【摘要】自2014年以來，“償二代”便成為保險(xiǎn)業(yè)關(guān)注的熱點(diǎn)話題。如何推出“償二代”并合理運(yùn)行是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)重視的關(guān)鍵問題。據(jù)調(diào)查獲悉，“償二代”或?qū)⒃谝患径仍囘\(yùn)行，目前險(xiǎn)企正埋頭測算數(shù)據(jù)。

　　并行要求測算償二代數(shù)據(jù)
　　償二代越來越近，保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管制度從償一代過渡到償二代的方案，傳出了最新消息。
　　去年年底召開的一次論壇上，保監(jiān)會(huì)財(cái)會(huì)部相關(guān)人士介紹了償二代政策。媒體人從參與此次論壇的某外資壽險(xiǎn)公司總精算師處了解到，保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士透露，償二代和償一代兩套監(jiān)管制度的切換方案初步確定為，先并行一段時(shí)間，期間仍以現(xiàn)行的償一代制度體系為監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)要求各保險(xiǎn)公司報(bào)送償二代制度下的數(shù)據(jù)結(jié)果，并行一段時(shí)間后，將擇機(jī)正式實(shí)施償二代。
　　新舊體系如何轉(zhuǎn)換是個(gè)頗具考驗(yàn)的問題。償二代產(chǎn)險(xiǎn)項(xiàng)目組一位成員認(rèn)為，并行的主要目的在于，在實(shí)際的經(jīng)營數(shù)據(jù)環(huán)境中進(jìn)一步測試償二代標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)測試情況對新標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行滾動(dòng)修正，進(jìn)一步完善新標(biāo)準(zhǔn)。“特別是今年如果降息，將有利于在低利率環(huán)境下實(shí)測新標(biāo)準(zhǔn)，對標(biāo)準(zhǔn)的適應(yīng)性非常關(guān)鍵?！?br>　　業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期的實(shí)施時(shí)間表為，償二代于今年上半年試運(yùn)行，初步計(jì)劃試運(yùn)行一年，2016年正式實(shí)施。也有總精算師對媒體人稱，在上述論壇期間，其從保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士處得知，保監(jiān)會(huì)將著力推動(dòng)償二代于今年第一季度試運(yùn)行。不過，確切時(shí)間還需等待保監(jiān)會(huì)正式通知。目前，償二代的17套監(jiān)管規(guī)則都已制定完畢，正在進(jìn)行簽轉(zhuǎn)的流程。
　　此前，在償二代的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)方案測試、參數(shù)測試和校對測試的幾輪測試過程中，媒體人在采訪中發(fā)現(xiàn)，相較測試結(jié)果的升降，部分保險(xiǎn)公司的精算師更關(guān)注監(jiān)管制度如何從償一代過渡到償二代，如何保證過渡平穩(wěn)。有精算部負(fù)責(zé)人明確表示，希望擴(kuò)大償二代測試的周期和延長新舊兩套體系并行的時(shí)間，通過時(shí)點(diǎn)的增加來擴(kuò)增償二代的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，通過涵蓋完整經(jīng)濟(jì)周期確保測試結(jié)果更可靠。
　　去年11月22日至12月1日，保監(jiān)會(huì)財(cái)會(huì)部召開多次閉門改稿會(huì)，分析研究各方反饋意見，集中修改完善償二代各項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則送審稿。

　　一兩年后才能見分曉
　　“償二代的實(shí)施是監(jiān)管體系的重大改革和升級，也將對保險(xiǎn)公司提出更高要求，各公司尤其是總精算師要認(rèn)真學(xué)習(xí)并主動(dòng)適應(yīng)償二代監(jiān)管體系，調(diào)整產(chǎn)品、投資、再保險(xiǎn)、資本管理等經(jīng)營策略，切實(shí)提升自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，增強(qiáng)核心競爭力。”據(jù)媒體報(bào)道，保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士在該論壇上表示。
　　這意味著，償二代影響到的絕不只有精算部。一家壽險(xiǎn)公司的總精算師對媒體人稱，單是償二代技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)測算過程，就需要有精算部和風(fēng)險(xiǎn)管理部人員合力，同時(shí)，財(cái)務(wù)部門和投資部門人員也將參與進(jìn)來。
　　可以預(yù)見的是，償二代運(yùn)行一段時(shí)間后，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)部門也將受到影響。某養(yǎng)老險(xiǎn)公司產(chǎn)品精算部人士認(rèn)為，“忙于測算數(shù)據(jù)”將是償二代試運(yùn)行的最初各公司的主要狀態(tài)，待這一測算工作運(yùn)行一兩年成為常態(tài)后，各家公司會(huì)有余力分析業(yè)務(wù)、投資、經(jīng)營對公司所得評價(jià)結(jié)果的影響，進(jìn)而根據(jù)分析結(jié)果調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和投資策略。
　　并不是那么容易看出影響保險(xiǎn)公司償付能力的因素，與償二代制度的框架體系有關(guān)。
　　現(xiàn)行的償付能力監(jiān)管以規(guī)模為導(dǎo)向，償付能力充足率(實(shí)際資本/最低資本)的核心指標(biāo)“最低資本”與業(yè)務(wù)規(guī)模呈正相關(guān)。與償一代不同，償二代資本監(jiān)管以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，建立了第一支柱定量資本要求(防范能夠量化的風(fēng)險(xiǎn))、第二支柱定性資本要求(防范難以量化的風(fēng)險(xiǎn))、第三支柱市場約束機(jī)制(通過對外信息披露等，進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn))的“三支柱”的框架體系。
　　償二代下，評價(jià)保險(xiǎn)公司償付能力狀況的指標(biāo)有三個(gè)：核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率和風(fēng)險(xiǎn)綜合評級，前兩個(gè)指標(biāo)反映公司量化風(fēng)險(xiǎn)的資本充足狀況，風(fēng)險(xiǎn)綜合評級反映公司與償付能力相關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)的狀況。

　　無憂保提示：保監(jiān)會(huì)人士透露，償二代將爭取于第一季度試運(yùn)行，并與目前正在實(shí)施的償付能力監(jiān)管制度“償一代”并行，兩套監(jiān)管制度體系以現(xiàn)行的償一代為監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，各保險(xiǎn)公司被要求報(bào)送償二代下的數(shù)據(jù)結(jié)果，根據(jù)測試情況對新標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行滾動(dòng)修正，進(jìn)一步完善新標(biāo)準(zhǔn)。