為了加強對保險資金的管理，防范保險資金風(fēng)險，維護(hù)保險當(dāng)事人的合法權(quán)益，我會起草了《保險資金管理暫行辦法》?，F(xiàn)向社會公開征求意見。

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二○○七年六月一日

附：保險資金管理辦法草案

保險資金管理暫行辦法--目錄

第一章總則
第二章資金治理
第三章資金歸集
第四章匹配管理
第五章投資管理
第六章資金托管
第七章風(fēng)險管理
第八章信息披露
第九章監(jiān)督管理
第十章附則

保險資金管理暫行辦法

第一章總則

第一條為規(guī)范保險資金管理，確保保險資金安全，維護(hù)保險當(dāng)事人合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國保險法》等法律法規(guī)，制定本辦法。
第二條本辦法所稱保險資金，是指保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司等保險機構(gòu)以本外幣計價的資本金、公積金、未分配利潤、各項準(zhǔn)備金、存入保證金及其他資金。
第三條保險資金管理應(yīng)當(dāng)遵循安全性、收益性和流動性原則。
本辦法所稱保險資金管理，是指涉及保險資金歸集、資產(chǎn)負(fù)債匹配、投資管理、資金托管、風(fēng)險管理、績效評估、信息披露以及中介服務(wù)等管理活動。
第四條中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）根據(jù)保險機構(gòu)財務(wù)狀況、風(fēng)險管理和投資管理水平，依法實施分類監(jiān)管。

第二章資金治理

第五條本辦法所稱保險資金治理，是指在保險資金管理過程中，規(guī)范委托機構(gòu)、受托機構(gòu)、托管機構(gòu)以及其他中介服務(wù)機構(gòu)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的制度體系和保障機制。
本辦法所稱委托機構(gòu)，是指根據(jù)合同約定，將保險資金交由受托機構(gòu)管理的保險集團（控股）公司、保險公司。
本辦法所稱受托機構(gòu)，是指根據(jù)合同約定，為委托機構(gòu)利益管理保險資金的保險資產(chǎn)管理公司等專業(yè)投資機構(gòu)。
本辦法所稱托管機構(gòu)，是指根據(jù)合同約定，負(fù)責(zé)保險資金托管的商業(yè)銀行或其他專業(yè)金融機構(gòu)。
本辦法所稱中介服務(wù)機構(gòu)，是指為保險資金管理提供咨詢、信用評級、審計、法律等專業(yè)服務(wù)的機構(gòu)。
第六條保險集團（控股）公司、保險公司可以將保險資金，委托保險資產(chǎn)管理公司或者其他專業(yè)投資機構(gòu)進(jìn)行管理。
非保險資金交由保險資產(chǎn)管理公司管理的，參照本辦法執(zhí)行。
第七條保險機構(gòu)總公司負(fù)責(zé)保險資金統(tǒng)一管理和集中配置，分支機構(gòu)不得從事投資業(yè)務(wù)。
第八條委托機構(gòu)根據(jù)集約化、專業(yè)化和市場化原則，自主決策，自主投資，自擔(dān)風(fēng)險。其主要職責(zé)包括：
（一）根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債匹配要求，制定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置和整體投資策略；
（二）選擇受托機構(gòu)；
（三）制定和調(diào)整投資指引，監(jiān)督檢查受托機構(gòu)執(zhí)行情況；
（四）與受托機構(gòu)確定績效考核方法；
（五）法律法規(guī)、中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。
第九條委托機構(gòu)不得有下列行為：
（一）妨礙、干預(yù)受托機構(gòu)正常履行職責(zé)；
（二）要求受托機構(gòu)提供其他委托機構(gòu)信息；
（三）要求受托機構(gòu)提供最低投資收益保證；
（四）非法轉(zhuǎn)移保險利潤；
（五）法律法規(guī)和中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定禁止的其他行為。
第十條受托機構(gòu)依法享有投資管理權(quán)。其主要職責(zé)包括：
（一）履行善意管理人義務(wù)；
（二）向委托機構(gòu)提供公司經(jīng)營基本情況；
（三）根據(jù)投資指引，制定資產(chǎn)配置和具體投資策略；
（四）對投資指引修改提出可行性建議；
（五）履行信息披露義務(wù)；
（六）依法保守商業(yè)秘密；
（七）法律法規(guī)、中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。
第十一條受托機構(gòu)受托管理保險資金，不得有下列行為：
（一）違反投資指引等合同約定進(jìn)行投資；
（二）不公平對待不同委托機構(gòu)資金；
（三）混合管理自有、受托資金或者不同委托機構(gòu)資金；
（四）挪用受托資金；
（五）非法向委托機構(gòu)提供最低投資收益承諾；
（六）對受托資金非法設(shè)定質(zhì)權(quán)和擔(dān)保；
（七）法律法規(guī)、中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定禁止的其他行為。
第十二條托管機構(gòu)的主要職責(zé)包括：
（一）保險資金的保管、清算交割和資產(chǎn)估值；
（二）監(jiān)督受托機構(gòu)投資行為；
（三）履行信息披露義務(wù)；
（四）依法保守商業(yè)秘密；
（五）法律法規(guī)、中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。
第十三條托管機構(gòu)托管保險資金，不得有下列行為：
（一）挪用托管資金；
（二）混合管理托管資金和自有資金；
（三）混合管理不同賬戶托管資金；
（四）利用托管資金及其相關(guān)信息謀取非法利益；
（五）法律法規(guī)、中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定禁止的其他行為。
第十四條保險資金應(yīng)當(dāng)獨立于受托機構(gòu)和托管機構(gòu)的固有財產(chǎn)。受托機構(gòu)和托管機構(gòu)因保險資金管理、運用或其他情形取得的財產(chǎn)和收益，歸入保險資金。
保險資金的債權(quán)，不得與保險資金受托機構(gòu)和托管機構(gòu)固有財產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷。不同委托機構(gòu)保險資金的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。
非因保險資金本身承擔(dān)的債務(wù)，不得對保險資金強制執(zhí)行。受托機構(gòu)和托管機構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，保險資金不屬于其清算財產(chǎn)。
第十五條為保險資金管理提供專業(yè)服務(wù)的中介服務(wù)機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)恪守職業(yè)道德，不得出具虛假或者有失公允的報告或意見。其市場準(zhǔn)入、資格條件等由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。

第三章資金歸集

第十六條委托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)開立獨立賬戶，建立資金調(diào)撥和監(jiān)測督查機制，確保資金統(tǒng)一調(diào)撥和集中配置。
第十七條委托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在托管銀行開立資金歸集專用賬戶和投資專用賬戶。
委托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)資金用途，將資金歸集專用賬戶資金劃入基本存款賬戶、一般存款賬戶、投資專用賬戶和其他專用賬戶。投資專用賬戶項下應(yīng)當(dāng)開立以產(chǎn)品為基礎(chǔ)的二級賬戶，分賬核算。
第十八條 委托機構(gòu)分支機構(gòu)應(yīng)當(dāng)開設(shè)獨立的保費收入賬戶和費用支出賬戶。保費收入賬戶資金應(yīng)當(dāng)及時、足額劃歸總公司歸集專用賬戶。
委托機構(gòu)及其分支機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強各賬戶信息管理，檢測、統(tǒng)計和預(yù)測各賬戶資金流入流出狀況。

第四章匹配管理

第十九條委托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債匹配原則，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債在久期、現(xiàn)金流、期限和風(fēng)險收益特征等方面的匹配。
第二十條委托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債管理委員會，負(fù)責(zé)制定資產(chǎn)負(fù)債管理制度，審議資產(chǎn)戰(zhàn)略配置、年度投資計劃和投資指引。
第二十一條委托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)以資金歸集為基礎(chǔ)，依據(jù)投資預(yù)期收益率、資產(chǎn)風(fēng)險特征值、流動性要求、償付能力和風(fēng)險資本等指標(biāo)，制定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置和整體投資策略。
受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)與委托機構(gòu)建立保險產(chǎn)品設(shè)計、銷售和投資管理協(xié)調(diào)機制，主動參與保險產(chǎn)品前期設(shè)計與銷售策劃，防范和化解產(chǎn)品定價風(fēng)險。
第二十二條委托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立資產(chǎn)負(fù)債管理模型，采用期限缺口分析、久期缺口分析、利率敏感性測試、現(xiàn)金流檢測、情景測試和資本充足性測試等方法，定期計量、監(jiān)測、評估和報告資產(chǎn)負(fù)債匹配情況。
第二十三條委托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立資產(chǎn)負(fù)債管理信息系統(tǒng)，確保所有相關(guān)人員能充分了解和遵守資產(chǎn)負(fù)債管理政策與程序。

第五章投資管理

第二十四條保險資金投資對象主要包括：
（一）流動性管理資產(chǎn)：包括貨幣型基金等；
（二）固定收益類資產(chǎn)：包括存款、債券、債券型基金、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、優(yōu)先股等；
（三）權(quán)益類資產(chǎn)：包括股票、股票型基金、可轉(zhuǎn)換債券、直接股權(quán)投資等；
    （四）不動產(chǎn)投資：基礎(chǔ)設(shè)施投資等；
（五）包括衍生工具在內(nèi)的其他投資。
保險資金進(jìn)行境外投資的，應(yīng)當(dāng)符合保險外匯資金境外運用管理有關(guān)規(guī)定。
第二十五條保險機構(gòu)從事保險資金投資管理活動，應(yīng)當(dāng)遵守償付能力監(jiān)管和比例監(jiān)管規(guī)定。
第二十六條委托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立資產(chǎn)管理部門，負(fù)責(zé)資產(chǎn)戰(zhàn)略配置、制定投資指引等事項。
第二十七條受托機構(gòu)董事會應(yīng)當(dāng)設(shè)立投資決策委員會，決定保險資金投資管理重大事項。
第二十八條委托機構(gòu)和受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)會計政策和中國保監(jiān)會規(guī)定，確定相應(yīng)財務(wù)會計制度和會計工作操作流程，分別建立投資績效評估機制，科學(xué)評估投資業(yè)績。
第二十九條委托機構(gòu)與受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)受托資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)類別風(fēng)險情況、投資管理業(yè)績等因素，以合同方式約定管理費收入計提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式。

第六章資金托管

第三十條委托機構(gòu)、受托機構(gòu)、托管機構(gòu)及其他當(dāng)事人等應(yīng)當(dāng)在資金歸集、投資管理等環(huán)節(jié)，實施保險資金第三方獨立托管。
第三十一條委托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)合同約定，采取公開招標(biāo)及其他方式選擇托管機構(gòu)，并簽訂托管合同。
托管機構(gòu)市場準(zhǔn)入、資格條件、服務(wù)范圍等應(yīng)當(dāng)符合中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定。
第三十二條托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格分離自有資金和托管資金，為不同委托機構(gòu)或者受托機構(gòu)分別設(shè)置托管賬戶。
第三十三條托管機構(gòu)職責(zé)終止后，委托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)合同約定，聘請會計師事務(wù)所對托管資產(chǎn)進(jìn)行審計，并將審計結(jié)果報中國保監(jiān)會。

第七章風(fēng)險管理

第三十四條委托機構(gòu)和受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)推行以風(fēng)險資本為核心的風(fēng)險管理模式，分析各類風(fēng)險所需提取的資本及各類風(fēng)險之間的相關(guān)性，確定總體風(fēng)險資本水平。
第三十五條委托機構(gòu)和受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本機構(gòu)風(fēng)險狀況和外部環(huán)境，制定并及時修訂與本機構(gòu)總體發(fā)展戰(zhàn)略、資本實力、管理能力、業(yè)務(wù)性質(zhì)及其風(fēng)險特征相適應(yīng)的風(fēng)險管理政策。
第三十六條委托機構(gòu)和受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨立的風(fēng)險管理部門，主要職責(zé)包括：
（一）擬定風(fēng)險管理制度；
（二）擬定風(fēng)險管理流程；
（三）建立重大突發(fā)事件應(yīng)急管理機制；
（四）建立風(fēng)險報告機制，定期出具風(fēng)險管理報告；
（五）建立風(fēng)險管理事后評價機制；
（六）法律法規(guī)和中國保監(jiān)會規(guī)定的其他職責(zé)。
第三十七條委托機構(gòu)和受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險管理檢查機制，督查各項風(fēng)險管理制度執(zhí)行情況。委托機構(gòu)和受托機構(gòu)內(nèi)部檢查每年至少進(jìn)行一次，檢查結(jié)果應(yīng)當(dāng)向董事會和中國保監(jiān)會報告。

第八章信息披露

第三十八條各方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)根據(jù)合同約定，及時向其他當(dāng)事人披露資金歸集、資產(chǎn)負(fù)債匹配、投資管理、資金托管、風(fēng)險管理和重大突發(fā)事件等信息，并保證披露信息的真實、準(zhǔn)確和完整。
第三十九條委托機構(gòu)在與投保人簽訂投資型保險產(chǎn)品合同前，應(yīng)當(dāng)按照中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，充分披露投資標(biāo)的、各項費用、收益、資產(chǎn)估值及風(fēng)險提示等事項。
第四十條委托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向受托機構(gòu)提供委托資金負(fù)債期限、特性及成本情況、委托資金各賬戶情況、委托資金賬戶未來現(xiàn)金流預(yù)測、投資指引及其變更情況、資金歸集情況、資產(chǎn)戰(zhàn)略配置、整體投資策略、關(guān)聯(lián)交易情況等信息。
第四十一條受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向委托機構(gòu)披露戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置、具體投資策略、受托賬戶情況、市場分析和風(fēng)險管理情況、重大突發(fā)事件及其處理、有關(guān)財務(wù)信息、關(guān)聯(lián)交易情況、受托資產(chǎn)審計情況、受托機構(gòu)信用評級情況等信息。
第四十二條受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)合同約定，向托管機構(gòu)提供等賬戶設(shè)立、交易數(shù)據(jù)等信息。
第四十三條托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向委托機構(gòu)和受托機構(gòu)披露托管賬戶資金規(guī)模及資產(chǎn)估值、對受托機構(gòu)的投資監(jiān)督情況、關(guān)聯(lián)交易情況、托管資產(chǎn)風(fēng)險評價等信息。
第四十四條保險資金管理的各方當(dāng)事人，應(yīng)當(dāng)保證其他各方當(dāng)事人依據(jù)合同約定以及中國保監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，查閱或者復(fù)制有關(guān)資料。
第四十五條除本辦法規(guī)定外，凡有可能對保險資金管理及相關(guān)利益產(chǎn)生實質(zhì)性影響的信息，委托機構(gòu)、受托機構(gòu)、托管機構(gòu)和其他當(dāng)事人，應(yīng)當(dāng)履行披露義務(wù)。

第九章監(jiān)督管理

第四十六條中國保監(jiān)會依法對保險資金管理各方當(dāng)事人業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督管理，定期或者不定期地組織全面、專項現(xiàn)場檢查或者非現(xiàn)場檢查。
參與保險資金管理的各方當(dāng)事人，應(yīng)當(dāng)按照合同及中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定建立報告制度。
第四十七條委托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會報告下列事項：
（一）資金歸集情況，包括歸集規(guī)模、資金集中度等；
（二）戰(zhàn)略配置情況，包括配置占比、風(fēng)險權(quán)重、資金成本、目標(biāo)收益率、盈虧平衡點等；
（三）資產(chǎn)托管情況；
（四）委托機構(gòu)與其他當(dāng)事人的關(guān)聯(lián)關(guān)系；
（五）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他事項。
第四十八條受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會報告下列事項：
（一）受托投資管理情況，包括受托資產(chǎn)來源、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、投資組合、賬戶分布、投資績效等；
（二）投資風(fēng)險評估情況，包括風(fēng)險控制措施、風(fēng)險管理手段及結(jié)果等；
（三）內(nèi)部控制管理制度，包括投資決策、投資操作、風(fēng)險控制、績效考評、會計核算、信息系統(tǒng)、業(yè)務(wù)流程、組織架構(gòu)、市場開發(fā)、企業(yè)文化等；
（四）有關(guān)重大事項，包括股權(quán)變動、股東變動、受到司法仲裁等；
（五）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他事項。
第四十九條托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會報告下列事項：
（一）托管資產(chǎn)的投資組合情況、資產(chǎn)估值、會計核算、受托機構(gòu)報酬的計提和支付等情況；
（二）受托保險資產(chǎn)的風(fēng)險評價和績效評估情況；
（三）因關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的不同賬戶利益沖突處理；
（四）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他事項。
第五十條中國保監(jiān)會有權(quán)要求有關(guān)當(dāng)事人以及其他重要關(guān)聯(lián)方，在指定期限內(nèi)如實提供與保險資金管理相關(guān)信息資料，接受監(jiān)管質(zhì)詢和談話。各有關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)積極配合，不得發(fā)生下列行為：
（一）拒絕、阻撓監(jiān)管人員監(jiān)督檢查；
（二）拒絕、拖延提供與檢查事項有關(guān)資料；
（三）隱匿、偽造、變造、毀棄會計憑證、會計賬簿、會計報表以及其他有關(guān)資料；
（四）有關(guān)人員或者機構(gòu)合謀提供虛假信息或資料；
（五）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他禁止行為。
中國保監(jiān)會依法通過托管機構(gòu)、交易結(jié)算機構(gòu)，獲取保險資金管理相關(guān)信息。有關(guān)監(jiān)管部門按照各自職責(zé)，依法對受托機構(gòu)、托管機構(gòu)及其他當(dāng)事人業(yè)務(wù)情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。
第五十一條委托機構(gòu)有下列行為之一的，中國保監(jiān)會應(yīng)當(dāng)責(zé)令其改正，并處以5萬元以上30萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)當(dāng)限制其投資范圍和投資比例、暫停其部分或全部投資業(yè)務(wù)。
（一）未按要求托管保險資金的；
（二）未按要求披露相關(guān)信息的；
（三）違規(guī)要求受托機構(gòu)投資指定投資對象的；
（四）授意受托機構(gòu)或其他當(dāng)事人發(fā)布虛假信息、操縱市場或違規(guī)投資的；
（五）違反委托合同非法挪用資金的；
（六）利用委托投資非法轉(zhuǎn)移保險資金或者在不同保險賬戶間轉(zhuǎn)移保險資金的；
（七）聘用無從業(yè)資格管理人員的；
（八）違反法律法規(guī)和中國保監(jiān)會規(guī)定的其他行為。
第五十二條受托機構(gòu)有下列行為之一的，中國保監(jiān)會應(yīng)當(dāng)責(zé)令其改正，并處以5萬元以上30萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)當(dāng)限制其投資范圍和投資比例、暫停其部分或全部投資業(yè)務(wù)：
（一）以欺騙、賄賂等不正當(dāng)手段獲取保險資金受托管理資格的；
（二）挪用受托管理資金的；
（三）不公平管理不同委托機構(gòu)賬戶資金的；
（四）未按要求披露信息的；
（五）混合管理受托資金、自有資金或者不同委托機構(gòu)資金的；
（六）基于受托資金非法向他人提供擔(dān)保或抵押的；
（七）與托管機構(gòu)合謀進(jìn)行利益輸送，損害委托機構(gòu)利益的；
（八）經(jīng)中國保監(jiān)會認(rèn)定，可能導(dǎo)致受托資金遭受重大損失的。
（九）違反法律法規(guī)和中國保監(jiān)會規(guī)定的其他行為。
委托機構(gòu)和受托機構(gòu)違反規(guī)定，造成保險資金重大損失的，中國保監(jiān)會應(yīng)當(dāng)申請司法機關(guān)凍結(jié)有關(guān)機構(gòu)財產(chǎn)，限制有關(guān)當(dāng)事人活動，必要時接管或指定其他機構(gòu)接管。
其他專業(yè)投資管理機構(gòu)擔(dān)任受托機構(gòu)，參照本辦法執(zhí)行。
第五十三條托管機構(gòu)有下列行為之一的，中國保監(jiān)會應(yīng)當(dāng)責(zé)令委托機構(gòu)予以撤換，被撤換的托管機構(gòu)3年內(nèi)不得從事保險資金托管業(yè)務(wù)：
（一）以欺騙、賄賂等不正當(dāng)手段獲取保險資金管理托管機構(gòu)資格的；
（二）挪用托管資金的；
（三）混合管理托管資金與自有資金的；
（四）與受托機構(gòu)合謀損害委托機構(gòu)利益的；
（五）利用托管資金信息為自己或他人非法謀利的；
（六）違反法律法規(guī)和中國保監(jiān)會規(guī)定的其他行為。
第五十四條中介服務(wù)機構(gòu)等其他當(dāng)事人違反規(guī)定的，中國保監(jiān)會應(yīng)當(dāng)記錄其不良行為。情節(jié)嚴(yán)重的，中國保監(jiān)會應(yīng)當(dāng)暫停其從事保險資金管理業(yè)務(wù)。

第十章附則

第五十五條本辦法由中國保監(jiān)會負(fù)責(zé)解釋、修訂，自頒布之日起施行。

2007-06-01中國保險監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站