tuán)等10家保險(xiǎn)集團(tuán)公司，業(yè)務(wù)規(guī)模和總資產(chǎn)占行業(yè)近70%，居于行業(yè)主導(dǎo)地位。
　　然而，保險(xiǎn)集團(tuán)快速發(fā)展所帶來的業(yè)務(wù)多元化、投資全球化和風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化相伴帶來的風(fēng)險(xiǎn)控制難度也隨之加大，而由于一些經(jīng)營領(lǐng)域監(jiān)管缺失，甚至部分監(jiān)管處于真空狀態(tài)，使風(fēng)險(xiǎn)傳遞發(fā)生的可能性也越來越大，迫切要求我國改進(jìn)和加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)償付能力的監(jiān)管。
　　“這類公司數(shù)量眾多、分布行業(yè)廣泛、法律關(guān)系復(fù)雜、內(nèi)部交易頻繁，一旦出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)，將對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況和聲譽(yù)造成重大不利影響。”保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“金融業(yè)一般意義上的監(jiān)管套利、監(jiān)管空白、風(fēng)險(xiǎn)傳遞等問題開始出現(xiàn)，保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管的重要性進(jìn)一步凸顯。以風(fēng)險(xiǎn)防范和控制為核心的審慎監(jiān)管，要求集中考慮特定金融機(jī)構(gòu)整體上的風(fēng)險(xiǎn)和清償能力，集中考慮集團(tuán)層面的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況?！睘榇?，《指引》的出臺(tái)，充分借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)，通過確定監(jiān)管范圍和監(jiān)管要素，明確監(jiān)管模式和監(jiān)管手段，從全集團(tuán)角度監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞。

　　監(jiān)管劍指內(nèi)部交易與利益輸送
　　“過去監(jiān)管主要是圍繞保險(xiǎn)公司框架展開，但集團(tuán)監(jiān)管伴隨以公司為主體的單一功能機(jī)構(gòu)監(jiān)管有著本質(zhì)區(qū)別?！敝袊１O(jiān)會(huì)副主席王祖繼在日前強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)集團(tuán)應(yīng)建立獨(dú)立、全面、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，并具備健全的內(nèi)控體系、有效的內(nèi)部審計(jì)與合規(guī)管理。
　　所謂的并表監(jiān)管，是在單一法人監(jiān)管的基礎(chǔ)上，對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)的資本、財(cái)務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面和持續(xù)的監(jiān)管，識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)控和評(píng)估保險(xiǎn)集團(tuán)的總體風(fēng)險(xiǎn)狀況。其實(shí)質(zhì)是對(duì)于集團(tuán)內(nèi)各成員的合并監(jiān)管，是對(duì)以股權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)的集團(tuán)體系的統(tǒng)一監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
　　在當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的背景下，面對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管這一新課題。以風(fēng)險(xiǎn)防范和控制為核心的審慎監(jiān)管，要求集中考慮特定金融機(jī)構(gòu)整體上的風(fēng)險(xiǎn)和清償能力，集中考慮集團(tuán)層面的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)此，針對(duì)并表監(jiān)管的范圍，《指引》要求，將根據(jù)控制關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性確定并表范圍，涉及兩個(gè)層面：一是保險(xiǎn)集團(tuán)公司能夠?qū)嶋H控制的成員公司；二是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性，其他應(yīng)被納入并表監(jiān)管范圍的被投資機(jī)構(gòu)。具體包括保險(xiǎn)集團(tuán)、保險(xiǎn)集團(tuán)公司、保險(xiǎn)集團(tuán)成員公司。
　　據(jù)了解，《指引》以控制為基礎(chǔ)，兼顧風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性，確定并表監(jiān)管范圍?！叭绻鶕?jù)內(nèi)外部信息分析確定，不能被實(shí)際控制的成員公司對(duì)集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)有重大影響，風(fēng)險(xiǎn)集中度較高，存在頻繁的內(nèi)部交易，有利益輸送的可能，則亦會(huì)將其納入并表監(jiān)管范圍?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人進(jìn)一步說。談及對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)發(fā)展的影響，有保險(xiǎn)專家表示：“監(jiān)管的大趨勢不是收緊，而是要把風(fēng)險(xiǎn)管好，由此可讓市場主體有更大的空間。風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理如果都能合規(guī)，新的監(jiān)管機(jī)制對(duì)集團(tuán)內(nèi)部沒有太大影響，可能會(huì)對(duì)原來不太合規(guī)或打擦邊球的公司有一定影響?！?br>
　　細(xì)化措施防范風(fēng)險(xiǎn)跨領(lǐng)域傳遞
　　實(shí)際上，今年7月28日，保監(jiān)會(huì)就發(fā)布了《保險(xiǎn)集團(tuán)并表監(jiān)管指引（征求意見稿）》。此次《指引》不僅進(jìn)一步明確了包括集團(tuán)結(jié)構(gòu)、公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部交易、償付能力、資產(chǎn)負(fù)債管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等7個(gè)方面的并表監(jiān)管內(nèi)容，同時(shí)還強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)集團(tuán)承擔(dān)并表管理的主體責(zé)任。此次《指引》堅(jiān)持多樣化、全面化的原則，以定量監(jiān)管和定性監(jiān)管為基礎(chǔ)，綜合運(yùn)用識(shí)別、分析、評(píng)價(jià)、監(jiān)控等手段來保證并表監(jiān)管的效果。同時(shí)還要求，通過明晰集團(tuán)結(jié)構(gòu)、監(jiān)測內(nèi)部交易，健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系和風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，完善公司治理和信息披露機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的全面監(jiān)測。
　　就具體監(jiān)管措施看，上述負(fù)責(zé)人還透露，保監(jiān)會(huì)將通過非現(xiàn)場監(jiān)測與分析和現(xiàn)場檢查相結(jié)合的方式，全面掌握保險(xiǎn)集團(tuán)公司治理情況、風(fēng)險(xiǎn)管理情況等，評(píng)估全集團(tuán)面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，通過金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議、雙邊監(jiān)管備忘錄等方式，積極進(jìn)行監(jiān)管信息交流，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作，防范金融風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)、跨領(lǐng)域傳遞。
　　業(yè)內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)集團(tuán)實(shí)施并表業(yè)務(wù)，填補(bǔ)了保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管領(lǐng)域的真空地帶，有助于防范保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)部子公司之間的內(nèi)部交易，這樣既切斷了保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的鏈條，也阻止了風(fēng)險(xiǎn)在不同行業(yè)之間的傳遞，防止保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)擴(kuò)散。

　　無憂保提示：目前，我國保險(xiǎn)公司集團(tuán)化發(fā)展步伐加快，保險(xiǎn)集團(tuán)亟須改進(jìn)償付能力監(jiān)管。目前，保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管指引出臺(tái)，監(jiān)管劍指內(nèi)部交易與利益輸送，細(xì)化監(jiān)管措施有利于防范風(fēng)險(xiǎn)跨領(lǐng)域傳遞。