【摘要】隨著中國(guó)第二波人口福利慢慢過(guò)去，人口老年化現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重。由于中國(guó)的中西部地區(qū)的貧富差距比較大，總體來(lái)說(shuō)中國(guó)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)水平跟發(fā)達(dá)國(guó)家還是有很大距離的。面對(duì)如此重多的老年人口，政府的壓力越來(lái)越大，僅最基本的社會(huì)福利養(yǎng)老保險(xiǎn)支出就占財(cái)政支出的一個(gè)重頭，然而社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能達(dá)到大眾所需。
　　面對(duì)這一廣泛的市場(chǎng)需求，商業(yè)銀行將觸角伸向“養(yǎng)老”市場(chǎng)，在理財(cái)產(chǎn)品中融入養(yǎng)老的理念。截至2012年9月27日，上海銀行、招商銀行（600036,股吧）、華夏銀行（600015,股吧）共發(fā)行29款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。隨著對(duì)市場(chǎng)、客戶(hù)的進(jìn)一步細(xì)分，商業(yè)銀行利用自身資源優(yōu)勢(shì)，在客戶(hù)養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃方面大有可為，也將為普通居民提供更多的養(yǎng)老自保渠道。
　　當(dāng)前我國(guó)正步入老齡化社會(huì)，如何實(shí)現(xiàn)“無(wú)憂(yōu)養(yǎng)老”的問(wèn)題關(guān)乎每一個(gè)人。而我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在諸多問(wèn)題，養(yǎng)老金賬戶(hù)虧空逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)被認(rèn)為與日益嚴(yán)峻的人口老齡化有關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，截至2011 年年底，我國(guó) 60 歲以上老年人口達(dá)1.85 億，老齡化提前到來(lái)，意味著“未富先老”，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度面臨著負(fù)擔(dān)重、籌集資金難等諸多挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，我國(guó)的養(yǎng)老基金目前沿用的還是1996 年的投資保值策略，即主要投資于銀行存款和國(guó)債，其中投資國(guó)債的比例不到10%，養(yǎng)老基金的投資收益抵不過(guò)通貨膨脹率，損失巨大。
　　在這樣的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下，居民自身預(yù)留一定資金作為后備基金自助養(yǎng)老顯得尤為重要。目前我國(guó)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保障的模式較少，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能達(dá)到大眾所需。面對(duì)這一廣泛的市場(chǎng)需求，商業(yè)銀行將觸角伸向“養(yǎng)老”市場(chǎng)，在理財(cái)產(chǎn)品中融入養(yǎng)老的理念。這類(lèi)產(chǎn)品或只針對(duì)老年客戶(hù)發(fā)售，或是將養(yǎng)老金長(zhǎng)期投資的投資理念融入產(chǎn)品設(shè)計(jì)之中面向社會(huì)大眾發(fā)售，為投資者進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃提供了全新的理財(cái)渠道，養(yǎng)老金配置管理進(jìn)一步多樣化、靈活化。截至2012年9月27日，上海銀行、招商銀行、華夏銀行共發(fā)行29款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，資金大多投向債券和貨幣市場(chǎng)，以穩(wěn)健為主，符合養(yǎng)老產(chǎn)品“安全”的理念。
　　上海銀行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品分為2個(gè)系列：“‘慧財(cái)’人民幣養(yǎng)老無(wú)憂(yōu)”和“‘慧財(cái)’人民幣日新月溢1號(hào)—M6（養(yǎng)老專(zhuān)屬）”。“‘慧財(cái)’人民幣養(yǎng)老無(wú)憂(yōu)”向該行風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、追求穩(wěn)健收益的養(yǎng)老金客戶(hù)投資者發(fā)行，產(chǎn)品均為保證收益型，期限大多為1年，資金投向債券、債券回購(gòu)等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，2008年發(fā)行該系列產(chǎn)品4款、2010年發(fā)行1款、2012年已推出8款。“‘慧財(cái)’人民幣日新月溢1號(hào)—M6（養(yǎng)老專(zhuān)屬）”則從2012年1月起面世，這一系列下的產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益型，期限6個(gè)月，資金投向債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)，收益率高于同期的“‘慧財(cái)’人民幣養(yǎng)老無(wú)憂(yōu)”產(chǎn)品，至今共發(fā)行5款。
　　2012年4月8日，招商銀行針對(duì)高端客戶(hù)發(fā)售了“歲月流金之‘金頤養(yǎng)老1號(hào)’理財(cái)計(jì)劃”，將“養(yǎng)老”的概念進(jìn)一步注入銀行理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品對(duì)3年的投資期限分段計(jì)息，平衡了投資者的流動(dòng)性需求與尋求資產(chǎn)長(zhǎng)期保值增值的需求，可得復(fù)利收益為投資者提供了安全、長(zhǎng)期并具有一定流動(dòng)性的投資新渠道，一經(jīng)推出便受到市場(chǎng)追捧。
　　“金頤養(yǎng)老”產(chǎn)品期限均為1092天，設(shè)計(jì)采用國(guó)際成熟的養(yǎng)老投資理念，實(shí)現(xiàn)了安全性、流動(dòng)性和收益性的有機(jī)結(jié)合。安全性方面，產(chǎn)品有條件保本，即在規(guī)定贖回期內(nèi)贖回，銀行保證投資者本金；由于養(yǎng)老金投資對(duì)資金安全要求非常高，因此銀行將理財(cái)資金投向債券和貨幣市場(chǎng)，投資標(biāo)的穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)小，投資收益穩(wěn)定。流動(dòng)性方面，該產(chǎn)品類(lèi)似于基金，申購(gòu)時(shí)以份額計(jì)，以91天為一個(gè)“投資周期”，投資者可選擇在規(guī)定時(shí)間內(nèi)申購(gòu)贖回，或自動(dòng)進(jìn)入下一投資周期，十分靈活。收益性方面，91天的周期設(shè)計(jì)有利于及時(shí)捕捉市場(chǎng)資金價(jià)格的漲落，為投資者帶來(lái)更高的收益；產(chǎn)品按投資周期公布份額的凈值、進(jìn)行收益分配，保證投資者定期享受產(chǎn)品收益。“金頤養(yǎng)老1號(hào)”理財(cái)計(jì)劃第一個(gè)投資周期于7月11日終止，到期收益率5.10%，在當(dāng)前市場(chǎng)狀況下很有競(jìng)爭(zhēng)力。5月，“歲月流金之‘金頤養(yǎng)老2號(hào)’理財(cái)計(jì)劃”發(fā)售，仍然面向高端客戶(hù)；8月，“招銀進(jìn)寶之點(diǎn)貸成金金頤養(yǎng)老3號(hào)（6958）”向普通客戶(hù)全面鋪開(kāi)。
　　繼上海銀行、招商銀行之后，華夏銀行于2012年6月推出“華夏理財(cái)增盈增強(qiáng)型1188號(hào)理財(cái)產(chǎn)品（老年客戶(hù)專(zhuān)屬產(chǎn)品）”，成為第三家涉足這一領(lǐng)域的商業(yè)銀行，至今共發(fā)行8款。這8款養(yǎng)老產(chǎn)品期限較短，均在4個(gè)月左右，為非保本浮動(dòng)收益型，所投資產(chǎn)中配置了票據(jù)資產(chǎn)以保證產(chǎn)品收益率穩(wěn)定。
　　銀行轉(zhuǎn)戰(zhàn)“養(yǎng)老”市場(chǎng)，與銀行理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈是分不開(kāi)的。對(duì)銀行而言，推出養(yǎng)老專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品，一是可以擴(kuò)大目標(biāo)客戶(hù)群體，將有養(yǎng)老需求的人群作為潛在客戶(hù)來(lái)開(kāi)發(fā)；二是可以更好地服務(wù)現(xiàn)有客戶(hù)，“養(yǎng)老”不再只是依靠保險(xiǎn)這一渠道，通過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品同樣能實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。
　　無(wú)憂(yōu)保提示：銀行進(jìn)軍“養(yǎng)老”是對(duì)政府養(yǎng)老政策和保險(xiǎn)養(yǎng)老的一種補(bǔ)充，這三者相互競(jìng)爭(zhēng)、相互進(jìn)步。這樣就能為客戶(hù)提供更多樣化、更全面的理財(cái)服務(wù)，有益于提升客戶(hù)忠誠(chéng)度。隨著對(duì)市場(chǎng)、客戶(hù)的進(jìn)一步細(xì)分，商業(yè)銀行利用自身資源優(yōu)勢(shì)，在客戶(hù)養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃方面大有可為，也將為普通居民提供更多的養(yǎng)老自保渠道。