首次出手銀行股權(quán)；華夏銀行擬定向增發(fā)，主要股東均將認(rèn)購

華夏銀行股價(jià)近兩月來已增長(zhǎng)超100%。

上市四年的華夏銀行又將在資本市場(chǎng)上有所動(dòng)作。華夏銀行醞釀已久的定向增發(fā)即將啟動(dòng)，目前華夏銀行的主要股東———德意志銀行、首鋼集團(tuán)等都將認(rèn)購，同時(shí)國內(nèi)保險(xiǎn)巨頭人保集團(tuán)將首次出手銀行股權(quán)，參與定向增發(fā)認(rèn)購華夏銀行。

人保集團(tuán)首次出手銀行股權(quán)

昨天據(jù)消息人士透露，傳聞已久的華夏銀行定向增發(fā)即將在近期啟動(dòng)，華夏銀行目前事實(shí)上的第一大股東德意志銀行將借此增持，以首鋼集團(tuán)為代表的老股東也將參與認(rèn)購。

此次定向增發(fā)的亮點(diǎn)在于人保集團(tuán)參與定向認(rèn)購，“而且將認(rèn)購相當(dāng)比例的股份”，如果這一切成行，華夏銀行將借此解決近幾年一直困擾他們的資本充足率不足的問題，對(duì)于之前甚少在股權(quán)投資市場(chǎng)出手的人保集團(tuán)來說，這也將是他們首次認(rèn)購銀行類股權(quán)。

另據(jù)一保險(xiǎn)業(yè)人士告訴記者，早在現(xiàn)任人保集團(tuán)總經(jīng)理吳焰之前任職國壽股份總裁時(shí)，即對(duì)華夏銀行“愛慕有加”?！皡茄媾c華夏銀行高層頗為熟識(shí)，當(dāng)時(shí)也曾傳聞國壽擬入股華夏銀行，但最終未能談成。”

相比資本市場(chǎng)“長(zhǎng)袖善舞”的國壽、平安，人保此前的資本運(yùn)作則相對(duì)保守，至今未在銀行領(lǐng)域做過任何股權(quán)投資。吳焰自今年1月份調(diào)任人保集團(tuán)總經(jīng)理后，在諸多場(chǎng)合表示人保在金融領(lǐng)域也將不落人后，將在金融、基礎(chǔ)設(shè)施和新一代通訊產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域?yàn)橄乱徊綉?zhàn)略性資產(chǎn)配置做儲(chǔ)備。

如果人保最終成功入股華夏銀行，將是吳焰執(zhí)掌人保后的首次“大手筆”。人保集團(tuán)文化品牌部負(fù)責(zé)人昨日向記者表示，人保的確在進(jìn)行一些資本運(yùn)作的項(xiàng)目，不會(huì)放棄任何好的投資機(jī)會(huì)。對(duì)于是否華夏銀行是投資目標(biāo)之一，該負(fù)責(zé)人表示“有機(jī)會(huì)都會(huì)爭(zhēng)取，但在這個(gè)時(shí)機(jī)不方便透露。”

上述消息人士表示，由于目前定向增發(fā)尚在動(dòng)議階段，具體的入股比例以及價(jià)格都還沒有確定。

昨天下午記者撥打華夏銀行董事會(huì)辦公室，其工作人員表示難以證實(shí)該消息，正在準(zhǔn)備今天召開的股東大會(huì)。

華夏銀行今天將舉行臨時(shí)股東大會(huì)及其董事會(huì)，公告內(nèi)容顯示股東大會(huì)討論議題中并不包含目前市場(chǎng)極為關(guān)切的定向增發(fā)問題。目前證券市場(chǎng)中不少人士都認(rèn)為華夏銀行定向增發(fā)是必然之事。按照目前市場(chǎng)發(fā)展的態(tài)勢(shì)，宜早不宜遲。

華夏銀行定向增發(fā)迫在眉睫

2006年華夏銀行的年報(bào)顯示，其資本充足率僅為8.28%，略高于2005年同期，但已接近8%的監(jiān)管紅線，核心資本充足率由2005年年末的5.12%已經(jīng)下降為4.82%，通過定向增發(fā)補(bǔ)充其核心資本金已經(jīng)是刻不容緩。在其2006年年報(bào)中，華夏銀行也明確表示，將通過內(nèi)部積累充實(shí)資本實(shí)力，運(yùn)用混合資本債券等工具補(bǔ)充附屬資本，推進(jìn)股票增發(fā)補(bǔ)充核心資本。

對(duì)此，華夏銀行不少內(nèi)部員工也心知肚明，“定向增發(fā)是肯定的事情，早就需要發(fā)了”。

此前市場(chǎng)上還傳出，華夏銀行將在北京銀行上市后通過定向增發(fā)相互持股，平安集團(tuán)通過定向增發(fā)控股華夏銀行等消息，不過這些傳聞已被澄清。

新一屆的華夏銀行董事會(huì)將有18個(gè)席位，其中股東董事6名，內(nèi)部董事5名，獨(dú)立董事7名。股東董事席位的分配為：首鋼2席、國家電網(wǎng)2席、德意志銀行2席。德銀如期再獲得了一個(gè)席位，由于德銀及其一致行動(dòng)人早在2005年就獲得公司13.98%的股權(quán)，超過了首鋼10.19%和國電(原由山東電力持有)8.15%的股權(quán)，因此其獲得席位本身并不意外，但還是顯示出德銀在華夏銀行內(nèi)的話語權(quán)將逐步增強(qiáng)。

東方證券分析師顧軍蕾表示，“引資和引智是估值提升的關(guān)鍵”，德銀加大話語權(quán)是華夏銀行完善公司治理，提高經(jīng)營績(jī)效的必要條件，這也給市場(chǎng)帶來期望。

二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)升溫

雖然華夏銀行在目前國內(nèi)股份制隊(duì)列中排名相對(duì)靠后，但華夏銀行在近2個(gè)月已經(jīng)成為銀行股中不折不扣的明星股，自從7月末，華夏銀行股價(jià)一路上行，在9月18日達(dá)到了23.59元的高位。短短一個(gè)月的時(shí)間里，華夏銀行股價(jià)完成了驚人的翻倍行情。

分析人士指出，行情中的一個(gè)重要因素是定向增發(fā)的價(jià)格不應(yīng)低于公告日前均價(jià)的90%，華夏銀行的定向增發(fā)將給二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)帶來強(qiáng)大的支撐。

不過業(yè)內(nèi)人士對(duì)于華夏銀行的定向增發(fā)仍存一定的憂慮。招商證券銀行業(yè)分析員羅毅認(rèn)為，定向增發(fā)雖然是必然之事，定向增發(fā)的價(jià)格對(duì)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格也有一定的支撐，但對(duì)銀行的資質(zhì)改變作用不應(yīng)高估，華夏銀行總體上底子薄弱，未來的發(fā)展還需要觀察。

從2季度的年報(bào)上看，華夏銀行的流通股股東已經(jīng)形成了機(jī)構(gòu)風(fēng)云聚會(huì)的局面。不但社?；?/a>大幅度增倉4500萬股，包括南方、嘉實(shí)等多家基金公司也紛紛大舉買入華夏銀行股票。按照昨天的收盤價(jià)格，華夏銀行對(duì)應(yīng)2006年的市贏率達(dá)到了45倍以上，即使換成2007年的動(dòng)態(tài)市贏率也接近40倍，總體上在銀行股中處于高位。

聯(lián)合證券王彬則認(rèn)為，相比浦發(fā)銀行、招商銀行和其他銀行股，華夏銀行近期的走勢(shì)顯得相對(duì)獨(dú)立，這跟其定向增發(fā)的利好不無關(guān)系。由于市場(chǎng)對(duì)有資金看好的華夏銀行的預(yù)期仍然存在，投資者不斷買入正是針對(duì)這一預(yù)期。

2007年09月28日  新京報(bào) 本報(bào)記者 張誠 殷潔