建設銀行和交通銀行向中國銀監(jiān)會遞交設立保險公司的申請已有時日，但是至今仍然未獲批準。

日前，銀監(jiān)會主席劉明康在幾家銀行視察時的講話傳遞出監(jiān)管層審慎的信號。知情人士透露，劉明康明確表示，不看好商業(yè)銀行設立保險公司的前景，因為：文化整合很難成功、影響銀保合作前景，同時，在國際上也沒有成功先例。

兩大難題

12月6日，銀監(jiān)會副主席唐雙寧在銀監(jiān)會新聞發(fā)布會上向本報透露，建行和交行已經向銀監(jiān)會遞交了設立保險公司的申請。

此前唐雙寧在11月的“中國金融論壇”上也曾透露，四大銀行和交行都對設立保險公司感興趣。而銀監(jiān)會和保監(jiān)會已就如何加強協(xié)作、推動銀保合作深入發(fā)展舉行了高層會談，雙方均表示積極支持銀保在資本層面加強合作。

但現(xiàn)實情況是，建行和交行向銀監(jiān)會遞交的相關申請至今未獲批準。

事實上，在過去一年多來，劉明康到幾家國有銀行和股份制銀行進行視察時，就商業(yè)銀行設立金融控股公司和設立保險公司等問題明確表達了謹慎態(tài)度。他不看好這一前景主要有兩個方面原因：文化整合很難成功以及影響銀保合作前景。

保險公司的主要收入來源是保費，主要工作都是由保險代理人來完成，保險代理人的薪酬體系基本上屬于底薪很低、提成很高的“計件工資”制度，彈性很大，他們并沒有風險的意識和概念。而銀行方面，風險管理是首要工作，并不是貸款越多越好，因此，銀行員工的收入相對穩(wěn)定，獎勵的彈性和占比并不大。

劉明康認為銀行設立保險公司，將會面臨兩種經營模式、兩種企業(yè)文化的沖突，很難設計出讓商業(yè)銀行的高層和保險公司的高層都認可的激勵制度。

銀監(jiān)會的一位研究人士也向本報表示，綜合經營的效果如何尚需觀察。某股份制銀行的一位高管人員也認為，像銀行設立保險公司這樣的業(yè)務多元化不應當是商業(yè)銀行提高競爭力的大方向。

此外，銀行設立保險公司還面臨著會令現(xiàn)有銀保業(yè)務受到影響的問題。一旦銀行設立保險公司，與自己的保險公司合作將成為自身銀保業(yè)務的基礎，這一方面會讓新成立的銀行系保險公司缺乏開拓市場的動力，競爭意識不足；另一方面會影響到銀行與其他保險公司的合作。

劉明康用“談戀愛”和“移情別戀”來形容這種情形：“不要以為成立一個保險公司，與它做交叉銷售就可以給你帶來產品收益的一個很大增長，不容易的。你成立那個保險公司一定會跟你談交叉銷售，一定不能跟別人‘談戀愛’，只能跟它，能否創(chuàng)新和具有競爭能力，不得而知。最后其他的財路都斷絕，然后你也不干，你去跟其他的保險公司‘移情別戀’，被發(fā)現(xiàn)了又要吵架，最后沒有個什么好結果的。”

因此，劉明康并不鼓勵銀行涉足保險業(yè)，對于商業(yè)銀行的綜合經營意愿，他對于銀行設立基金公司持積極鼓勵態(tài)度。從國際經驗上看，商業(yè)銀行與投資銀行的整合相對更容易一些。如花旗銀行整合所羅門美邦，瑞銀集團整合瑞銀華寶，以及德意志銀行整合摩根建富。

前車之鑒

對于倡導與國際最佳實踐接軌的劉明康而言，在國際金融業(yè)界也沒有發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行進入保險領域做得很成功的先例，失敗的案例倒是很多。

最近的失敗案例就是2005年年初，花旗集團把旗下的旅行者人壽保險公司連同花旗集團的標志“藍色小雨傘”一并出售給大都會人壽保險公司。

1998年，花旗集團(主體是花旗銀行)和旅行者集團(包括所羅門美邦和旅行者保險)合并，旗下機構囊括了銀行、保險、證券諸領域，一度被認為是綜合經營的成功典范。但是旅行者保險卻始終不能被成功地整合，最終只能出售了之。

在歐洲的其他大銀行，進入保險行業(yè)而失敗的案例也不少。瑞士信貸銀行就一直想把自己當年買來的保險公司賣掉，但是買主不容易找到。

雖然還沒有一家商業(yè)銀行進入保險領域的成功案例，但是保險公司設立商業(yè)銀行倒是既有成功的先例，也有失敗的教訓。前者的代表是國際保險巨頭ING(荷蘭國際集團)旗下?lián)碛杏躲y行家》雜志全球排名第22位的ING銀行，整合得很好；后者是世界最大的保險集團——德國安聯(lián)集團在收購全球排名第44位的德累斯頓銀行之后，對其整合失敗，導致了德累斯頓銀行經營業(yè)績持續(xù)下滑。

某股份制銀行董事長認為，一些從業(yè)者過高估計了金融控股公司的價值。有些人認為行業(yè)門類多就會立即取得很好利益，這不現(xiàn)實。他指出，現(xiàn)在無論是在歐洲還是在美國，并沒有看到很明顯的協(xié)同效益。而一位曾經在華爾街工作多年的中國金融業(yè)資深人士也表示，從華爾街的經驗看，不應過高估計綜合經營的收益。

分歧

2005年10月，十六屆五中全會通過的《中共中央關于制定國民經濟和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃的建議》提出“穩(wěn)步推進金融業(yè)綜合經營試點”。央行日前發(fā)布的2006年《中國金融穩(wěn)定報告》提出，金融業(yè)綜合經營試點是我國金融業(yè)在深化改革，進一步對外開放形勢下提升國際競爭力的必然選擇。

在最高決策層和監(jiān)管當局鼓勵金融機構進行綜合經營試點的背景下，各家銀行紛紛試圖涉足其他金融領域。

然而，在進行綜合經營試點方面，監(jiān)管機構與金融機構之間的想法并不相同。

目前，商業(yè)銀行與保險公司的合作主要體現(xiàn)在銀行代銷保險產品方面，也就是銀行保險，這方面的產品銷售已經占到了整個人身險保費收入的1/4左右?？吹搅吮ｋU公司的收益豐厚，銀行把自己設立保險公司提上日程。

同時，各家銀行準備綜合經營的一個理由是：通過綜合經營可以最大程度地滿足客戶對多元化金融服務的需求。正如中行旗下的中銀集團保險公司董事長祁澤瑞所說的：銀行的渠道資源都對保險公司銷售大眾型產品有較強的吸引力，對保險公司挖掘新的客戶、新的業(yè)務機會，更深度地接觸高端客戶以提升保險服務的價值，更是一筆寶貴的財富。

但是對于監(jiān)管機構而言，審慎監(jiān)管和風險管理被放在首位。央行2006年《中國金融穩(wěn)定報告》指出，金融機構開展綜合經營，需要進行產品創(chuàng)新、機構創(chuàng)新和服務創(chuàng)新，面臨著復雜的跨行業(yè)、跨市場操作以及可能引發(fā)的風險。為此，金融機構在進行綜合經營、探索更廣泛的經營方式和產品時，需要把創(chuàng)新能力和風險控制能力擺在足夠的高度。

而對于劉明康這樣具有遠見的監(jiān)管者而言，除了考慮監(jiān)管機構的審慎性監(jiān)管如何防范跨行業(yè)風險之外，更進一步考慮到如何避免金融機構綜合經營出現(xiàn)“綜合而不能整合”的情形。

2006年12月24日 17:20 經濟觀察報本報記者 李利明 北京報道