【摘要】主題為“建立社會公平保障體系與經(jīng)濟社會發(fā)展”的第十屆北大賽瑟論壇今日在北京大學召開，美國信安國際公司副總裁袁時奮出席塞瑟論壇，并做了重要講話，發(fā)言實錄整理如下：

　　袁時奮：各位好，女士們、先生們，今天我想跟大家分享一下國際養(yǎng)老金市場發(fā)展是怎樣的。先賣一點廣告，信安公司在亞洲十個地區(qū)和國家也有業(yè)務，在香港也有業(yè)務。

　　首先跟大家分享的是第二支柱。養(yǎng)老第二支柱進程經(jīng)過了30多年的發(fā)展，很多的發(fā)展中國家都經(jīng)歷了這個路程。香港2006年也是有第二支柱的養(yǎng)老金計劃；拉丁美洲最先是智利有了養(yǎng)老金的計劃；90年代亞洲也開始了，比如香港、日本；中國在2004年的時候也開始有企業(yè)年金計劃。最近馬來西亞推出了私營了養(yǎng)老金計劃。

　　看全球養(yǎng)老金占GDP的比例，其實很多的發(fā)達國家資產(chǎn)差不多已經(jīng)到了不很充裕的地步；但是中國現(xiàn)在比例還是很低的，這個數(shù)據(jù)是8%，應該說中國養(yǎng)老金第二支柱和第三支柱的發(fā)展空間還是很大的。

　　我講一講美國養(yǎng)老金發(fā)展的歷程。美國養(yǎng)老金第一支柱就是社會保障，其它的就是第二支柱。對低收入的群眾來說，第一支柱的占比是重要的；如果說收入比較高，他們第一支柱占比是跌的，同時補充養(yǎng)老這個占比就提高了。我在香港也看到了同一個現(xiàn)象，第一支柱只是象征性的給一點錢，只有生活金，主要是靠自己賺錢、自己儲蓄然后養(yǎng)老。

　　美國的三個支柱，基本上社會保障是第一，第二是企業(yè)養(yǎng)老金401K，最后補充的就是個人儲蓄。美國企業(yè)養(yǎng)老金（401K）已經(jīng)有超過30年的歷史了，發(fā)展很快，參加的企業(yè)很多，資產(chǎn)上漲的也是很快。

　　401K計劃可以解決哪些問題呢？比如說解決政府的負擔，因為它有一個自己儲蓄計劃，政府的負擔就減輕了。員工、企業(yè)各方面稅收上有優(yōu)惠，雙方有這個積極性參與這個計劃。401K的回報跟市場是掛鉤的，企業(yè)脫離了擔保的負擔。美國很多大企業(yè)，401K計劃都是員工福利的一部分，招聘的時候如果有401K計劃，招聘就更容易成功。

　　美國企業(yè)，尤其是大企業(yè)，像雇員不超過五千人的話有97%的人都參與了這個計劃。其實（401K）涵蓋了好處很多，包括稅收優(yōu)惠。養(yǎng)老金的組合，員工可以根據(jù)自己風險承擔的程度來選擇，年輕員工可以負擔比較大的風險擔保來的投資組合，股票、高回報高風險的比例可以高一點；退休的人資產(chǎn)配置保守一點，債券、基金方面比較多些。

　　為什么政府同意401K計劃、推廣這個計劃，是因為稅收優(yōu)惠，對政府來說并不是不收稅，而只是延遲收稅。政府的收益是時間上的差異，而不是放棄稅收。

　　那有什么方法來提高員工的參與率？主要就要考慮用公款，不單靠員工去做，這是一個很大的激勵。像香港的強積金，是制性的，香港的法律規(guī)定每一個企業(yè)都得參加的；還有一部分的就是員工教育，到底選擇什么樣的資產(chǎn)配置、投資組合，要定期對員工做一些教育和溝通，幫他們理解投資有什么風險，應該選擇什么。

　　最后提一下香港的強積金，因為很多中小企業(yè)原先不提供這個計劃，香港政府在2000年的時候強迫所有的企業(yè)，只要員工超過6名，就要成立強積金計劃，雇主和雇員雙方面都參與的，到員工退休的時候65歲可以拿走。

　　但稅收上的優(yōu)惠影響并不大，因為香港已經(jīng)在全球上算稅率最低的地方之一。不過在國內(nèi)，我覺得企業(yè)年金稅收優(yōu)惠應該是很重要的。

　　無憂保提示：從袁時奮發(fā)言實錄中我們了解到，全球養(yǎng)老金第二支柱（企業(yè)年金）的發(fā)展歷程，美國401K計劃可以解決政府在民眾養(yǎng)老上負擔過重的問題，他還指出企業(yè)年金可以讓企業(yè)、員工享受到稅收優(yōu)惠，是非常好的計劃，在中國給予稅收優(yōu)惠是很重要的；而且對政府來說，稅優(yōu)并不意味著政府放棄稅收，而只是延遲收稅，因此，政府部門也不要擔心會因此而減少收入。