應(yīng)該說經(jīng)過2年多的發(fā)展，中國企業(yè)年金的市場已進(jìn)入了一個健康規(guī)范發(fā)展的新階段，企業(yè)年金制度也正在得到社會各屆的認(rèn)識。在這里我想強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)年金的性質(zhì)決定了風(fēng)險管理在企業(yè)年金管理運(yùn)行中處于極其重要的地位。今天我想從受托和帳戶一體化的運(yùn)轉(zhuǎn)模式中向大家介紹一下建行的一些做法和想法。也是和與會的各位領(lǐng)導(dǎo)相關(guān)部門和企業(yè)屆的朋友進(jìn)行相互交流和經(jīng)驗分享。

根據(jù)23號令規(guī)定,受托人承擔(dān)了企業(yè)年金的全部責(zé)任，并對所委托的其他管理機(jī)構(gòu)的行為承擔(dān)責(zé)任，因此受托人是企業(yè)年金的最終責(zé)任人，實(shí)際上也是企業(yè)年金風(fēng)險管理的第一責(zé)任人，可以說風(fēng)險管理構(gòu)成的受托人履行受托職責(zé)的核心。剛剛幾位領(lǐng)導(dǎo)也說了，由于各方面考慮,在去年規(guī)范化的初期，理事會的方式一度成為個大型企業(yè)的選擇的主流，經(jīng)過一段時間的試點(diǎn)，許多企業(yè)對理事會的法律地位和承擔(dān)的責(zé)任以及企業(yè)年金的管理的專業(yè)性和風(fēng)險管理的重要性都有很時刻的認(rèn)識，尤其是進(jìn)一段時間資本市場上的變化，更使得企業(yè)和機(jī)構(gòu)對企業(yè)年金的風(fēng)險和穩(wěn)健經(jīng)營的重要性已有了更深刻的認(rèn)識，我想體現(xiàn)在今年這個企業(yè)年金的管理的市場上一個很大的變化， 是企業(yè)選擇理事會的方式轉(zhuǎn)讓法人受托的模式。我們今年接觸到了一批大型企業(yè)，都選擇了法人受托模式從更注重收益，專項更注重基金管理。作為受托人，建行在有關(guān)部門的大力支持下，中國建設(shè)銀行去年獲得了受托人的資格和帳戶管理人的資格，應(yīng)該說國家有關(guān)監(jiān)管部門引用商業(yè)銀行的風(fēng)險管理的經(jīng)驗,實(shí)際上給銀行的受托人資格也是引進(jìn)商業(yè)銀行的管理經(jīng)驗來促進(jìn)企業(yè)年金發(fā)展的思路。

在運(yùn)營中間，企業(yè)年金的管理有很多模式，在試點(diǎn)中結(jié)合客戶需要提出來一個受托管理一體化的企業(yè)年金受托模式也是2+1+2模式，托管人有相互獨(dú)立的另一家資格的商業(yè)銀行承擔(dān)，根據(jù)企業(yè)年金的模式選擇多個企業(yè)承擔(dān)不同的企業(yè)年金的市場組合，與此同時，為了便于企業(yè)充分行使委托人的權(quán)利，體現(xiàn)企業(yè)的知情權(quán)和參與權(quán)，企業(yè)成立企業(yè)年金管理委員會作為委托人的代表行使委托人的權(quán)利，這個模式不僅符合企業(yè)年金管理的國際慣例,也是國家監(jiān)管部門政策倡導(dǎo)模式。在目前獲得企業(yè)年金基金獲得人的資格的11家企業(yè)中,有9家企業(yè)同時用于帳戶管理人的資格，也體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)意圖了，這個模式實(shí)際上從許多國家經(jīng)驗看管理分為三大塊，受托管理、資產(chǎn)管理、市場管理、投資管理。

這種模式在運(yùn)作中有很多實(shí)實(shí)在在的優(yōu)點(diǎn)，實(shí)際上我們歸類了一下主要體現(xiàn)在四方面，首先是實(shí)現(xiàn)了受托人和投資和運(yùn)作資產(chǎn)保管三者的徹底分離，更有利于安全管理，優(yōu)化選擇和相互制裁，第二,受托人和帳戶人實(shí)現(xiàn)了企業(yè)年金信息的整合，有利于提高企業(yè)年金運(yùn)行的效率，減少了差錯。第三,有利于受托人更好地履行職責(zé)。也有利于受托人更好地來安排投資，更公平地選擇投資管理人,更符合受理人利益更大化原則。

所以，在受托帳戶一體化的項目中，全流程的風(fēng)險管理也是非常重要的。我想強(qiáng)調(diào)是受托人作為企業(yè)年金最終責(zé)任人,也是企業(yè)年金的第一責(zé)任人，因此風(fēng)險管理是受托人履行受托職責(zé)的核心位置，企業(yè)年金的風(fēng)險管理實(shí)際上有一原則，首先全面性管理，風(fēng)險管理必須涵蓋企業(yè)年金計劃運(yùn)營的每個環(huán)節(jié)。第二個就是制衡性的原則，企業(yè)年金管理的當(dāng)事人之間有制衡機(jī)制，特別是防止利益同處問題，第三要有可操作性，社會和帳戶管理一體化模式比較符合這些原則。最后我想強(qiáng)調(diào)一下有關(guān)的全流程管理，年金的主要運(yùn)作的風(fēng)險類型和各個責(zé)任主體的管理我們大致歸類了一下，實(shí)際上包括操作風(fēng)險、合同風(fēng)險、道德風(fēng)險，應(yīng)該說受托人的風(fēng)險控制運(yùn)作與整個過程，操作風(fēng)險主要是帳戶管理人，后面是一些道德風(fēng)險,投資風(fēng)險,主要在投資管理人，托管人也承擔(dān)相當(dāng)大的風(fēng)險，這里面強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險管理的性質(zhì)，但是一個最關(guān)鍵的問題，就是賬戶操作風(fēng)險,如果他兩者合一的話，確保對企業(yè)年金帳戶管理的有效控制。

所以說，受托人和帳戶管理化一體化模式促進(jìn)了企業(yè)年金管理流程和管理系統(tǒng)的有效整合,同時也保證的企業(yè)年金提高企業(yè)年金的管理效率，降低成本方面和風(fēng)險控制方面我們都覺得是一種值得倡導(dǎo)的模式。這里面關(guān)于一些建行的運(yùn)作的情況，最后我想強(qiáng)調(diào)一下，中國建設(shè)銀行作為企業(yè)年金的參與者,在勞動保障部和銀監(jiān)會各相關(guān)部門的大力支持下，本著高度的社會責(zé)任感，我們把安全至上，作為中國建設(shè)銀行的企業(yè)年金的基本點(diǎn)，我們認(rèn)為建行要把年金做好,首先把風(fēng)險管理做好，我們把企業(yè)年金風(fēng)險管理作為建行企業(yè)年金義務(wù)的核心競爭，我們首先的做法是建行的企業(yè)年金納入到建行的整個全面的風(fēng)險管理體系。要把建行在一些金融運(yùn)作上經(jīng)驗管理優(yōu)勢和服務(wù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為企業(yè)年金的服務(wù)優(yōu)勢和風(fēng)險管理優(yōu)勢，這里面包括制訂了一些完善的管理制度，設(shè)置了專門的崗位，包括系統(tǒng)建設(shè)和團(tuán)隊研究，包括對投資人的控制，等等。

最后我想還是感謝這些大會的安排，同時也表達(dá)建設(shè)銀行愿意以我們的服務(wù)態(tài)度,友好和我們的品牌和社會責(zé)任感和各方面的機(jī)構(gòu)管理部門和企業(yè)密切合作，把中國的企業(yè)年金的業(yè)務(wù)管理做好。

謝謝大家！

作者:陳玉祥 來源:百度財經(jīng)