【摘要】隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，中國人口老齡化趨勢也越來越明顯，老年人口的增多，必然給中國的社會負(fù)擔(dān)帶來更大挑戰(zhàn)。養(yǎng)老金是人們自己解決養(yǎng)老問題的一種有效方式，但是近年來，我國養(yǎng)老金市場一直存在很多困境，主要有以下三點。

　　第一，在中國養(yǎng)老保險制度的第一支柱中，統(tǒng)籌部分由國家統(tǒng)一提供，無法交易，個人賬戶部分可以交易，但目前沒有年金化；雖然已經(jīng)有了企業(yè)年金市場，但都是一次性發(fā)放；而商業(yè)保險市場，即壽險市場的規(guī)模太小。因此，中國養(yǎng)老年金市場面臨的第一個困境是統(tǒng)賬結(jié)合的制度設(shè)計問題。養(yǎng)老金待遇連續(xù)9年上調(diào)使個人賬戶概念模糊，同時空賬也使得個人賬戶無法向商業(yè)保險公司購買年金。如果年金由國家提供，則變成了名義賬戶制度。

　　第二，是養(yǎng)老金待遇發(fā)放年金化的問題。第二支柱可以采用年金的形式，但強制性的基本養(yǎng)老保險中，年金化的比例不高。

　　第三，缺少第一支柱和第二支柱的發(fā)展，第三支柱也很難發(fā)展。中國的社會保障需要注入商業(yè)保險的因素。對于年金市場，如果個人賬戶做實了，就應(yīng)該讓其年金化，如果不進(jìn)行年金化，做實個人賬戶就沒有意義。一旦實現(xiàn)了年金化，必須把社會保障和商業(yè)保險對接，這是促進(jìn)年金市場發(fā)展的一個重要路徑。

　　無憂保提示：中國養(yǎng)老金是一種有效解決中國人養(yǎng)老問題的方式，但是針對出現(xiàn)的諸多困境，專家建議中國的社會保障必須要注入商業(yè)保險的因素，這樣一來，不僅可以增加我國養(yǎng)老金的資金儲備，同時也能提升養(yǎng)老金的保障功能。