長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)公司股票類投資管理人“選秀”結(jié)果日前出爐，嘉實(shí)等4家基金公司最終入圍。這是目前我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)中規(guī)模最大的項(xiàng)目之一，這也意味著規(guī)模巨大的企業(yè)年金，有望成為基金公司新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

4家基金公司入圍

6月2日，嘉實(shí)基金公司收到長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的通知，正式成為上海企業(yè)年金過渡計(jì)劃中股票組合的投資管理人。長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)成立于2007年3月，其使命是負(fù)責(zé)受托管理上海7000多家企業(yè)，總規(guī)模近180億元的企業(yè)年金資產(chǎn)存量。

長(zhǎng)江養(yǎng)老委托投資金額巨大，是目前我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)中規(guī)模最大的項(xiàng)目之一。因此，本次招標(biāo)吸引了眾多管理機(jī)構(gòu)參與競(jìng)爭(zhēng)。最終，嘉實(shí)等4家基金公司憑借在競(jìng)標(biāo)材料、現(xiàn)場(chǎng)講標(biāo)以及現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查等三輪嚴(yán)格招標(biāo)程序中的突出表現(xiàn)，最終獲得了長(zhǎng)江養(yǎng)老的認(rèn)可。

長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)公司計(jì)劃按照資產(chǎn)類別進(jìn)行企業(yè)年金基金投資管理，本次共選擇了四家基金公司作為股票類投資管理人，包括長(zhǎng)江養(yǎng)老在內(nèi)的7家機(jī)構(gòu)作為債券類資產(chǎn)投資管理人。

嘉實(shí)基金養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部總監(jiān)魯令飛表示，嘉實(shí)能夠獲得長(zhǎng)江養(yǎng)老認(rèn)可，主要原因在于嘉實(shí)在綜合實(shí)力、投資風(fēng)格、風(fēng)險(xiǎn)控制、養(yǎng)老金管理經(jīng)驗(yàn)等方面，都顯示出了很高的專業(yè)水平，符合長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)管理人的要求。

截至2007年底，嘉實(shí)基金管理資產(chǎn)總規(guī)模為2527億元，其中公募基金管理規(guī)模為2070億元，在基金行業(yè)中位居前三。而且嘉實(shí)產(chǎn)品線完善，目前管理2只封閉式基金、13只開放式基金、多個(gè)社保組合以及30多個(gè)企業(yè)年金組合。

企業(yè)年金具有長(zhǎng)期投資的性質(zhì)，要求管理機(jī)構(gòu)在確保資金安全性的前提下，實(shí)現(xiàn)年金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增值收益。而嘉實(shí)一直將保持長(zhǎng)期整體業(yè)績(jī)穩(wěn)定作為目標(biāo)，在2004年、2005年熊市中，從整體業(yè)績(jī)看，嘉實(shí)連續(xù)兩年均為投資者創(chuàng)造了正回報(bào)。去年年末以來市場(chǎng)處于大幅下跌和強(qiáng)烈震蕩中，其穩(wěn)健投資風(fēng)格也凸顯出了優(yōu)勢(shì)。

符合年金投資需求

目前嘉實(shí)基金已經(jīng)有6年管理全國(guó)社?；?/a>的經(jīng)驗(yàn)，在企業(yè)年金領(lǐng)域，嘉實(shí)也已中標(biāo)多個(gè)企業(yè)年金市場(chǎng)中具有重大影響的項(xiàng)目，包括中石油、東風(fēng)汽車，聯(lián)想集團(tuán)等。2007年12月，嘉實(shí)中標(biāo)中石油集團(tuán)企業(yè)年金基金投資管理人。該項(xiàng)目是目前最大的央企年金項(xiàng)目，年金委托投資規(guī)模超過200億元。

截至目前，嘉實(shí)基金已被近50家企業(yè)選定為投資管理人，預(yù)計(jì)簽約委托資產(chǎn)金額近100億元。已實(shí)際投資運(yùn)作的企業(yè)年金基金組合30多個(gè)，運(yùn)作金額近60億元，客戶分布在電力、煤炭、煙草、鋼鐵、金融等行業(yè)。

嘉實(shí)基金為年金客戶創(chuàng)造了穩(wěn)健而較好的投資業(yè)績(jī)，以運(yùn)作時(shí)間最長(zhǎng)的一家企業(yè)年金組合為例：其自2006年8月開始運(yùn)作，至2008年5月底累計(jì)收益率已超過80%。截至5月底，超過一年的組合取得了超過40%的平均收益率。嘉實(shí)一貫穩(wěn)健的投資管理風(fēng)格，也比較符合年金的投資需求。

年金入市潛力巨大

對(duì)于現(xiàn)在股市表現(xiàn)并不太好，是否會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)開展構(gòu)成不利影響的問題，魯令飛表示，股票市場(chǎng)的波動(dòng)可能會(huì)減慢部分企業(yè)年金入市步伐，但目前看來影響并不算大。企業(yè)年金基金是一項(xiàng)長(zhǎng)期投資，長(zhǎng)期投資可以平滑短期市場(chǎng)波動(dòng)；同時(shí)，股市經(jīng)過前期調(diào)整，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到一定程度釋放。從未來幾十年的時(shí)間看，長(zhǎng)期投資可以分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)職工“養(yǎng)命錢”的保值增值。

從大類資產(chǎn)配置上，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，年金投資股票和股票基金的比例不高于組合凈資產(chǎn)的30%。其中，投資股票的比例不高于組合凈資產(chǎn)的20%。這就決定了年金組合受股票市場(chǎng)波動(dòng)的影響已被限制在一定范圍，年金組合具有低風(fēng)險(xiǎn)特征。

企業(yè)年金是我國(guó)養(yǎng)老保障體系的第二支柱，它的發(fā)展才剛剛起步，未來企業(yè)年金市場(chǎng)將有很大的發(fā)展?jié)摿?。世界銀行預(yù)測(cè)，至2030年，中國(guó)企業(yè)年金規(guī)模將高達(dá)1.8萬億美元，成為世界第三大企業(yè)年金市場(chǎng)。

魯令飛認(rèn)為，未來兩三年內(nèi)企業(yè)年金市場(chǎng)的新增量，主要仍然來自于中央企業(yè)以及地方骨干企業(yè)。而在企業(yè)年金集合計(jì)劃出臺(tái)之后，中小企業(yè)年金規(guī)模也將逐步增大。