【摘要】中國保險業(yè)在成立之后取得了快速的發(fā)展，但是分析卻發(fā)現(xiàn)，中國保險業(yè)一直興盛不起來。雖然中國保險市場發(fā)展前景廣闊，中國保險業(yè)也依舊無法興盛，那么到底是什么原因導致的呢？

　　摩根士丹利亞太區(qū)保險產(chǎn)業(yè)首席分析師林創(chuàng)斌很看好亞太地區(qū)保險行業(yè)的前景，認為是“有吸引力”的行業(yè)，但對中國的保險業(yè)卻持“謹慎樂觀”態(tài)度，認為亟須進行轉型，回歸保障本質。

　　近日，摩根士丹利亞洲有限公司董事總經(jīng)理林創(chuàng)斌在摩根士丹利的亞太區(qū)年會上接受了媒體人的采訪。他說，未來保險業(yè)在亞太地區(qū)依然是很有吸引力的行業(yè)，一個是因為目前保險業(yè)的滲透率很低，市場潛能大；其次是亞太地區(qū)的社會保障不完整；此外，人口老齡化的趨勢也會導致保險需求的增加。

　　據(jù)介紹，越南、印尼等東南亞國家保險新業(yè)務的價值利潤率已經(jīng)遠高于歐美市場。以保誠為例，其在亞洲市場的新業(yè)務價值利潤率高達60%～70%，而英國不到30%，美國也不到40%。

　　中國保險業(yè)也具備上述三個特點，但還有特殊的國情。林創(chuàng)斌介紹，保險業(yè)的利潤主要有三大來源，保險費、利差、死差（死亡率）。中國的保險業(yè)過于依賴利差，80%～90%都是儲蓄型產(chǎn)品，而東南亞國家更多來源于死差和管理費。

　　中國人由于傳統(tǒng)觀念的原因，買保險的意識還不強，保險公司只能用利率來吸引人。近年來銀行理財產(chǎn)品在利率方面更具吸引力，而且更靈活，收益見效快，對保險產(chǎn)品造成極大打壓。

　　最近證監(jiān)會放寬了對保險資金投資股市的限制，但林創(chuàng)斌并不認為這是解決問題的正道。保險業(yè)靠投資來盈利會受到資本市場波動的巨大影響，風險更大。“而保險本質上是購買一種保障，應該回歸本質。”他建議，大力發(fā)展壽險、重疾險等險種，同時提高銷售人員素質，激發(fā)百姓對保障的需求。

　　好消息是，最新數(shù)據(jù)顯示，中國壽險新單業(yè)務6月以來結束了連續(xù)三年的負增長，利潤總額同比猛增515.7%。但退保比例還是高達4～6成。

　　中國保險業(yè)還面臨的一個問題是渠道。經(jīng)過了2000～2010年10年的黃金發(fā)展期后，2011～2013年保險業(yè)陷入深深的困境。先是2010年政府禁止保險公司營銷員駐點銀行賣保險，只能依靠銀行員工來賣。剛開始，客戶除了存款和保險，沒有太多選擇，因此效果還行。但近三年來，銀行理財產(chǎn)品如雨后春筍般涌現(xiàn)，而且收益更好，加上銀行員工更傾向售賣自己的產(chǎn)品，理財產(chǎn)品獲得了爆發(fā)式增長，保險業(yè)卻陷入寒冬。

　　解決方式只有兩個，要么傍上銀行，要么重建自己的銷售隊伍和渠道。林創(chuàng)斌據(jù)了個例子，同樣是有臺資背景的壽險公司，國泰人壽由臺灣地區(qū)國泰人壽與中國東方航空集團公司合資組建，年報顯示2012年凈虧損1.2億元，2011年凈虧損1.6億元，2010年凈虧損1.8億元。相比之下，由臺灣地區(qū)中國人壽保險參股的建信人壽由于引入了中國建設銀行的股份，成為銀行系保險公司崛起的典型，2012年保費同比增速行業(yè)領先，達到358%，盈利突破1億。今年仍然有超九成銀保清單來自建設銀行，保費繼續(xù)增長超9倍。

　　但是，林創(chuàng)斌表示，對于沒傍上銀行的廣大保險公司來說，根本出路還是實現(xiàn)三個方面的轉型：產(chǎn)品從儲蓄型轉向保障型，渠道從依靠銀行轉向自己的銷售團隊，人才從以前業(yè)余兼職狀態(tài)轉向更加專業(yè)。

　　據(jù)臺灣媒體報道，林創(chuàng)斌先前將臺灣保險業(yè)投資評級由“謹慎”調至“具有吸引力”，導致相關股價出現(xiàn)大漲。此前他也對媒體公開表示，目前整個保險行業(yè)估值水平偏低，相對歷史估值和回報率都處于低估的水平。

　　無憂保提示：據(jù)調查，雖然中國保險市場發(fā)展?jié)摿薮螅怯捎诒ｋU業(yè)一直存在依賴利差、渠道受困的的現(xiàn)象，所以中國保險業(yè)一直無法興盛。