本報(bào)訊(記者黃格斯)國(guó)資委日前制訂并出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的實(shí)施意見(jiàn)》(詳見(jiàn)A2版)。對(duì)于外界普遍關(guān)注的管理層成員持股問(wèn)題，《實(shí)施意見(jiàn)》雖然肯定了其可以通過(guò)增資擴(kuò)股持有本企業(yè)股權(quán)，但對(duì)其資金來(lái)源等多方面做出了相當(dāng)嚴(yán)格的限定，同時(shí)限定管理層的持股總量不得達(dá)到控股或相對(duì)控股數(shù)量。也就是說(shuō)，MBO依然未能獲準(zhǔn)放行。

《實(shí)施意見(jiàn)》規(guī)定，國(guó)有及國(guó)有控股大型企業(yè)實(shí)施改制，應(yīng)嚴(yán)格控制管理層通過(guò)增資擴(kuò)股以各種方式直接或間接持有本企業(yè)的股權(quán)。凡通過(guò)公開(kāi)招聘、企業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)上崗等方式競(jìng)聘上崗或?qū)ζ髽I(yè)發(fā)展作出重大貢獻(xiàn)的管理層成員，可通過(guò)增資擴(kuò)股持有本企業(yè)股權(quán)，但管理層的持股總量不得達(dá)到控股或相對(duì)控股數(shù)量。管理層成員擬通過(guò)增資擴(kuò)股持有企業(yè)股權(quán)的，不得參與制訂改制方案、確定國(guó)有產(chǎn)權(quán)折股價(jià)、選擇中介機(jī)構(gòu)，以及清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)、離任審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估中的重大事項(xiàng)。管理層持股必須提供資金來(lái)源合法的相關(guān)證明，不得向包括本企業(yè)在內(nèi)的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)借款，不得以國(guó)有產(chǎn)權(quán)或資產(chǎn)作為標(biāo)的物通過(guò)抵押、質(zhì)押、貼現(xiàn)等方式籌集資金，也不得采取信托或委托等方式間接持有企業(yè)股權(quán)。

對(duì)于那些改制企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降負(fù)有直接責(zé)任；或故意轉(zhuǎn)移、隱匿資產(chǎn)或在改制過(guò)程中通過(guò)關(guān)聯(lián)交易影響企業(yè)凈資產(chǎn)的；或向中介機(jī)構(gòu)提供虛假資料以壓低資產(chǎn)評(píng)估值及折股價(jià)的；或者違反規(guī)定參與制訂改制方案；或無(wú)法提供持股資金來(lái)源合法證明等五類(lèi)管理層成員，不得通過(guò)增資擴(kuò)股持有改制企業(yè)的股權(quán)。

國(guó)資委負(fù)責(zé)人表示，只要嚴(yán)格控制、規(guī)范操作，國(guó)有及國(guó)有控股大企業(yè)管理層通過(guò)增資擴(kuò)股方式持有本企業(yè)少量股權(quán)，一般不會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部人控制和國(guó)有資產(chǎn)流失，可能有利于促進(jìn)對(duì)其激勵(lì)與約束機(jī)制的建立。

為了堵塞漏洞，從制度上防止國(guó)有資產(chǎn)流失，《實(shí)施意見(jiàn)》還從財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估和資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)制訂了詳細(xì)的可操作性規(guī)定。針對(duì)有的企業(yè)在改制時(shí)計(jì)提或核銷(xiāo)大額資產(chǎn)損失，后又由改制后企業(yè)收回，由全體股東共有的情況，《實(shí)施意見(jiàn)》規(guī)定，計(jì)提或核銷(xiāo)各項(xiàng)資產(chǎn)損失凡影響國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)或折股價(jià)的，該計(jì)提減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)和已核銷(xiāo)的各項(xiàng)資產(chǎn)損失必須交由改制企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有單位負(fù)責(zé)處理。

在改制過(guò)程中，有的企業(yè)土地使用權(quán)未評(píng)估作價(jià)就進(jìn)入改制后的企業(yè)，或土地使用權(quán)未進(jìn)入改制企業(yè)但卻由改制后企業(yè)無(wú)償使用。針對(duì)這一問(wèn)題，《實(shí)施意見(jiàn)》明確規(guī)定：進(jìn)入改制資產(chǎn)范圍的土地使用權(quán)必須評(píng)估，未進(jìn)入改制范圍的土地使用權(quán)改制后的企業(yè)不得無(wú)償使用，并對(duì)有償使用的費(fèi)用計(jì)算進(jìn)行了規(guī)范。

《實(shí)施意見(jiàn)》還規(guī)定，在改制中企業(yè)的探礦權(quán)、采礦權(quán)不得單獨(dú)轉(zhuǎn)讓，進(jìn)入企業(yè)改制資產(chǎn)范圍內(nèi)的這些資產(chǎn)應(yīng)進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，沒(méi)有進(jìn)入的則必須有償使用。

此外，為了維持改制過(guò)程中職工的切身利益，《實(shí)施意見(jiàn)》對(duì)勞動(dòng)合同的延續(xù)性、職工經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金、拖欠挪用資金的處理等問(wèn)題作出了明確規(guī)定。

    北京消息 (記者 盧曉平)國(guó)有大型企業(yè)負(fù)責(zé)人最近睡不著覺(jué),又喜又憂！

喜,國(guó)務(wù)院國(guó)資委日前發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的實(shí)施意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱為《實(shí)施意見(jiàn)》),指出國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)管理層可以通過(guò)增量資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)自己的股東夢(mèng)想；憂,大型國(guó)企按照劃分標(biāo)準(zhǔn),總資產(chǎn)3億以上,凈資產(chǎn)上億。到去年11月底,169家中央企業(yè)資產(chǎn)總額為10.6萬(wàn)億元。如果是按照 10%比例增發(fā)新股,需要管理層至少拿出上千萬(wàn)的陽(yáng)光資金購(gòu)買(mǎi)。如何買(mǎi)得起?

"在沒(méi)有任何優(yōu)惠條件下,去購(gòu)買(mǎi)數(shù)量巨大的增量股票,這幾乎是不可能的！",首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授劉紀(jì)鵬明確表示。

按照《實(shí)施意見(jiàn)》,對(duì)管理層通過(guò)增資擴(kuò)股持有本企業(yè)股權(quán)是嚴(yán)格控制的。

《實(shí)施意見(jiàn)》規(guī)定,國(guó)有及國(guó)有控股大型企業(yè)實(shí)施改制,應(yīng)嚴(yán)格控制管理層通過(guò)增資擴(kuò)股以各種方式直接或間接持有本企業(yè)的股權(quán)。凡通過(guò)公開(kāi)招聘、企業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)上崗等方式競(jìng)聘上崗或?qū)ζ髽I(yè)發(fā)展作出重大貢獻(xiàn)的管理層成員,可通過(guò)增資擴(kuò)股持有本企業(yè)股權(quán),但管理層的持股總量不得達(dá)到控股或相對(duì)控股數(shù)量。

《實(shí)施意見(jiàn)》規(guī)定,存在下列情況之一的管理層成員,不得通過(guò)增資擴(kuò)股持有改制企業(yè)的股權(quán)：

一是經(jīng)審計(jì)認(rèn)定對(duì)改制企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降負(fù)有直接責(zé)任的；二是故意轉(zhuǎn)移、隱匿資產(chǎn),或者在改制過(guò)程中通過(guò)關(guān)聯(lián)交易影響企業(yè)凈資產(chǎn)的；三是向中介機(jī)構(gòu)提供虛假資料,導(dǎo)致審計(jì)、評(píng)估結(jié)果失真,或者與有關(guān)方面串通,壓低資產(chǎn)評(píng)估值以及國(guó)有產(chǎn)權(quán)折股價(jià)的；四是違反有關(guān)規(guī)定,參與制訂改制方案、確定國(guó)有產(chǎn)權(quán)折股價(jià)、選擇中介機(jī)構(gòu),以及清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)、離任審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估中重大事項(xiàng)的；五是無(wú)法提供持股資金來(lái)源合法相關(guān)證明的。

管理層成員擬通過(guò)增資擴(kuò)股持有企業(yè)股權(quán)的,不得參與制訂改制方案、確定國(guó)有產(chǎn)權(quán)折股價(jià)、選擇中介機(jī)構(gòu),以及清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)、離任審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估中的重大事項(xiàng)。管理層持股必須提供資金來(lái)源合法的相關(guān)證明,必須執(zhí)行《貸款通則》的有關(guān)規(guī)定,不得向包括本企業(yè)在內(nèi)的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)借款,不得以國(guó)有產(chǎn)權(quán)或資產(chǎn)作為標(biāo)的物通過(guò)抵押、質(zhì)押、貼現(xiàn)等方式籌集資金,也不得采取信托或委托等方式間接持有企業(yè)股權(quán)。

專家視角

MBO并沒(méi)有解凍

2004年9月,國(guó)資委以國(guó)資委研究室的名義在《人民日?qǐng)?bào)》發(fā)表署名文章,否定了市場(chǎng)熱衷MBO收購(gòu)國(guó)有企業(yè)行為。并于2005年4月出臺(tái)了《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓暫行規(guī)定》,再次強(qiáng)調(diào),"大型國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)及所屬?gòu)氖略摯笮推髽I(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的重要全資或控股企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)和上市公司的國(guó)有股權(quán)不向管理層轉(zhuǎn)讓"。從法規(guī)文件上否定了MBO。

"按照《實(shí)施意見(jiàn)》的要求,國(guó)有及國(guó)有控股大企業(yè)管理層通過(guò)增資擴(kuò)股方式只能持有本企業(yè)少量股權(quán),MBO并沒(méi)有解凍。"首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授劉紀(jì)鵬的觀點(diǎn)很明確。[NextPage]

積極推動(dòng)股權(quán)激勵(lì)實(shí)行

"我認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)機(jī)制會(huì)很快推進(jìn)",劉紀(jì)鵬表示。

股權(quán)激勵(lì)機(jī)制是國(guó)資委一再支持的。國(guó)資委主任李榮融曾明確表示,國(guó)有企業(yè)高管人員股權(quán)激勵(lì)基金的提取比例最高控制在其年薪的30%以內(nèi),境外上市企業(yè)可以放寬到40%。這將是國(guó)務(wù)院國(guó)資委起草出臺(tái)的《國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)暫行辦法》的主要內(nèi)容之一。

國(guó)資法重構(gòu)國(guó)有戰(zhàn)略資源

"對(duì)《實(shí)施意見(jiàn)》意義的理解要建立在一個(gè)全新的背景下,目前,政府從以退出為主,轉(zhuǎn)為增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制力,發(fā)揮其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中主導(dǎo)作用",劉紀(jì)鵬表示。

據(jù)悉,目前正在制定的國(guó)資法,要解決的根本問(wèn)題不是國(guó)有企業(yè)的退出和企業(yè)的私有化問(wèn)題,而是要解決國(guó)有戰(zhàn)略性資源的重新架構(gòu)。

正如李榮融所言,國(guó)有企業(yè)最終體現(xiàn)的數(shù)量減少,但國(guó)有經(jīng)濟(jì)的影響力、控制力和帶動(dòng)力變強(qiáng)了。

    國(guó)資委負(fù)責(zé)人就規(guī)范國(guó)企改制實(shí)施意見(jiàn)答記者問(wèn)

中新網(wǎng)1月22日電國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)日前發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的實(shí)施意見(jiàn)》。就《實(shí)施意見(jiàn)》制定的背景、意義和具體規(guī)定等，國(guó)資委負(fù)責(zé)人22日回答了新華社記者的提問(wèn)。

問(wèn)：2003年11月，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了國(guó)資委《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)》，為規(guī)范國(guó)企改制工作提供了重要保證。時(shí)隔兩年，國(guó)資委又制訂出臺(tái)了《實(shí)施意見(jiàn)》，其意圖是什么？

答：2003年《意見(jiàn)》下發(fā)后，各地區(qū)、各有關(guān)部門(mén)和廣大國(guó)有企業(yè)加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，認(rèn)真貫徹落實(shí)，進(jìn)一步明確了改制的指導(dǎo)思想，制定了一系列貫徹實(shí)施的制度規(guī)定和政策措施，狠抓改制程序尤其是產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)場(chǎng)交易的貫徹執(zhí)行，廣泛開(kāi)展了監(jiān)督檢查，及時(shí)制止和糾正了一些不規(guī)范的做法，查處了一批違法違紀(jì)案件，規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作取得了重大進(jìn)展。但是，在實(shí)際工作中包括國(guó)資委組織的檢查中發(fā)現(xiàn)，國(guó)有企業(yè)改制還存在一些問(wèn)題，如改制方案不完善，審批不嚴(yán)格；清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓不規(guī)范；對(duì)維護(hù)職工合法權(quán)益重視不夠等。其主要原因，一方面是有的地區(qū)貫徹落實(shí)《意見(jiàn)》不到位，另一方面是現(xiàn)有政策、規(guī)定有待進(jìn)一步完善、細(xì)化。為進(jìn)一步規(guī)范推進(jìn)企業(yè)改制，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，切實(shí)維護(hù)職工合法權(quán)益，我們制訂了《實(shí)施意見(jiàn)》。

《實(shí)施意見(jiàn)》主要著眼于三個(gè)方面：一是針對(duì)改制中存在的主要問(wèn)題，從制度上堵塞漏洞，進(jìn)一步防止改制過(guò)程中國(guó)有資產(chǎn)流失；二是細(xì)化《意見(jiàn)》的有關(guān)規(guī)定，增強(qiáng)可操作性，促進(jìn)改制程序進(jìn)一步規(guī)范，維護(hù)職工合法權(quán)益；三是增強(qiáng)規(guī)范改制的全面性、完整性，在《意見(jiàn)》的基礎(chǔ)上新增加了規(guī)范企業(yè)管理層持有股權(quán)等內(nèi)容。

問(wèn)：《實(shí)施意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)針對(duì)國(guó)企改制中存在的主要問(wèn)題，從制度上堵塞漏洞，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，這主要體現(xiàn)在哪些方面？

答：《實(shí)施意見(jiàn)》中這樣的規(guī)定主要集中在財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估和資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)：

一是關(guān)于計(jì)提減值準(zhǔn)備和資產(chǎn)核銷(xiāo)的處理問(wèn)題。有的企業(yè)改制時(shí)應(yīng)收賬款等計(jì)提減值準(zhǔn)備數(shù)額較大，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估值和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格有較大影響，其中相當(dāng)一部分已計(jì)提減值準(zhǔn)備或已核銷(xiāo)資產(chǎn)，改制后的企業(yè)又收回，這部分資產(chǎn)本來(lái)屬于國(guó)有資產(chǎn)，卻被參與改制的投資者按其在改制企業(yè)的持股比例享有。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，《實(shí)施意見(jiàn)》提出，計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和已核銷(xiāo)的各項(xiàng)資產(chǎn)損失凡影響國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)或折股價(jià)的，該計(jì)提減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)和已核銷(xiāo)的各項(xiàng)資產(chǎn)損失必須交由改制企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有單位負(fù)責(zé)處理。這樣規(guī)定，能夠從制度上防止這個(gè)環(huán)節(jié)中的國(guó)有資產(chǎn)流失。

二是有關(guān)土地使用權(quán)處置問(wèn)題。企業(yè)改制，有的土地使用權(quán)未評(píng)估作價(jià)就進(jìn)入改制后的企業(yè)，即改制后的企業(yè)無(wú)償占有了土地使用權(quán)；有的土地使用權(quán)未進(jìn)入改制企業(yè)，但土地卻由改制后企業(yè)無(wú)償使用。針對(duì)這些問(wèn)題，《實(shí)施意見(jiàn)》明確規(guī)定，進(jìn)入企業(yè)改制資產(chǎn)范圍的土地使用權(quán)必須評(píng)估；未進(jìn)入企業(yè)改制資產(chǎn)范圍的土地使用權(quán)，改制后的企業(yè)不得無(wú)償使用，并對(duì)有償使用的費(fèi)用計(jì)算進(jìn)行了規(guī)范。

三是關(guān)于探礦權(quán)、采礦權(quán)的處置問(wèn)題。隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，資源性企業(yè)改制對(duì)投資者的吸引力越來(lái)越大，但這方面的問(wèn)題也比較多。針對(duì)存在的問(wèn)題，《實(shí)施意見(jiàn)》規(guī)定，企業(yè)改制凡涉及探礦權(quán)、采礦權(quán)的，必須明確其處置方式，且不得單獨(dú)轉(zhuǎn)讓。進(jìn)入企業(yè)改制資產(chǎn)范圍的探礦權(quán)、采礦權(quán)同土地使用權(quán)一樣必須評(píng)估作價(jià)，沒(méi)有進(jìn)入的必須有償使用。

問(wèn)：國(guó)企改制需要廣大職工的支持和參與，《實(shí)施意見(jiàn)》在這方面有何規(guī)定？

答：《實(shí)施意見(jiàn)》在落實(shí)職工知情權(quán)、參與權(quán)方面有一系列規(guī)定。如企業(yè)改制方案必須提交企業(yè)職工代表大會(huì)或職工大會(huì)審議；職工安置方案需經(jīng)企業(yè)職工代表大會(huì)或職工大會(huì)審議通過(guò)后方可實(shí)施改制；改制企業(yè)要向廣大職工群眾講清楚國(guó)家關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革的方針政策和改制的規(guī)定，講清楚改制的必要性、緊迫性以及企業(yè)的發(fā)展思路；在改制方案制訂過(guò)程中要充分聽(tīng)取職工群眾意見(jiàn)，深入細(xì)致地做好思想工作，爭(zhēng)取廣大職工群眾對(duì)改制的理解和支持；要及時(shí)向廣大職工群眾公布改制方案和職工安置方案以及企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的審計(jì)、評(píng)估結(jié)果等。

問(wèn)：在維護(hù)職工合法權(quán)益方面，《實(shí)施意見(jiàn)》還有哪些規(guī)定？

答：主要是對(duì)涉及職工切身利益的事項(xiàng)作出了明確規(guī)定。如改制為國(guó)有控股企業(yè)的，改制后企業(yè)要繼續(xù)履行改制前企業(yè)與留用的職工簽訂的勞動(dòng)合同，留用的職工在改制前企業(yè)的工作年限合并計(jì)算為在改制后企業(yè)的工作年限，原改制企業(yè)不向繼續(xù)留用的職工支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金；對(duì)企業(yè)改制時(shí)解除勞動(dòng)合同且不再繼續(xù)留用的職工，要支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金；企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)持有單位不得強(qiáng)迫職工將經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金等費(fèi)用用于對(duì)改制后企業(yè)的投資或借給改制后企業(yè)使用；企業(yè)改制時(shí)，對(duì)經(jīng)確認(rèn)的拖欠職工的工資、集資款、醫(yī)療費(fèi)和挪用的職工住房公積金以及企業(yè)欠繳社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，原則上要一次性付清；改制后的企業(yè)要及時(shí)為職工接續(xù)養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療、工傷、生育等政策規(guī)定的各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)關(guān)系，并按時(shí)、足額交納各種社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)等。

www.cnfol.com  2006年01月23日 07:51  證券時(shí)報(bào)

【作者：黃格斯】  【出處：證券時(shí)報(bào)】