文/本刊記者 葉琦 陳瑞

隨著中國出生率的下降和壽命的延長，到2030年，老齡人口將占總?cè)丝诘?4%，而“未富先老”的現(xiàn)狀使得我國建設(shè)完備養(yǎng)老體系的道路困難重重。

面對養(yǎng)老制度不明朗，越來越多的人選擇了儲蓄防老。然而，對應(yīng)于我國國民經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和較低的利率水平，“儲蓄”已越來越不能勝任居民養(yǎng)老需求。假設(shè)通脹率為3%，按照當(dāng)前稅后活期存款利率計算，居民儲蓄金額的購買力水平每年將縮水2%以上，20年后將縮水近一半。如何對財產(chǎn)進(jìn)行有效保值增值逐漸成為老百姓關(guān)注的問題。

對老百姓來說，除銀行存款外，可以用于投資的工具主要包括：股票、債券、基金。

股票是一種高風(fēng)險高收益的金融產(chǎn)品，對投資者投資能力要求較高；債券風(fēng)險較低，但收益也低；基金則介于股票和債券之間，這種集合資金、專家理財?shù)姆绞?，更適合普通投資者。

投資者購買基金，最重要的是選擇適合自己風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品。一般情況下，隨著投資者年齡的增長，或剩余投資期限的縮短，風(fēng)險承受能力會逐漸下降，投資也應(yīng)逐步偏向保守，投資者需依據(jù)自身風(fēng)險承受能力來變換基金產(chǎn)品，以適應(yīng)不同時期的投資需求。但對于工作繁忙和缺少投資經(jīng)驗(yàn)的上班族來說，每年重新規(guī)劃股債比例及進(jìn)行相應(yīng)的買賣，無疑是件很復(fù)雜的事。

為了解決這一問題，海外出現(xiàn)了一種新的基金品種———生命周期基金。與一般的證券投資基金自始至終保持不變的風(fēng)險收益特征不同，這種基金將隨著時間推移，通過降低股票投資比例，提高債券投資比例，逐步降低風(fēng)險水平，使預(yù)期收益日趨穩(wěn)健。生命周期基金的這種設(shè)計理念非常符合養(yǎng)老投資的需求，已成為國外養(yǎng)老市場中最重要的金融產(chǎn)品之一。在美國，401(K)計劃中包含生命周期基金的計劃數(shù)目近10年間膨脹了7倍。

近期正在中行和郵政儲蓄熱銷的大成財富管理2020生命周期基金正是這樣一只15年目標(biāo)期的生命周期基金。該基金以追求長期穩(wěn)健回報為目標(biāo)，前五年股票投資比例最高可達(dá)95%，可盡享當(dāng)前牛市收益，快速積累財富，重在獲利；以后越接近目標(biāo)期限(2020年)，股票比例上限越低，債券比例下限越高，收益日趨穩(wěn)健，重在保值。到2020年之后，這只基金逐步演變?yōu)橐恢坏惋L(fēng)險債券型基金。

大成財富管理2020生命周期基金完整的一站式投資服務(wù)，避免了投資者因缺乏投資知識及過度風(fēng)險規(guī)避所導(dǎo)致的失誤，可以幫助投資人在承擔(dān)適度的風(fēng)險條件下獲得相匹配的收益回報，是一只理想的養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品。

2006年11月20日 10:45 卓越理財