生命周期基金在國外已經(jīng)發(fā)展的比較成熟，在中國還是屬于新鮮貨。這種類型的基金考慮到投資者在人生的各個(gè)階段人生目標(biāo)的完成（比如求學(xué)、結(jié)婚、退休、養(yǎng)老等）都需要資金的援助，因此產(chǎn)品設(shè)計(jì)的目的主要是從投資者的投資目標(biāo)出發(fā)而不是從基金本身出發(fā)去設(shè)計(jì)產(chǎn)品。包括投資者的退休金規(guī)劃、子女教育金、購房等長期的資金規(guī)劃運(yùn)用。

生命周期型基金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路，主要著重于股票、債券及現(xiàn)金資產(chǎn)的最佳資產(chǎn)配置比例與人生各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，從而用來滿足目標(biāo)理財(cái)?shù)男枨?。資產(chǎn)配置是決定中長期投資盈虧的關(guān)鍵因素，而一般的投資者可能并不能根據(jù)自己的情況在人生各個(gè)階段為自己做一個(gè)比較好的風(fēng)險(xiǎn)收益平衡，尤其是隨著時(shí)間的推移，可能投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與自己本身的期望和所能承受風(fēng)險(xiǎn)的能力有很大的偏差，而生命周期型基金則可以解決這些問題：比如目前國內(nèi)的第一只生命周期基金——匯豐晉信2016生命周期(行情,凈值,基金吧)基金，總投資期限為10年以上，第一年的股票資產(chǎn)配置比例為0%-65%，每隔一年股票投資上限降低5%，直到2016年股票投資比例變?yōu)?%-10%，這樣隨著時(shí)間的推移，該基金主要從一個(gè)偏股型基金慢慢轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)債券類基金，風(fēng)險(xiǎn)慢慢降低，慢慢以側(cè)重收益獲取為主轉(zhuǎn)變?yōu)閭?cè)重保本為主，資本增值為輔這樣一個(gè)過程。而另外一只生命周期基金，大成財(cái)富管理2020生命周期基金的投資風(fēng)格可能更為積極一點(diǎn)：總投資期限為15年以上，最高股票投資比例為0%-95%，每隔4年股票比例降低20%-30%不等直到2020年變?yōu)?%-20%?？傮w而言，生命周期基金的基金管理人定期做出相應(yīng)的資產(chǎn)配置調(diào)整，保證了投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)與投資者的要求相匹配。

我國目前共有3只生命周期基金，這些基金的基本特色和歷史業(yè)績?nèi)缦拢?/P>

目前國內(nèi)的三只生命周期基金特色簡述：

已有歷史業(yè)績的2只生命周期基金，收益表現(xiàn)如下：

數(shù)據(jù)來源：好買理財(cái) 時(shí)間截止日：2008年7月7日
 
鑒于我國目前可選擇的生命周期不多，對(duì)于投資者而言，一方面可以根據(jù)自己的投資目標(biāo)選擇相應(yīng)的生命周期基金。另一方面，如果沒有完全與其目標(biāo)日期相吻合的基金，則可以做一個(gè)自我的調(diào)節(jié)，如參與者本應(yīng)于2030年退休，可以選擇“生命周期2026年基金”，同時(shí)加買一定部分的高倉位的股票型基金，這樣可以保證投資人的組合不會(huì)因?yàn)槟繕?biāo)時(shí)間上的不配套而過于保守。
 
但是由于生命周期基金在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上只是單一的以人的生命周期變化而來，并不考慮市場周期變化等因素，而且假定隨著時(shí)間和目標(biāo)的臨近，投資人的投資風(fēng)格趨向保守，因此只適合部分特定投資者。對(duì)于那些缺乏時(shí)間、能力、或不喜歡對(duì)自己的資產(chǎn)組合作積極管理和調(diào)整的投資人，比較適合投資生命周期基金。（好買基金研究中心）