張宏敏今年29歲，原籍湖北，大學(xué)畢業(yè)后，考入廣州市海珠區(qū)某政府機(jī)關(guān)。2005年，張宏敏結(jié)束了3年的愛情長(zhǎng)跑，與比自己小四歲的東北女孩王英組建了家庭。

兩個(gè)人都是獨(dú)生子女，也都是各自父母一生最大的盼望。婚后，兩家老人傾其所有積蓄，幫扶這對(duì)新人買房安家。2005年2月，張家夫妻在天河區(qū)美林海岸花園選擇了一套91平米的小三房，房款總額45萬元,首付13萬元，貸款32萬，分20年還清，每月還款2168元。目前，房子已增值為101萬元。

2007年，夫妻二人在金豬年之際，生了一個(gè)豬寶寶。王英的父母此時(shí)已退休在家，為了照顧女兒和外孫女，他們退掉東北老家的公房來廣州定居生活。

一家五口、三代同堂的日子過得甜蜜蜜。經(jīng)濟(jì)上，公務(wù)員的張宏敏每月5500元的穩(wěn)定收入，王英的父母都是退休工人，每人每月也有900多塊的退休金?，F(xiàn)如今，王英休完產(chǎn)假回到公司上班，作為一名普通文員，月收入在3000元左右，四險(xiǎn)一金全部齊備。如此一來，五口之家，每月一萬元的入賬，再加上一家人省吃儉用，日子過得有滋有味。

然而，今年以來，這個(gè)和美的小家庭卻出現(xiàn)了一些波折。

張宏敏的父母一直生活在湖北武穴的一個(gè)偏僻小鎮(zhèn)上，利用臨街的老屋開了一家雜貨店，這么多年來，兩位老人靠著雜貨店的微薄收入供養(yǎng)張宏敏上了大學(xué)，并且資助了10萬元的房貸首付，甚至在張宏敏工作后還不舍得吃穿，把自己一分一厘打省下來的收入，留著補(bǔ)貼兒子的家用。每每想起這些，張宏敏夫妻都倍受感動(dòng)。

但是，從去年底開始，由于舊城鎮(zhèn)改造，張宏敏父母的老房子被圈在拆遷紅線之內(nèi)。今年春節(jié)前，老屋被拆遷了，賴以為生的雜貨店開不下去了，如果回遷，那么雜貨店的收入根本無法支付昂貴的房租，兩位老人于是只好選擇拿拆遷補(bǔ)助。就這樣，失去了生活來源，也沒有了安身立命之所的兩位老人拿著21萬元的拆遷補(bǔ)助和積蓄投奔他們唯一的獨(dú)生兒子張宏敏了。

就這樣，91平米的小房子里，陡然之間住下了7口人，張宏敏的書房變成了上下床，家里立刻顯得無比狹小。80后獨(dú)生子女們，不僅要面對(duì)激烈的社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)，還要面對(duì)四位老人的養(yǎng)老問題。但這一切來得太突然了，讓張宏敏夫婦很不適應(yīng)。

自此，平靜的生活被打破了，小兩口鬧了不少矛盾，“誰的父母住廣州”總是引起幾天的冷戰(zhàn)。但是，他們誰也不忍心讓自己的父母回家鄉(xiāng)孤單的度過晚年，因此他們不得不面對(duì)現(xiàn)實(shí)。

婚后幾年來，張宏敏夫妻也積攢了近10萬元的收入，在2007年的大牛市中，張宏敏的基金收益翻番，并且在今年開始的調(diào)整中全身而退，目前他們手中的積蓄有27萬元。再加上張宏敏父母的21萬元，共計(jì)48萬元的現(xiàn)金資產(chǎn)。

“盡快換房！”張宏敏和王英達(dá)成了如此的共識(shí)。然而，換房大不易，48萬元的積蓄根本無法在廣州安個(gè)大點(diǎn)的家，一家7口人的生活，每月的日常支出為5800元左右，再加上每月的還貸資金，每月不過1800元的剩余。更何況現(xiàn)住的房子還有23萬多的貸款沒有還清。

張宏敏夫妻開始對(duì)未來感到迷茫。老人家難免生病，醫(yī)療費(fèi)、保健費(fèi)都是不小的負(fù)擔(dān)，王英的父母還好，雖然退休金不高，但畢竟有一定的醫(yī)療保險(xiǎn)，但張宏敏的爹媽既沒有退休金也沒有醫(yī)保。再加上如今的小金豬，以后也是要“吃”錢的，教育經(jīng)費(fèi)需要從現(xiàn)在準(zhǔn)備。張宏敏猶豫著想去炒股，但眼看著今年股市如此的波動(dòng)，他還是決定不冒這個(gè)險(xiǎn)。

理財(cái)目標(biāo)：

1． 為四位老人做一個(gè)齊備的養(yǎng)老規(guī)劃，以徹底免除這個(gè)家庭的最大后顧之憂。

2． 七口人住在一起，當(dāng)務(wù)之急是解決住房問題。張宏敏夫妻的選擇是，要么賣掉現(xiàn)有住房，在郊區(qū)換一套120平米以上的四房單位，要么在市區(qū)添置一套小平米的住房給張家父母住。請(qǐng)理財(cái)師結(jié)合廣州樓市未來的走向，想在保證生活品質(zhì)的情況下，在5年之內(nèi)（孩子上小學(xué)之前）實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，請(qǐng)問，該如何籌劃？

3． 在全民理財(cái)?shù)哪甏?，張宏敏希望在完成上述理?cái)要求的同時(shí)，希望手中至少有10萬元的資金做投資組合，在不考慮股票的情形下，獲得每年10%以上的收益。

理財(cái)規(guī)劃方案

理財(cái)師：曾勇

現(xiàn)任廣東財(cái)商人生理財(cái)顧問有限公司市場(chǎng)總監(jiān)，MBA學(xué)歷。金融理財(cái)師，國(guó)家注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師，國(guó)家注冊(cè)職業(yè)經(jīng)理人，具有證券、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、代理人從業(yè)資格。曾獲2007年上海十佳理財(cái)之星個(gè)人優(yōu)秀獎(jiǎng)，2007年第二屆中國(guó)十佳理財(cái)師大賽優(yōu)勝理財(cái)師獎(jiǎng)。擁有超過13年的國(guó)際著名外企中高層管理經(jīng)驗(yàn)，曾擔(dān)任公司中國(guó)地區(qū)以及華南華中多個(gè)部門管理要職，在多領(lǐng)域均有豐富理論和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。擅長(zhǎng)綜合運(yùn)用各種理財(cái)工具，尤其對(duì)個(gè)人財(cái)富管理有深刻認(rèn)識(shí)和獨(dú)到見解。

29歲的張宏敏家庭，是個(gè)典型的夾心層家庭，上有老下有小。夫婦倆有穩(wěn)定的收入和保障，雙方父母一起居住，相互照應(yīng)。表面上看，張家三代同堂樂也融融，但仔細(xì)看全家成員的各自的人生階段和需求，隱約覺得有不少問題，所面臨的理財(cái)任務(wù)非常嚴(yán)峻。理財(cái)師將通過對(duì)張家的家庭財(cái)務(wù)狀況與理財(cái)行為的診斷，進(jìn)行了積極規(guī)劃，以便防范風(fēng)險(xiǎn)、面對(duì)未來。

    一：家庭基本信息 （表）

    二：目前家庭基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息和診斷：
 

診斷 ② ：收支盈余不多，需要精打細(xì)算。
夾心層類型家庭，在收支盈余不高的時(shí)候，更要規(guī)劃好，既要保證目前好的生活水平，也要為將來的生活早作打算。

診斷 ③ ：家庭成員身處不同生命周期，沒有針對(duì)性的進(jìn)行統(tǒng)籌合理規(guī)劃。

診斷 ④ ：商業(yè)保險(xiǎn)明顯不足
張先生夫婦目前有基本的社保，但對(duì)于家庭的支柱和經(jīng)濟(jì)來源的夫妻兩人來說還很不足夠的。所以建議作適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃，抵御各種不確定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)對(duì)家庭和生活帶來的沖擊。

三．風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估

    通過資料中對(duì)張先生的描述我們可以看到，張先生一直有投資基金，并且在大市調(diào)整之前清倉(cāng)離場(chǎng)。在未來投資項(xiàng)目中也是基本不考慮股票，我們判斷張先生屬于中庸穩(wěn)健型的投資者。不追求高收益高回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)，希望投資可以朝中長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。

四.  家庭理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)：

綜合張先生的要求和目前的狀況，我們總結(jié)后的理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)包括：
① 為夫婦雙方父母設(shè)計(jì)比較穩(wěn)妥的養(yǎng)老規(guī)劃。
② 判斷房產(chǎn)未來走勢(shì)，確定如何改善目前居住環(huán)境。
③ 自身養(yǎng)老規(guī)劃和投資組合，希望達(dá)到10%的投資回報(bào)率。
④ 子女教育經(jīng)費(fèi)規(guī)劃。
⑤ 其他規(guī)劃如保險(xiǎn)規(guī)劃。

五．假設(shè)條件及計(jì)算依據(jù)
1． 年通貨膨脹率為5%
2． 假設(shè)每月的5800元生活費(fèi)中已經(jīng)包括了寶寶學(xué)前的教育費(fèi)。
3． 假設(shè)目前國(guó)內(nèi)大學(xué)費(fèi)用包括學(xué)費(fèi)生活費(fèi)年均支出3萬元，每年以5%的幅度增長(zhǎng)。
4． 按全球證券市場(chǎng)近十多年實(shí)際收益參數(shù)推斷，基金年化收益率，股票型12%、平衡型10% 、債券型7%、貨幣型5%。 

六．專項(xiàng)理財(cái)規(guī)劃

1．現(xiàn)金資產(chǎn)留作家庭緊急儲(chǔ)備金費(fèi)用
① 目前每月固定生活費(fèi)支出為8500元。
② 建議保留3-6個(gè)月的費(fèi)用。也就是保留3萬元。

2．父母養(yǎng)老規(guī)劃
    孝順和贍養(yǎng)父母是中華民族的傳統(tǒng)美德，是作為子女義不容辭的責(zé)任。父母操勞一輩子，到老免不了受到病痛的侵?jǐn)_，費(fèi)用可能會(huì)不少，因此必須提前規(guī)劃，未雨綢繆。
    由于父母同住，可以忽略生活費(fèi)用支出，只需要考慮父母的醫(yī)療和臨終費(fèi)用。按照雙方父母預(yù)期再生活20年計(jì)算所需要準(zhǔn)備的費(fèi)用如下：

    由于王英父母有基本退休醫(yī)療保障，而張家父母沒有相關(guān)保障，需要準(zhǔn)備更多的費(fèi)用。
    門診費(fèi)用計(jì)算，每人每月門診費(fèi)用200元，按5%年增長(zhǎng)和10%投資回報(bào)率，張家父母20年需要現(xiàn)在準(zhǔn)備6萬元。而王英父母只需要準(zhǔn)備1.5萬元。合計(jì)為7.5 萬元。
    住院按照大病來計(jì)算。張家父母需要準(zhǔn)備15萬，而王家父母只需要準(zhǔn)備4.5萬元，合計(jì)19.5萬元。
    父母臨終關(guān)懷和身后事安排，按照現(xiàn)時(shí)每人1.2 萬元的標(biāo)準(zhǔn)，加上通脹和投資，計(jì)算出現(xiàn)時(shí)需要準(zhǔn)備3萬元。
    父母贍養(yǎng)計(jì)劃合計(jì)需要準(zhǔn)備30萬元。按10%投資回報(bào)率的平衡配置型基金投資。

3．房產(chǎn)規(guī)劃
    最近很多地區(qū)的房?jī)r(jià)在經(jīng)過幾年的快速增長(zhǎng)后出現(xiàn)了增速放緩甚至下跌的趨勢(shì)。樓價(jià)是否真的出現(xiàn)拐點(diǎn)的爭(zhēng)論最近半年里一直沒有停止過。就理財(cái)師的觀察和判斷，受各種成本的大幅提升和人民對(duì)生活質(zhì)素要求的不斷提高，以及我國(guó)的GDP持續(xù)高速增長(zhǎng)都促使樓價(jià)繼續(xù)攀升。只是在政府的宏觀調(diào)控影響下，增速放緩。整體樓價(jià)特別是質(zhì)量較好環(huán)境較佳的區(qū)域，價(jià)格還是會(huì)繼續(xù)小幅穩(wěn)步提升。
    張先生家庭買的美林海岸花園是廣州一個(gè)非常不錯(cuò)的小區(qū)，環(huán)境優(yōu)美，安全舒適。只是91平米的房子居住7口，顯得非常擁擠，的確有必要做些調(diào)整。
    考慮到張先生和太太目前收入不算高，還要贍養(yǎng)老人撫育小孩，壓力實(shí)在是很大。而且又不影響現(xiàn)在的生活， 最好不考慮再購(gòu)買房產(chǎn)，哪怕房產(chǎn)未來還有升值的可能和空間。
    但是現(xiàn)在的住處的確擁擠，作為兒女，我們有義務(wù)讓操勞了一輩子的老人們生活的更好些，也可以避免大家生活在一起沒有相對(duì)獨(dú)立的空間而產(chǎn)生一些不便和矛盾。
    理財(cái)師建議先在同小區(qū)租一套45平米左右的小單元給張家父母居住，大概的費(fèi)用在1300元左右。雖然增加了每月的支出，但是可以大大改善目前遇到的問題，同時(shí)也不影響相互生活上的照應(yīng)。老人家可能會(huì)不舍得這租金，這就要說服他們，幫他們安頓好。租期為5年，直至寶寶上學(xué)。
    5年后，可以考慮賣掉現(xiàn)在的房子，在不增加資金負(fù)擔(dān)情況下，在郊區(qū)特別是番禺的大型樓盤里，按照現(xiàn)時(shí)100萬的標(biāo)準(zhǔn)選擇一套140-160平米四房的二手樓房。比如祁福新村和華南碧桂園以及附近的幾個(gè)樓盤都是不錯(cuò)的選擇。像祁福新村那里的學(xué)校很好，適合寶寶的讀書教育。同時(shí)老人們也可以充分享受優(yōu)美的環(huán)境，清新的空氣和無后顧之憂的社區(qū)醫(yī)院服務(wù)。
    5年后，每月節(jié)省下原租房的1300元，剛好可以供寶寶上學(xué)的開銷。
    目前，理財(cái)師的建議是租房而不是現(xiàn)在就換購(gòu)。一來居住較遠(yuǎn)，交通還有待改善。將來隨著收入的提高，可以把購(gòu)車計(jì)劃一同實(shí)現(xiàn)，那時(shí)居住在郊區(qū)出入就不會(huì)有太大困難。

4．自身養(yǎng)老和基金投資組合
    由于在夫妻倆法定年齡退休時(shí)，已不需要贍養(yǎng)父母和撫育子女，所以生活費(fèi)用遞減按現(xiàn)時(shí)3000元計(jì)算，退休生活的費(fèi)用總需要是206萬元。扣除夫妻倆的社保養(yǎng)老金，缺口是150萬元。
如果我們現(xiàn)在投資10萬元。組合配置達(dá)到10%的投資回報(bào)率。則夫妻倆31年后退休時(shí)可以達(dá)到192萬，足夠自身養(yǎng)老金的需求。
    作為理財(cái)師，非常贊同張先生的投資理念，基金投資是個(gè)輕松穩(wěn)健的選擇。組合配置按照過去海內(nèi)外的投資經(jīng)驗(yàn)來說，只要堅(jiān)持長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資理念，10%的回報(bào)率是比較合理和完全可以實(shí)現(xiàn)的。操作上利用不同類型的基金組合來分散風(fēng)險(xiǎn)。按照基金類型的年劃投資回報(bào)率計(jì)算，建議按照股票型30%，平衡型50%，債券型20%配置，可以參看晨星等機(jī)構(gòu)排名，選擇相對(duì)應(yīng)類型的優(yōu)秀基金公司和基金。
   結(jié)合當(dāng)前股市的實(shí)際情況和各家基金公司的風(fēng)格，推薦如下股票：
   股票型基金：華夏公司的行業(yè)精選和紅利，華寶興業(yè)的策略增長(zhǎng)和動(dòng)力組合。
   平衡型基金：華夏回報(bào)，寶康靈活配置和消費(fèi)品。
   債券型基金：南方寶元，寶康債券，華夏債券。

5．子女教育金規(guī)劃
    目前寶寶年紀(jì)尚小，可以先由家中老人照顧。適當(dāng)參加一些早教或父母陪同的游玩，減少隔代教育帶來的弊端。
    2-3年后可以考慮上幼兒園。費(fèi)用每月1000元左右?？梢詠碜砸院蟮氖杖朐鲩L(zhǎng)。
    5年后上小學(xué)，按照建議，換購(gòu)大房，減少每月1300的房租開支，用于寶寶的教育費(fèi)用。
    按現(xiàn)時(shí)大學(xué)每年學(xué)費(fèi)生活費(fèi)3萬元加通脹，需要準(zhǔn)備5萬元，才夠17年后的四年大學(xué)費(fèi)用。

6．其他規(guī)劃
    張先生夫妻只有基本的社保，這些是非常不足夠的。夫妻倆人都是家庭支柱，不能因?yàn)槿魏尾豢深A(yù)測(cè)的突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)而使個(gè)人和家庭受到巨大經(jīng)濟(jì)打擊，從而影響個(gè)人和家庭生活質(zhì)量，夾心層家庭上有老下有小，更是有潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)。除了基本的社保，商業(yè)保險(xiǎn)是我們家庭理財(cái)中不可缺少的重要環(huán)節(jié)，必須是先有保障后談投資，只有在保障上安排妥當(dāng)，才能沒有后顧之憂的放心投資放心生活。
    理財(cái)師建議張先生可以咨詢身邊從事商業(yè)保險(xiǎn)的專業(yè)人士，具體可以從保障老人的贍養(yǎng)費(fèi)用，孩子的教育費(fèi)用，房屋的貸款，以及自身在沒收入時(shí)的生活需求等方面，考慮保險(xiǎn)的實(shí)際需求和費(fèi)用。

七 : 調(diào)整后的數(shù)據(jù)分析表
綜合張先生的投資要求和理財(cái)師的調(diào)整建議，重新歸納如下。

結(jié)論 ③ ：調(diào)整后，在可實(shí)現(xiàn)的條件下，大大改善居住環(huán)境。

八： 反饋和檢測(cè)
    這份理財(cái)規(guī)劃建議書是根據(jù)張先生目前家庭財(cái)務(wù)狀況、收入支出以及生活目標(biāo)等因素而制定的，隨著市場(chǎng)或者理財(cái)目標(biāo)的改變，建議每半年至一年進(jìn)行檢測(cè)，及時(shí)調(diào)整和改進(jìn)。

《私人理財(cái)》點(diǎn)評(píng)   
  
“曲線救國(guó)”化解“一拖四”困境

    在過去看來，80后是幸福的的一代，作為獨(dú)生子女成為父母眼中的“唯一”。時(shí)至成年，當(dāng)初作為“唯一的關(guān)注”也要為此承擔(dān)更多的責(zé)任和負(fù)擔(dān)。這一現(xiàn)象已成普遍。

    當(dāng)下的80后，多數(shù)尚處于事業(yè)起步階段，收入不多，支出較大，本身尚存一定風(fēng)險(xiǎn)。因此，在投資方面，既要考慮收益，又要量入為出。加之面對(duì)四個(gè)老人和一個(gè)孩子的未來，夫妻二人成為家庭經(jīng)濟(jì)中的責(zé)任核心，自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力決定著7口人的生活。在這種局面下，以工資為唯一收入來源的理財(cái)并不穩(wěn)妥，一旦出現(xiàn)離職等情況，將立即降低生活品質(zhì)。

    因此，面對(duì)短期內(nèi)最緊迫的困難不應(yīng)強(qiáng)求，可以采取“曲線救國(guó)”方式，暫時(shí)使用低成本解決方案，將多余資金進(jìn)行投資，為未來積攢了資本。