【摘要】面對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)上良莠不齊的險(xiǎn)企，以統(tǒng)一的償付能力監(jiān)管所有的險(xiǎn)企，似乎顯得不太合理。對(duì)此，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了新的措施來(lái)實(shí)現(xiàn)差別化的償付能力監(jiān)管指標(biāo)。

　　保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系整體框架(征求意見(jiàn)稿)》，在業(yè)內(nèi)公布征求意見(jiàn)。二代償付能力標(biāo)準(zhǔn)旨在守住行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)底線的同時(shí)，科學(xué)全面計(jì)量保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，探索適合新興市場(chǎng)的償付能力監(jiān)管模式，使資本要求與風(fēng)險(xiǎn)更相關(guān)。據(jù)了解，償付能力簡(jiǎn)單講就是保險(xiǎn)公司償還債務(wù)的能力。目前保監(jiān)會(huì)對(duì)險(xiǎn)企償付能力要求采取統(tǒng)一的模式，不論財(cái)險(xiǎn)還是壽險(xiǎn)，都一律適用償付能力充足率(實(shí)際資本/最低資本)的正常值為150%。然而由于不同險(xiǎn)種面臨的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)不同，這套模式受到的質(zhì)疑也就越來(lái)越多。

　　征求意見(jiàn)稿顯示，償付能力不再局限于實(shí)際資本和最低資本的計(jì)算方式，而采取了多樣化的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試指標(biāo)，包括定量資本要求、定性監(jiān)管要求和市場(chǎng)約束機(jī)制“三支柱”。

　　具體而言，定量監(jiān)管將對(duì)保險(xiǎn)公司的實(shí)際資本進(jìn)行分級(jí)，明確各類資本的標(biāo)準(zhǔn)和特點(diǎn)，并量化資本要求，有保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)資本要求、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求、信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求等，并要求保險(xiǎn)公司依據(jù)實(shí)際情況對(duì)償付能力采取動(dòng)態(tài)測(cè)試；對(duì)于難以量化的風(fēng)險(xiǎn)，如操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等將執(zhí)行定性監(jiān)管，對(duì)保險(xiǎn)公司總體的償付能力風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，并采取現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)分析。

　　同時(shí)，二代償付能力還將通過(guò)對(duì)外信息披露等手段，借助市場(chǎng)的約束力，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管，進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn)。其中，市場(chǎng)力量主要包括社會(huì)公眾、消費(fèi)者、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和證券市場(chǎng)的行業(yè)分析師四類。

　　無(wú)憂保提示：二代償付能力標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，將有利于降低資本金需求，有望緩解險(xiǎn)企的融資壓力，促進(jìn)我國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)與國(guó)際接軌。