北京城建投資發(fā)展股份有限公司
 
    2007 年年度股東大會資料

    2007 年董事會工作報告

    2007 年公司取得了較好的經(jīng)營業(yè)績，實現(xiàn)凈利潤同比增長138%，企業(yè)發(fā)展邁上了一個新的臺階。一年來，董事會按照公司章程認真履行職權(quán)，貫徹執(zhí)行股東大會決議，積極推進各項工作，下面從七個方面報告工作：
 
    一、 董事會召開會議情況

    2007 年，董事會共召開 15 次會議，對修改公司章程、整售世華國際項目、銀行借款、土地投標、聘任高管、組建專門委員會、加強公司治理專項活動自查報告和整改報告、定期報告等 56 項議案進行了審議并做出決議。董事會召集召開股東大會2 次，審議通過了年度財務預決算報告、修改公司章程、選舉監(jiān)事、發(fā)行企業(yè)債券等議案。
 
    二、主要經(jīng)營指標完成情況

    2007 年公司實現(xiàn)營業(yè)收入 15.80 億元，營業(yè)利潤 4.20 億元，凈利潤2. 65 億元，分別比上年同比增長－26 ％、75%、146％。每股收益0.36 元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 8.45％。截至2007 年底，公司總資產(chǎn) 102.16 億元，股東權(quán)益 33.63 億元。

    三、房地產(chǎn)主業(yè)發(fā)展取得顯著業(yè)績

    保持一定規(guī)模的土地儲備是公司房地產(chǎn)主業(yè)持續(xù)發(fā)展的前提。公司充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，發(fā)展土地一級開發(fā)業(yè)務，同時積極參與土地投標，擴大土地儲備，土地一級開發(fā)業(yè)務與二級開發(fā)已呈聯(lián)動發(fā)展態(tài)勢。公司與中鴻集團聯(lián)合，以17.8 億元中標了來廣營 4 號地項目。該項目地上規(guī)劃建筑面積30.67 萬平米，目前項目公司已經(jīng)成立，公司出資比例占55%。公司加快在手的一級開發(fā)項目運作，北苑南區(qū)項目已經(jīng)完成入市的準備工作，小營項目、動感花園項目正在拆遷。長峙島項目取得新進展。由于與公司合作的另外兩家股東的實際控制人變更為綠城集團，目前公司正與綠城集團共同完善項目總體規(guī)劃，加快推進項目開發(fā)工作。長峙島項目的陸續(xù)開發(fā)，將成為公司一個重要的利潤來源。另外，公司還積極爭取符合國家產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)模較大的住宅項目北京市崇文區(qū)危改安置項目――望壇項目的開發(fā)主體已經(jīng)變更為公司的控股子公司興業(yè)置地公司，目前正在辦理立項、規(guī)劃審批手續(xù)。
 
    在增加土地儲備的同時，公司加大了商品房銷售力度，實現(xiàn)了資 金的快速回籠。世華國際中心實現(xiàn)整體銷售，9 月 21 日與上海復地投資管理有限公司簽訂世華國際中心整售合同，標的額 14.5 億元，截至 2007 年底，已收到房款 7.25 億元。公園 2008 銷售簽約 10.2 萬平方米，合同額 9.9 億元。公司定向增發(fā)募集資金投資項目世華水岸于 11 月9 日成功開盤，銷售簽約2.52 萬平方米，合同額3.39 億元。尚源·印象銷售簽約3.27 萬平方米，合同額1.26 億元。富海大廈7 月份實現(xiàn)了清盤目標，銷售簽約 1.5 萬平方米，簽約合同額 1.8 億元.公司參與投資開發(fā)的奧運項目進展順利。奧運村 42 棟公寓樓已全部封頂，并已銷售70%，銷售均價達到26000 萬元。
 
    四、成功發(fā)行公司債券，資金結(jié)構(gòu)得到明顯改善

    經(jīng)國家發(fā)改委批準，公司發(fā)行5 億元公司債券，債券發(fā)行利率為6.08%，期限為7 年。成功發(fā)行 5 億元公司債券，加上年初到帳的06 年定向增發(fā)募集資金 11.985 億元，使公司的資金結(jié)構(gòu)得到明顯改善，改變了過去單一靠銀行貸款的局面。截至 2007 年底，銀行借款余額 18.5 億元，比去年年底減少了6.5 億元借款。
 
新資金的注入，為公司房地產(chǎn)主業(yè)的發(fā)展提供了資金支持。公司使用募集資金加快了世華水岸、小營等項目的開發(fā)。
 
    五、 開展加強公司治理專項活動取得成效

    2007 年中國證監(jiān)會在全國上市公司開展了加強公司治理專項活動。公司按照中國證監(jiān)會要求，結(jié)合公司的實際情況，有組織有計劃地了開展了加強公司治理專項活動，完成了自查報告和整改報告，經(jīng)董事會審議通過，并對外公布。公司以開展專項治理活動為契機，認真審視公司治理現(xiàn)狀，梳理并查找問題，積極進行整改，完善了信息披露制度，組建了董事會專門委員會。

    在完善和提高公司治理的過程中，董事會注重對新規(guī)則的學習，如中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》，自覺規(guī)范持有本公司股份及買賣本公司股票的申報和披露。

    六、加強董事會自身建設，組建董事會專門委員會

    根據(jù)股東大會決議，為增強董事會決策的專業(yè)性、科學性和有效性，董事會設立四個專門委員會，分別是：戰(zhàn)略發(fā)展與投資決策委員會、預算委員會、提名與薪酬委員會、審計委員會。經(jīng)公司三屆十九次董事會審議通過，董事會專門委員會正式組建。獨立董事在提名與薪酬委員會、審計委員會中占多數(shù)并擔任召集人。獨立董事及審計委員會在年報編制與審議過程中較好地發(fā)揮了作用，在年報提交董事會審議前認真審議了年報，發(fā)表了意見。

    七、積極開展投資者關系工作，完善信息披露管理制度

    投資者關系工作的核心理念在于溝通創(chuàng)造價值。董事會通過董事會秘書部這一窗口，平時通過專線接聽回答投資者的咨詢，接待機構(gòu)投資者、研究員來訪，認真聽取投資者對公司的意見和建議。公司管理層還通過投資者見面會的形式與機構(gòu)投資者加強溝通，就公司戰(zhàn)略定位、項目進展、對外投資、土地儲備等進行深入的交流。隨著投資者關系工作的深入開展，公司的市場形象和認可度得到顯著提高。
 
    董事會還按照《上市公司信息披露管理辦法》《上市公司信息披露事務管理制度指引》修改完善了信息披露事務管理制度，進一步明確了信息披露的責任，保證信息披露的及時、公平、真實、準確和完整。

    回顧過去一年的工作，公司在項目拓展和融資上都取得了新進展，取得了突出的經(jīng)營業(yè)績，呈現(xiàn)出快速增長的勢頭。公司投資開發(fā)的項目將產(chǎn)生持續(xù)良好的收益，為公司發(fā)展奠定了良好的基礎。同時，董事會也注意到，著眼于長遠的發(fā)展，公司在戰(zhàn)略規(guī)劃和布局、完善決策和激勵機制上，應加快步伐。2008 年，我們將喜迎奧運會在北京召開，也將喜迎公司成立 10 周年，董事會將以時不我待的精神，加大力度，認真研究當前我們所面臨的房地產(chǎn)市場的新變化，正視公司面臨的機遇和挑戰(zhàn)，提升經(jīng)營管理能力，努力實現(xiàn)公司業(yè)績持續(xù)快速增長。為此，董事會工作將著重抓好以下幾個方面：

    一是進一步完善公司治理，推動公司體制和機制的市場化。一個嚴謹而富有效率的公司治理，將從根本上提高企業(yè)的市場競爭力。董事會將把完善公司治理作為一項重要任務長抓不懈，08 年著力推動公司決策機制、用人機制和激勵與約束機制的進一步市場化。董事會將充分發(fā)揮專門委員會的作用，在決策時認真聽取專門委員會專業(yè)性的意見，提高決策效率和質(zhì)量。將建立起一套符合上市公司特點、市場化運作的薪酬與考核體系。目前公司正根據(jù)有關政策研究建立企業(yè)年金制度。
 
    二是堅持一級開發(fā)和二級開發(fā)并重，提高持續(xù)發(fā)展能力。繼續(xù)通過土地一級開發(fā)帶動二級開發(fā)、收購公司股權(quán)、參與土地市場招牌掛等途徑多渠道增加土地儲備，實現(xiàn)新增土地儲備 100 萬平方米。特別是關注大股東的土地資源，在大股東的支持下，以適當?shù)姆绞饺〉猛恋?。協(xié)調(diào)好資金、土地儲備與項目開發(fā)、銷售的關系，實現(xiàn)良性滾動發(fā)展。

    三是加強對外投資的管理，提高投資收益。保持一個合理的投資規(guī)模，取得超額的投資收益，對公司業(yè)績將起到錦上添花的作用。今年將繼續(xù)梳理對外投資項目，加強前瞻性研究，對于市場前景好能給公司帶來超額收益的要扶持，相反要及時退出，提高對外投資的收益水平。
 
    四是加強投資者關系管理，牢固樹立公司與股東共贏的理念，完善溝通的渠道，實現(xiàn)與股東和潛在的投資者的良好的互動，傾聽股東的聲音，謀求股東的支持，通過創(chuàng)造優(yōu)良的業(yè)績使股東的資源、資金投入獲得預期的回報。

    五是進一步加強經(jīng)營團隊建設，注重人才的培養(yǎng)，提升整體素質(zhì)和能力。
 
    董事會認為，產(chǎn)品經(jīng)營是公司發(fā)展的基礎，資本經(jīng)營是公司壯大的推動力。面對充滿希望同時也充滿變數(shù)的2008 年，董事會將在股東的支持下，堅持產(chǎn)品經(jīng)營和資本經(jīng)營并重，推動公司快速發(fā)展。

    2007 年度監(jiān)事會工作報告

    一、報告期內(nèi)監(jiān)事會工作情況

    2007 年監(jiān)事會按照法律法規(guī)和公司章程的有關規(guī)定，依法履行職責，認真開展工作。監(jiān)事會共召開四次會議，并列席了全年董事會會議和股東大會。監(jiān)事會對公司經(jīng)營決策進行了監(jiān)督，對年報等定期報告進行了審議，提出了建設性意見。

    1、2007 年4 月6 日，公司以現(xiàn)場方式在六樓會議室召開了第三屆監(jiān)事會第四次會議，會議由監(jiān)事長楊守江主持。會議審議通過了以下議案：公司2006 年年度報告及摘要、2006 年監(jiān)事會工作報告、關于提請股東大會選舉胡美行為公司監(jiān)事的議案、關于楊守江不再擔任公司監(jiān)事的議案。有關決議公告刊登于2007 年4 月 11 日《中國證券報》、《上海證券報》。

    2、2007 年 4 月 26 日，公司以現(xiàn)場方式在六樓會議室召開了第三屆監(jiān)事會第五次會議，會議由監(jiān)事湯舒暢主持。會議審議通過了以下議案：2007 年第一季度報告、關于選舉胡美行為監(jiān)事會主席的議案。有關決議公告刊登于2007 年4 月27 日《中國證券報》、《上海證券報》。

    3、2007 年 8 月8 日，公司以現(xiàn)場方式在六樓會議室召開了第三屆監(jiān)事會第六次會議，會議由監(jiān)事會主席胡美行主持。會議審議通過了公司2007 年半年度報告及摘要。

    4、2007 年 10 月24 日，公司以現(xiàn)場方式在六樓會議室召開了第三屆監(jiān)事會第七次會議，會議由監(jiān)事會主席胡美行主持。會議審議通過了公司 2007 年第三季度報告。有關決議公告刊登于 2007 年 10 月27 日《中國證券報》、《上海證券報》。

    二、監(jiān)事會對公司2007 年度工作的意見

    1、2007 年公司按照《公司法》、《證券法》及其他有關法律法規(guī)和公司章程的要求，依法經(jīng)營，規(guī)范運作，決策程序合法，內(nèi)部控制制度基本完善。公司董事、經(jīng)理能認真履行法律、法規(guī)及公司章程賦予的職權(quán)，執(zhí)行公司職務時未發(fā)現(xiàn)有違反法律、法規(guī)、公司章程或損害公司利益的行為。

    2、監(jiān)事會認真檢查了2007 年公司的財務狀況，認為北京興華會計師事務所有限責任公司出具的標準無保留意見審計報告符合公司實際，真實地反映了公司的財務狀況和經(jīng)營成果。

    3、報告期內(nèi)，公司非公開發(fā)行 1.41 億股A 股，實際募集資金凈額 116,902.26 萬元，除 21,902.26 萬元補充公司流動資金外，其他募集資金主要投資兩個房地產(chǎn)項目：45,000 萬元專項用于小營土地一級開發(fā)項目；50,000 萬元用于世華水岸項目的開發(fā)。公司對募集資金進行專戶儲備管理，與開戶銀行簽訂募集資金專用賬戶管理協(xié)議，掌握募集資金專用賬戶的資金動態(tài)，制定嚴格的募集資金使用審批程序和管理流程，保證募集資金按照招股說明書所列資金用途使用，按項目預算投入募集資金投資項目，并跟蹤項目進度和募集資金的使用情況，確保投資項目按公司承諾計劃實施。
 
    經(jīng)公司2007 年 5 月31 日召開的三屆十二次董事會審議，同意公司暫時使用小營土地一級開發(fā)部分閑置募集資金 10,000 萬元補充公司流動資金，使用期從2007 年6 月 1 日起至2007 年 10 月31 日止，到期已經(jīng)歸還到募集資金專用賬戶。

    公司募集資金的使用做到了?？顚Ｓ?，未發(fā)生擅自挪用的現(xiàn)象。
 
    4、報告期內(nèi)，公司將所持北京賽迪時代信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司41.1%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給賽迪信息產(chǎn)業(yè)（集團）有限公司，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易價格合理，未發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易，未發(fā)現(xiàn)損害部分股東的權(quán)益或造成公司資產(chǎn)流失。
 
    5、報告期內(nèi)，公司托管控股股東北京城建集團有限責任公司持有的北京城建房地產(chǎn)開發(fā)有限公司 100%股權(quán)，該托管事項公平合理，不存在損害公司及非關聯(lián)股東利益的情形，有利于解決同業(yè)競爭問題，有利于公司的發(fā)展。
 
    2007 年財務決算報告

    一、財務決算依據(jù)

    本年度公司財務決算主要依據(jù)財政部《企業(yè)會計準則》和《企業(yè)會計準則解釋第 1 號》、上海證券交易所《關于做好上市公司2007 年年度報告有關工作的通知》和“2007 年年度報告工作備忘錄”以及其他相關法律、法規(guī)和文件。
 
    二、2007 年度主要財務指標情況

    1、盈利能力指標變動情況

    項目 2007 年 2006 年
    營業(yè)利潤率（%） 26.57 11.21
    凈利潤率（%） 16.77 5.02
    凈資產(chǎn)收益率（%） 7.88 5.48
    每股收益（元） 0.36 0.18
    每股凈資產(chǎn)（元） 4.54 3.28

    2007 年度公司營業(yè)利潤率、凈利潤率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益較去年均有較大幅度增長增長，其中營業(yè)利潤率增長 15.36 個百分點，凈利潤率增長 11.75 個百分點，凈資產(chǎn)收益率增加2.40 個百分點，每股收益較上年同期增長 102.62%，這些指標均表明公司 2007 年收益水平較2006 年度有較大幅度增長，主要是受房價上漲的影響。
 
    2、償債能力指標分析

    項目 2007 年 2006 年
    資產(chǎn)負債率 65.35% 70.72%
    流動比率 1.42 1.13
    速動比率 0.41 0.35

    公司資產(chǎn)負債率較上年度降低了 5.37 個百分點，表明公司的負債水平有較大幅度降低，主要原因是銀行借款降低和定向增發(fā)增加權(quán)益所致。公司流動比率和速動比例均有增長表明公司的短期償債能力得到進一步增強。

    3、營運能力指標分析

    項目 2007 年 2006 年
    存貨周轉(zhuǎn)率 0.33 0.63
    存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 1102 571    
    流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.23 0.45
    流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 1574 793
    總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.18 0.34
    總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 1974 1067

    報告期內(nèi)公司存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)較上年度均有較大幅度增加，主要原因是報告期內(nèi)公司增加項目投入和營業(yè)收入減少所致。三、2007 年公司財務決算情況說明

    （一）財務狀況說明

    1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

    截至2007 年末，公司資產(chǎn)總額達到 102.16 億元，主要是由存貨和貨幣資金增加所致。其中存貨 60.16 億元，比上年增加23.57 億元，主要是由于公司增加了對在建項目的投資。貨幣資金 13 億元，比上年增加 4.4 億元，主要是公司定向增發(fā)增加了貨幣資金。
 
    2、資本結(jié)構(gòu)分析

    截至2007 年末，公司資產(chǎn)負債率為 65.35%，負債總額達到66.77 億元，比上年增加 16.55 億元，主要是由發(fā)行企業(yè)債券、預收賬款和往來款項增加所致。銀行短期借款減少 6.5 億元，發(fā)行企業(yè)債券 5 億元。往來款項增加主要是惠明公司為購買廣渠路36 號地欠付城開集團借款 13 億元及利息；預售賬款增加 8.1 億元。截至2007 年末，公司股東權(quán)益總額達到 33.63 億元，其中股本7.41 億元、資本公積 17.4 億元、盈余公積2.06 億元，未分配利潤 6.8 億元。股東權(quán)益總額比上年增加 13.97 億元，主要是由于公司定向增發(fā)和收益留存所致。
 
    （二）經(jīng)營情況說明

    1、營業(yè)收入和利潤的增減額及增減幅度（單位：億元）
 
    項目 2007 年 2006 年 比上年增減幅度
營業(yè)收入 15.8 21.43 -26.3%
歸屬于上市公司股東凈利潤 2.65 1.08 146.07%
報告期內(nèi)公司收益水平較上年度有較大幅度增長，主要是營業(yè)利潤和投資收益增加所致。
 
    2、成本費用變動分析（單位：億元）
 
    項目 2007 年 2006 年 比上年增減幅度
    營業(yè)成本 9.62 14.8 -35.03%
    營業(yè)費用 0.6 0.7 -14.29%
    管理費用 1.16 1.27 -9.35%
    財務費用 0.03 0.73 -95.89%
    營業(yè)稅金及附加 0.9 1.02 -7.53%

    2007 年度公司營業(yè)成本、營業(yè)費用、管理費用、財務費用、營業(yè)稅金及附加均有一定程度的下降，其中營業(yè)成本下降的主要原因是營業(yè)收入的減少，財務費用大幅下降的主要原因是公司實行資金統(tǒng)一管理后杜絕了大量資金沉淀，降低了銀行借款。
 
    3、投資收益8,082 萬元，其中股權(quán)投資收益9,177 萬元，主要是國信證券分紅和權(quán)益法核算投資收益，股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失1,095 萬元，為賽迪時代股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失。

    4、實現(xiàn)利潤情況：本年度公司實現(xiàn)利潤總額4.17 億元，所得稅費用 1.03 億元，歸屬于上市公司股東凈利潤為2.65 億元。
 
    （三）資金利用情況
 
    2007 年度公司現(xiàn)金流入總量為 63.1 億元，其中：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入26.56 億元、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入 1.63 億元、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入 34.91 億元；資金流出總量為 58.63 億元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出 28.6 億元、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出 0.13 億元、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出29.9 億元。
 
    現(xiàn)金凈增加額 4.45 億元，主要是由于投資和籌資活動的現(xiàn)金凈流量增加所致，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 5.0 億元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負 2.06 億元，主要是由于增加項目投資，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為 1.5 億元。
 
    四、本年度利潤分配情況

    本年度擬以總股數(shù)7.41 億股為基數(shù)，每 10 股分派現(xiàn)金股利 1 元（含稅），預計支付紅利 7,410 萬元，不進行資本公積轉(zhuǎn)增資本。此分配預案尚需提請股東大會批準。
 
    五、資產(chǎn)、財務方面與控股股東分開情況

    公司與控股股東—北京城建集團有限責任公司之間，在資產(chǎn)、財務方面完全分開，產(chǎn)權(quán)關系明確，設立有獨立的財務會計部門，建立了獨立的會計核算體系和財務管理制度，擁有獨立的銀行賬戶，依法獨立納稅。

    六、關于本年度審計的說明

    本年度公司聘請北京興華會計師事務所有限責任公司進行年度審計，并出具了標準無保留意見審計報告。
 
    2007 年度利潤分配方案

    經(jīng)北京興華會計師事務所有限責任公司審計，公司2007 年母公司實現(xiàn)凈利潤212,635,170.33 元，根據(jù)《公司章程》規(guī)定，按凈利潤的 10%提取法定盈余公積金 21,263,517.03 元，年末可供股東分配的利潤共計480,335,408.06 元。
 
    本年度擬以總股數(shù) 74,100 萬股為基數(shù)，每 10 股分派現(xiàn)金股利1元（含稅），預計支付紅利7,410 萬元，不進行資本公積轉(zhuǎn)增資本。