【摘要】近日，各大保險公司陸續(xù)公布2012年的保費收入數(shù)據(jù)。上周，中國太保、中國平安、新華保險、中國人壽相繼披露2012年保費收入，四家上市險企2012年全年保費收入數(shù)據(jù)悉數(shù)亮相。據(jù)悉，四家上市險企共錄得保費收入為8171億元，同比增長5.12%。分析人士認(rèn)為，去年保險業(yè)一直處于低迷態(tài)勢，2013年保費增速將依然在底部徘徊。

　　去年四大險企增速均為正數(shù)
　　按增速來看，中國平安綜合金融平臺優(yōu)勢盡顯，以兩位數(shù)的增長速度排名首位。數(shù)據(jù)顯示，中國平安共錄得保費收入2336.37億元，同比增長12.64%，其中平安人壽、平安財險、平安健康險及平安養(yǎng)老險原保險合同保費收入分別為1287.71億元、987.86億元、2.11億元及58.69億元。
　　中國太保則以1631億元的保費收入、5.36%的增速排名第二位。其中產(chǎn)險的貢獻功不可沒。數(shù)據(jù)顯示，太保產(chǎn)險保費收入為696億元，較去年同期的616億元，增長12.99%；而壽險保費累計收入僅為935億元，僅比去年增加3億元。
　　而去年上市的新華保險，去年一直推進產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大高保障產(chǎn)品的研發(fā)和銷售，產(chǎn)品類型由“分紅型”向“保障型”轉(zhuǎn)變，保障型產(chǎn)品和保單占比逐漸增加，并且進一步提升了公司產(chǎn)品的價值率，2012年全年保費累計收入為977億元，較去年同期947.97億元，增長約為3%；作為壽險業(yè)龍頭的中國人壽，全年保費收入3227億元，同比增長1.38%。中國人壽增速雖然在四大上市險企中墊底，但相比去年0.03%的增速，今年已大為好轉(zhuǎn)。
　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，去年保險業(yè)一直處于低迷態(tài)勢。一方面，加息、股市下跌等外部金融環(huán)境轉(zhuǎn)變對保險產(chǎn)品銷售構(gòu)成困難；另一方面，營銷員增員困難為個險新單保費的增長帶來挑戰(zhàn)。值得一提的是，銀行渠道發(fā)展仍然承壓，負(fù)增長持續(xù)。據(jù)申銀萬國預(yù)計，四家上市險企2012年前11月在銀保新單方面負(fù)增長均將達到30%左右。個險新單增速方面，預(yù)計中國人壽、平安壽險、太保壽險和新華保險去年前十一個月累計增長-3%、-20%、11%和-3%，11月單月除國壽外均出現(xiàn)負(fù)增長。

　　今年行業(yè)繼續(xù)轉(zhuǎn)型 增速低迷
　　2012年壽險業(yè)在苦苦煎熬，2013年仍難言樂觀。2013年，車險費率市場化改革在重新引入價格競爭機制的同時或?qū)?dǎo)致產(chǎn)險業(yè)利潤率大幅下降，壽險市場則需要面對傳統(tǒng)險保證利率放開和營銷員管理體制改革的雙重壓力，即便是渠道全面放開的投資層面，市場化改革也對保險公司的投資能力提出了更高要求。
　　中金公司指出，2013年保險業(yè)發(fā)展趨勢為“壽險轉(zhuǎn)型繼續(xù)向前，財險周期確定向下”。壽險業(yè)以銀保渠道為主來銷售投資儲蓄型產(chǎn)品的舊有發(fā)展模式繼續(xù)面臨變革壓力，行業(yè)轉(zhuǎn)型將繼續(xù)向前。壽險業(yè)未來是否能繼續(xù)獲得超越GDP 的快速增長則很大程度上取決于年金和健康險領(lǐng)域的制度性變革。財險方面，伴隨供求關(guān)系的逆轉(zhuǎn)，市場競爭將繼續(xù)惡化，承保盈利周期已確定性見頂回落。
　　中信建投證券分析師繳文超預(yù)計，2013年保費增速依然在底部徘徊。在他看來，保費低迷的根本原因在經(jīng)濟層面，有效購買力不足導(dǎo)致保險產(chǎn)品面臨大消費行業(yè)同樣的問題。投資是保險產(chǎn)品的核心競爭力，投資收益下滑導(dǎo)致保險產(chǎn)品不能跑贏5年定存。而從行業(yè)基本面看，分紅險一支獨大短期難以改變，產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏政策支持；渠道粗放式擴張遭遇瓶頸，未來代理人團隊和銀行網(wǎng)點均會呈現(xiàn)萎縮趨勢。
　　繳文超還分析指出，銀行系保險公司將對市場形成沖擊。“在未來3~5年是銀行系保險公司崛起的時期，2012年是銀行入主保險公司的一年，而2013年則是銀行開始為自己保險公司銷售的一年。2013年銀行對保險公司開始嘗試運作，預(yù)計2014年以后應(yīng)該是銀行系保險公司發(fā)力的時期。”

　　無憂保提示：2013年保費增速仍將在底部徘徊。筆者認(rèn)為，2012年我國保險市場不景氣，隨著經(jīng)濟的好轉(zhuǎn)，我國保險將進入剛性需求時代，未來5年保費將實現(xiàn)每年15%的增長速度。