【導(dǎo)讀】:根據(jù)世界銀行的預(yù)測(cè)，到2030年，中國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)的規(guī)模將達(dá)到15萬(wàn)億元。若以1%的費(fèi)率計(jì)算，投資管理人潛在的收益有望達(dá)到1500億元。這對(duì)境外資本來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是塊誘人的蛋糕。8月1日，中國(guó)勞動(dòng)和社會(huì)保障部發(fā)布第5號(hào)通告，公布了第一批取得資格的37家企業(yè)年金管

　　根據(jù)世界銀行的預(yù)測(cè)，到2030年，中國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)的規(guī)模將達(dá)到15萬(wàn)億元。若以1%的費(fèi)率計(jì)算，投資管理人潛在的收益有望達(dá)到1500億元。這對(duì)境外資本來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是塊誘人的蛋糕。

　　8月1日，中國(guó)勞動(dòng)和社會(huì)保障部發(fā)布第5號(hào)通告，公布了第一批取得資格的37家企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)。其中企業(yè)年金基金法人受托機(jī)構(gòu)5家，企業(yè)年金基金賬戶管理人11家，企業(yè)年金基金托管人6家，企業(yè)年金基金投資管理人15家。

　　在15家企業(yè)年金基金投資管理人中，有4家擁有外資背景。這是外資首次獲批參與管理中國(guó)的企業(yè)年金。這些中外企業(yè)試圖分得中國(guó)市場(chǎng)的一部分，而中國(guó)市場(chǎng)是世界增長(zhǎng)最快的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄市場(chǎng)。

　　首次入圍的4家合資企業(yè)是荷蘭國(guó)際投資管理公司入股的招商基金管理公司、德意志銀行入股的嘉實(shí)基金管理公司、富通集團(tuán)入股的海富通基金管理公司以及加拿大蒙特利爾入股的富國(guó)基金管理公司。作為企業(yè)年金基金的投資管理人，它們將根據(jù)客戶的要求，進(jìn)行資金配置并將年金投放到相應(yīng)的金融產(chǎn)品。

　　隨著中國(guó)快速老齡化、生育率下降，中國(guó)正面臨養(yǎng)老金危機(jī)。據(jù)聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)，未來(lái)40年，預(yù)計(jì)中國(guó)的贍養(yǎng)比率將從9:1下降至2.6:1(該比率是指工作年齡人口與領(lǐng)養(yǎng)老金者比例)。

　　駐香港養(yǎng)老金專家李仕達(dá)最近的一項(xiàng)研究也顯示：中國(guó)只有短短10年左右的“人口機(jī)遇期”，即人口年齡結(jié)構(gòu)中間大（勞動(dòng)年齡人口），兩頭?。ɡ夏耆撕臀闯赡耆耍┑臅r(shí)期。如何利用好這10年的機(jī)遇期來(lái)完善中國(guó)剛起步的養(yǎng)老金體系是十分關(guān)鍵的。

　　中國(guó)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度確定了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金和個(gè)人儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)相結(jié)合的多層次體系。企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依法參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，是中國(guó)社會(huì)保障體系的第二重要支柱。目前，中國(guó)企業(yè)年金的規(guī)模有近500億元，再加上以年金名義銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品有430億，企業(yè)年金的存量規(guī)模有近1000億。

　　專家指出,隨著“老齡化”社會(huì)的來(lái)臨和中國(guó)加入WTO，退休和失業(yè)人口將不斷增加,這種壓力使得養(yǎng)老金投資渠道的拓寬已不容回避。

　　李仕達(dá)表示：“今后10至15年里，中國(guó)的企業(yè)養(yǎng)老金體系將成為一項(xiàng)重要的業(yè)務(wù)?！?/p>

　　海富通基金管理公司的外方股東富通集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展總監(jiān)StewartEdgar表示，中國(guó)高達(dá)13億的人口規(guī)模，以及日益受到當(dāng)局重視的老齡化、退休計(jì)劃問(wèn)題，決定了中國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)將會(huì)逐步壯大，不過(guò)這需要時(shí)間和耐心。

　　隨著中國(guó)快速老齡化、生育率下降，中國(guó)正面臨養(yǎng)老金危機(jī)。這是一位老人在做健身運(yùn)動(dòng)。新華

　　通過(guò)合資進(jìn)入資產(chǎn)管理公司，外資公司可以與國(guó)內(nèi)養(yǎng)老金基金服務(wù)商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系,同時(shí)外資運(yùn)用它們?cè)趪?guó)際市場(chǎng)上豐富的養(yǎng)老金理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，在中國(guó)養(yǎng)老金全面對(duì)外開放之前先于其他國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)者占領(lǐng)市場(chǎng)。

　　一位長(zhǎng)期和境外資產(chǎn)管理公司合作的銀行高層說(shuō)：“中國(guó)的養(yǎng)老金市場(chǎng)很大，利潤(rùn)也很豐厚。除此之外，境外機(jī)構(gòu)通過(guò)合資的資產(chǎn)管理公司參與產(chǎn)品設(shè)計(jì)、提供管理上的咨詢，從中獲得的研究、市場(chǎng)資源還可以對(duì)日后直接介入這個(gè)市場(chǎng)打下了很好的基礎(chǔ)?！?/p>

　　而招商基金的一位高層也表示與外資公司合作受益良多：“ING集團(tuán)在全球市場(chǎng)管理的養(yǎng)老金基金高達(dá)2600多億美元。從管理流程到產(chǎn)品設(shè)計(jì)，它都給予我們很大支持?！?/p>

　　同時(shí)專家指出，此次銀行系基金管理公司清一色的外資背景也十分值得關(guān)注。工銀瑞信基金管理公司背后的瑞士信貸第一波士頓擁有瑞士信貸資產(chǎn)管理公司，在全球管理的共同基金資產(chǎn)約為3352億美元；交銀施羅德基金管理公司背后的施羅德集團(tuán)，早在2000年的時(shí)候就參與中國(guó)政府建立基金式養(yǎng)老金制的改革，它在全球管理的資產(chǎn)達(dá)到230億美元；建信基金管理公司背后的美國(guó)信安金融公司則是美國(guó)知名的養(yǎng)老金計(jì)劃401K的服務(wù)商。

　　將來(lái)，一旦社?；鹄硎聲?huì)與勞動(dòng)和社會(huì)保障部啟動(dòng)下一輪投資管理人審批，這些具有銀行背景的基金管理公司獲準(zhǔn)的可能性很大，外資參與養(yǎng)老金市場(chǎng)的廣度和深度也必將更進(jìn)一步。

　　譚偉 北京周報(bào)中文版

　　【作者：譚偉】  【出處：北京周報(bào)中文版】