【導(dǎo)讀】:做實(shí)個(gè)人賬戶作為中國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度完善的重要工作，在制度運(yùn)營前期應(yīng)在保證資金充分安全的前提下，嘗試多模式運(yùn)營管理。保險(xiǎn)業(yè)作為專業(yè)養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)有足夠的能力為政府做好此項(xiàng)工作提供完善的服務(wù)。 安全性保證 記賬及時(shí)準(zhǔn)確。從信息傳遞上，只要

　　做實(shí)個(gè)人賬戶作為中國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度完善的重要工作，在制度運(yùn)營前期應(yīng)在保證資金充分安全的前提下，嘗試多模式運(yùn)營管理。保險(xiǎn)業(yè)作為專業(yè)養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)有足夠的能力為政府做好此項(xiàng)工作提供完善的服務(wù)。

　　安全性保證

　　記賬及時(shí)準(zhǔn)確。從信息傳遞上，只要企業(yè)能按時(shí)提交繳費(fèi)信息，作為從事養(yǎng)老金管理近20年的保險(xiǎn)業(yè)完全有能力及時(shí)記錄繳費(fèi)信息。從賬戶設(shè)計(jì)上，保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過多年的養(yǎng)老金管理實(shí)踐，已經(jīng)積累了豐富的個(gè)人賬戶管理經(jīng)驗(yàn)，可以為每位參加計(jì)劃的人員建立個(gè)人賬戶，專門記錄每位員工的繳費(fèi)信息，確保個(gè)人信息不交叉、不混亂。

　　各賬戶間資金獨(dú)立。保險(xiǎn)公司可以為每位員工設(shè)立獨(dú)立的個(gè)人賬戶，凡是屬于員工的資金都可以完整地記入其個(gè)人賬戶下。同時(shí)在個(gè)人賬戶管理系統(tǒng)中和管理制度中，保險(xiǎn)公司均可以從技術(shù)上設(shè)立控制措施，防止個(gè)人賬戶間的資金相互劃撥，確保員工間個(gè)人賬戶實(shí)有資金相互獨(dú)立而不混亂。

　　穩(wěn)健增值性保證

　　作為個(gè)人賬戶做實(shí)的資金必須要追求較好的收益率。但在追求收益率的時(shí)候，出于個(gè)人賬戶資金養(yǎng)老的最終的目的，必須實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的穩(wěn)健增值。而保險(xiǎn)業(yè)在這一方面恰恰具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。

　　具有保證收益。這一點(diǎn)是保險(xiǎn)業(yè)在參與個(gè)人賬戶做實(shí)工作上非常明顯的特點(diǎn)。根據(jù)《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，保險(xiǎn)公司管理的壽險(xiǎn)、年金資金都具有一定標(biāo)準(zhǔn)的保證收益。這確保了個(gè)人賬戶做實(shí)的資金無論資本市場(chǎng)遭遇如何波動(dòng)每年都能獲得一個(gè)可以確定的回報(bào)，確保資金無風(fēng)險(xiǎn)增值。

　　可以獲得超額回報(bào)。經(jīng)過多年的養(yǎng)老金管理，保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)開發(fā)出了個(gè)人賬戶型的養(yǎng)老年金分紅型產(chǎn)品。這種產(chǎn)品的特點(diǎn)就是，只要保險(xiǎn)公司投資回報(bào)率超過保證收益率，公司即可把超額回報(bào)部分向個(gè)人賬戶進(jìn)行紅利分配，進(jìn)一步提高個(gè)人賬戶資金收益水平。

　　這兩個(gè)特點(diǎn)足以保證個(gè)人賬戶做實(shí)資金實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)保值增值。

　　專業(yè)性保證

　　個(gè)人賬戶做實(shí)資金其最終用途是解決企業(yè)職工多年以后養(yǎng)老所需的生活成本，所以必須要有具備管理長(zhǎng)期資金的機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，而保險(xiǎn)業(yè)在這方面也具有非常明顯的管理優(yōu)勢(shì)。

　　具有強(qiáng)大的資產(chǎn)負(fù)債匹配能力。保險(xiǎn)業(yè)目前所管理的長(zhǎng)期壽險(xiǎn)資金已經(jīng)突破了4萬億元。為了能夠使這筆巨額資金能在多年之后支付給被保險(xiǎn)人或受益人，保險(xiǎn)業(yè)必須通過專業(yè)技術(shù)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債的匹配。這些資產(chǎn)負(fù)債匹配技術(shù)在我國保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)實(shí)踐了30多年，有足夠的經(jīng)驗(yàn)確保資產(chǎn)負(fù)債有效匹配。

　　低成本轉(zhuǎn)換優(yōu)勢(shì)。當(dāng)員工退休后，員工個(gè)人賬戶資金可以采取一次性或分期方式領(lǐng)取個(gè)人賬戶資金。隨著生活水平的提高，員工長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大，分期領(lǐng)取方式必須要考慮化解員工長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。而通過個(gè)人賬戶資金購買保險(xiǎn)年金產(chǎn)品為有效解決途徑。如果個(gè)人賬戶做實(shí)資金在保險(xiǎn)公司管理，則當(dāng)員工退休后即可直接將個(gè)人賬戶資金轉(zhuǎn)入退休領(lǐng)取賬戶，節(jié)省了重新購買養(yǎng)老金產(chǎn)品的成本，提高了資金養(yǎng)老效率。

　　有關(guān)建議

　　為使保險(xiǎn)業(yè)能更好地為個(gè)人賬戶做實(shí)工作服務(wù)，建議有關(guān)政府職能部門考慮以下幾方面問題。

　　規(guī)范資金管理。為了確保保險(xiǎn)業(yè)高效和安全地管理個(gè)人賬戶做實(shí)資金，有關(guān)政府職能部門在制定保險(xiǎn)業(yè)參與個(gè)人賬戶做實(shí)資金管理規(guī)章時(shí)需從兩方面加以完善：（1）個(gè)人賬戶做實(shí)資金必須專向投資運(yùn)營；（2）個(gè)人賬戶做實(shí)資金在合同期內(nèi)無特殊情況不能支付給個(gè)人；如個(gè)人發(fā)生死亡、高殘、重大疾病等情況時(shí)可以提前支取，但必須提供社保部門出具的有關(guān)證明。

　　收益的分配。為有效提高保險(xiǎn)業(yè)管理個(gè)人做實(shí)賬戶的資金增值效果，有關(guān)政府職能部門要明確，保險(xiǎn)公司運(yùn)營的個(gè)人賬戶做實(shí)資金收益在扣除相關(guān)管理費(fèi)用后必須完全記入個(gè)人賬戶。

　　資金的法律問題。保險(xiǎn)業(yè)管理個(gè)人賬戶做實(shí)資金時(shí)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)就是法律風(fēng)險(xiǎn)。一旦保險(xiǎn)公司償付能力不足時(shí)，管理的保險(xiǎn)資產(chǎn)要作為清算財(cái)產(chǎn)支付債務(wù)。個(gè)人賬戶做實(shí)資金作為穩(wěn)定國家養(yǎng)老保障體系的重要支柱，其獨(dú)立性必須得到完全保證。政府職能部門應(yīng)通過相關(guān)法規(guī)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)管理的個(gè)人賬戶做實(shí)資金獨(dú)立性予以明確，該資金不作為保險(xiǎn)公司清算財(cái)產(chǎn)之列。

　　2007年10月29日 14:12   中國保險(xiǎn)報(bào) 張泉