【摘要】由于傳統(tǒng)壽險(xiǎn)預(yù)定利率受2.5%的“天花板”限制，對(duì)此，相關(guān)部門做出了壽險(xiǎn)費(fèi)率定價(jià)改革，改革后壽險(xiǎn)公司將會(huì)適度提高傳統(tǒng)人身險(xiǎn)預(yù)定利率，吸引更多的投保人來(lái)購(gòu)買物美價(jià)廉的產(chǎn)品。

　　3月23日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝在“中國(guó)發(fā)展高層論壇2013年會(huì)”上表示，最近保監(jiān)會(huì)正在研究壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化的改革，壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化到了非改不可的地步了。

　　幾乎與此同時(shí)，業(yè)內(nèi)傳聞稱，保監(jiān)會(huì)近期已就“關(guān)于征求對(duì)《關(guān)于開展人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革試點(diǎn)的意見》等四個(gè)文件意見的函”進(jìn)行了小范圍征求意見。

　　自2004年就開始討論，而從2011年以來(lái)又“擱淺”的人身險(xiǎn)費(fèi)率定價(jià)市場(chǎng)化的改革，在這個(gè)春天似乎有了真正啟動(dòng)的跡象。

　　預(yù)定利率，是指保險(xiǎn)公司在壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，根據(jù)保險(xiǎn)公司對(duì)未來(lái)資金運(yùn)用收益率的預(yù)測(cè)而為保單假設(shè)的每年收益率，即保險(xiǎn)公司提供給消費(fèi)者的回報(bào)率，主要參照銀行存款利率和預(yù)期投資收益率設(shè)置。

　　1996年～1998年，壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率高達(dá)6%、7%、8%，甚至9%。1999年以后，由于銀行存款利率一路下滑，不少大型保險(xiǎn)公司因此產(chǎn)生了巨額利差損（是指保險(xiǎn)資金投資運(yùn)用收益率低于有效保險(xiǎn)合同的平均預(yù)定利率而造成的虧損）。此后，壽險(xiǎn)的預(yù)定利率上限被“釘死”為年復(fù)利2.5%，且不得附帶任何返差條款。這是根據(jù)1998年1.98%的一年期存款利率確定的標(biāo)準(zhǔn)。

　　但是2004年以后，人民銀行連續(xù)8次加息，一年期存款利率節(jié)節(jié)上升，但壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率一直沒有調(diào)整。即便是2008年底銀行利率下調(diào)，截至目前，銀行一年期存款基準(zhǔn)利率也有3%。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，在壽險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)中，死亡率、費(fèi)用率和預(yù)定利率是決定費(fèi)率的三個(gè)最主要因素，事實(shí)上，前兩者已經(jīng)在一定程度上市場(chǎng)化。

　　早在2005年，保監(jiān)會(huì)發(fā)布了中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表，壽險(xiǎn)公司定價(jià)，可以新生命表為基礎(chǔ)，也可以以其他生命表為基準(zhǔn)，各保險(xiǎn)公司可以根據(jù)產(chǎn)品的不同、地域的不同、受保人群的不同、公司核保技術(shù)的不同或者市場(chǎng)策略的需要，采用不同的生命表。

　　2010年，保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于普通型定期壽險(xiǎn)、普通型終身壽險(xiǎn)費(fèi)率厘定等有關(guān)問題的通知》。根據(jù)該文件，保險(xiǎn)公司在厘定傳統(tǒng)定期壽險(xiǎn)和終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率時(shí)，期交產(chǎn)品各保單年度的附加費(fèi)用率由保險(xiǎn)公司自主設(shè)定，但平均附加費(fèi)用率不得超過1999年精算規(guī)定的上限要求；同時(shí)，取消對(duì)上述產(chǎn)品自1999年以來(lái)的直接傭金上限限定。

　　在死亡率和費(fèi)用率都有一定放松后，預(yù)定利率成為保單費(fèi)率市朝的最后一個(gè)堡壘。

　　2012年6月8日起，我國(guó)銀行系統(tǒng)調(diào)整存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，邁出了利率市場(chǎng)化的重要一步。

　　無(wú)憂保提示：改革是發(fā)展的必然產(chǎn)物，在保險(xiǎn)市場(chǎng)飛速發(fā)展的今天，預(yù)定利率市場(chǎng)化或?qū)⒊蔀榇髣?shì)所趨。