【摘要】近年來，分紅險(xiǎn)開始在我國市場走俏，今年將是分紅險(xiǎn)給付高峰期。我們近日獲悉，在元旦之前，國內(nèi)一家大型保險(xiǎn)企業(yè)的負(fù)責(zé)人，在系統(tǒng)內(nèi)的電視電話會(huì)議上，要求針對2013年的分紅險(xiǎn)滿期給付高峰做好客戶安撫工作，防止因投資收益不理想造成客戶集中退保風(fēng)險(xiǎn)。

　　2002年和2007年兩次分紅險(xiǎn)銷售高峰時(shí)期發(fā)售的10年及5年期的產(chǎn)品將于2013年同時(shí)到期并發(fā)放紅利，業(yè)內(nèi)人士初步估算，2013年全國分紅險(xiǎn)到期總額或超500億。

　　今年六七月間分紅險(xiǎn)面臨“大考”
　　按照慣例，在2013年三月險(xiǎn)企發(fā)布2012年年報(bào)后，就會(huì)按照投資收益情況，向客戶派發(fā)2012年的到期紅利。因此，今年的六七月間將成為分紅險(xiǎn)面臨的一場“大考”。
　　我們近日獲悉，在元旦之前，國內(nèi)一家大型保險(xiǎn)企業(yè)的負(fù)責(zé)人，在系統(tǒng)內(nèi)的電視電話會(huì)議上，要求針對2013年的分紅險(xiǎn)滿期給付高峰做好客戶安撫工作，防止因投資收益不理想造成客戶集中退保風(fēng)險(xiǎn)。
　　該企業(yè)負(fù)責(zé)人在內(nèi)部會(huì)議上表示：“要嚴(yán)防因滿期給付高峰發(fā)生的各類群體性事件。”他要求各省市分公司，把2013年的滿期給付工作放到和業(yè)務(wù)發(fā)展一樣重要的位置上來處理，加強(qiáng)與銀行銷售渠道的聯(lián)系，積極向監(jiān)管部門通報(bào)滿期給付情況。
　　據(jù)透露，2013年，該公司將面臨219萬件保單到期，保費(fèi)總金額超過433億元。在過去5年的時(shí)間里，因?yàn)橘Y本市場的因素，其保單收益并不理想。
　　以中國人壽為例，在資本市場的影響下，2011年中國人壽保單紅利支出為61.25億元，較2010年的132.24億元下降53.7%。截至2012年前三季度，中國人壽保單紅利支出僅為10.97億元，較去年同期下降82.9%。
　　一位參加了上述會(huì)議的公司內(nèi)部人士根據(jù)上述公司內(nèi)部數(shù)據(jù)初步推算，2013年，中國全保險(xiǎn)業(yè)或?qū)⒚媾R的保單到期總額可能將超過1000億元。而分紅險(xiǎn)是其中大頭。若以1/2占比計(jì)算，2013年分紅險(xiǎn)到期總額將超500億元。

　　兩波高峰同時(shí)到達(dá)
　　據(jù)我們援引一位國壽市場部人士的話稱，10多年來，分紅險(xiǎn)經(jīng)歷了兩次銷售高峰，一次是在2002年，一次是在2007年，而目前恰逢當(dāng)時(shí)銷售的10年期、5年期分紅險(xiǎn)同時(shí)到期，尤其2007年銀保渠道銷售的5年期分紅險(xiǎn)產(chǎn)品規(guī)模很大，這次高峰給付對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的服務(wù)體系將是一種全面的考驗(yàn)。
　　資料顯示，分紅險(xiǎn)10多年的發(fā)展史中有兩次增長高峰。第一次發(fā)生在2001年-2002年，因投連險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)等創(chuàng)新產(chǎn)品的熱銷而啟動(dòng)。第二次發(fā)生在2007-2008年，在銀保渠道的帶動(dòng)下，分紅險(xiǎn)重新崛起。
　　所謂銀保渠道，實(shí)際上就是保險(xiǎn)公司設(shè)在銀行的銷售代理人，它依附于各大商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)渠道，借此拓寬保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售渠道，獲得更多的利潤。
　　通過銀保渠道，分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品可以和銀行理財(cái)產(chǎn)品一樣，一同擺在銀行的柜臺里銷售。
　　對銀行來說，通過銀保渠道每賣出去一份保單，就可以獲得一筆傭金。對保險(xiǎn)公司來說，銀行幾乎是每一個(gè)消費(fèi)者都會(huì)光顧的金融機(jī)構(gòu)，把保險(xiǎn)產(chǎn)品放在這里銷售，要比自己滿大街推銷省事得多，來錢也快得多。因此，銀行和保險(xiǎn)都將銀保渠道視為一件“雙贏”的好事。
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2011年年末，分紅型保險(xiǎn)保費(fèi)收入在國內(nèi)保險(xiǎn)總收入中占比超過80%，分紅險(xiǎn)“一險(xiǎn)獨(dú)大”成為中國壽險(xiǎn)市場的真實(shí)寫照。
　　
　　紅利頻降，“跑輸”定存
　　我們查閱近兩年上市險(xiǎn)企的年報(bào)發(fā)現(xiàn)，隨著資本市場在過去兩年持續(xù)走低，保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品分紅也在逐年下降。
　　除了投資收益的因素之外，近年來銀行相對穩(wěn)定的存款利率，也進(jìn)一步擠壓了5年期分紅型保險(xiǎn)的生存空間。
　　我們對比發(fā)現(xiàn)，自2012年7月央行最近一次調(diào)整存貸款利率后，5年定期存款的基準(zhǔn)利率為4.75%，較2007年3月調(diào)整后的4.41%略有上漲。
　　與銀行存款完全依照利率來獲取收益不同，分紅型保險(xiǎn)的收益分為保底收益和分紅收益，保底收益一般為1%到2%，最高不會(huì)超過2.5%，分紅收益則需要根據(jù)投資收益來具體確定。即“收益高就多分紅，收益低就少分紅或者不分紅”。

　　無憂保提示：2013年分紅險(xiǎn)迎來給付高峰 ，預(yù)計(jì)到期總額或超500億，這一數(shù)字說明，近年來我國的分紅險(xiǎn)銷售十分火爆。但是，隨著之后資本市場的熊市到來，低迷的市場使得“分紅”這一吸引力驟然失效，一系列的風(fēng)險(xiǎn)也就隨之而來。