【導讀】:中國太平洋保險集團(ChinaPacific)與其最大的外部投資者凱雷集團(CarlyleGroup)展開了一輪艱難談判，探討在太平洋保險公司計劃籌資10億美元的上市完成后，該美國收購基金的持股結構。太平洋保險是中國大陸第三大壽險公司。 去年12月，凱雷集團以4.1億

　　中國太平洋保險集團(China Pacific)與其最大的外部投資者凱雷集團(Carlyle Group)展開了一輪艱難談判，探討在太平洋保險公司計劃籌資10億美元的上市完成后，該美國收購基金的持股結構。太平洋保險是中國大陸第三大壽險公司。

　　去年12月，凱雷集團以4.1億美元購得太平洋保險旗下人壽保險公司25%的股份。

　　太平洋保險計劃于明年下半年將四分之一的股份在香港上市，旗下的人壽保險和財產保險公司都將包括在上市資產中。這家總部位于上海的保險公司，將于今日對投資銀行進行“選美”(beauty parade)，從中挑選上市承銷商。參加的投行包括瑞銀(UBS)、JP摩根(JPMorgan)和瑞士信貸(CredIT Suisse)。

　　然而，知情人士表示，凱雷的投資結構，使太平洋保險的上市結構決策過程變得更為復雜。

　　太平洋保險正與凱雷集團談判，希望凱雷將在太平洋壽險的持股，換成比例較小的太平洋保險集團股份。據信，談判仍處于初期階段，不能確保凱雷集團會同意這種交換。

　　一位知情人士表示：“如果在上市前，凱雷集團的地位不發(fā)生變化，那么凱雷的利益或許無法與太平洋保險集團的利益保持一致。例如，它可能會尋求將收益用于壽險公司的擴張，而不是向投資者派息。”

　　知情人士仍然期望雙方能達成協議，但他們堅持認為，無論如何上市計劃都會繼續(xù)進行。

　　澳大利亞保險集團(Insurance Australia Group)以2.8億美元收購太平洋財險25%股份的提議，使太平洋保險的上市變得更為復雜。此項交易目前正在等待監(jiān)管部門的批準。

　　近來已有多家中國金融服務企業(yè)上市，中國國有企業(yè)太平洋保險的上市將是其中最新的一家。上月，中國工商銀行(Industrial and ommercial Bank of China)在香港和上海同步上市，籌集資金219億美元，創(chuàng)下世界紀錄。

　　20061107 來源：《金融時報》   作者：森迪普?塔克(Sundeep Tucker)香港 譯者/ 陳家易