中信證券正式公告戰(zhàn)略合作貝爾斯登
 
備受關(guān)注的中信證券(600030.SH)與貝爾斯登的戰(zhàn)略合作預(yù)案將于今天公布。而在預(yù)案中兩家公司的換股投資方案成為關(guān)注的焦點(diǎn)。

中信證券昨日召開(kāi)第三屆董事會(huì)第十九次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于與貝爾斯登公司建立全面戰(zhàn)略合作的預(yù)案》(下稱(chēng)“預(yù)案”)。該預(yù)案包括雙方換股投資、合資公司、新業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)合作等四項(xiàng)相關(guān)內(nèi)容。

中信證券今日將10點(diǎn)30后復(fù)牌。

根據(jù)預(yù)案，中信證券擬對(duì)貝爾斯登公司進(jìn)行戰(zhàn)略性投資，將認(rèn)購(gòu)貝爾斯登公司發(fā)行的約10億美元的可轉(zhuǎn)換信托證券，期限為40年。前述可轉(zhuǎn)換信托證券可轉(zhuǎn)換為相當(dāng)于貝爾斯登公司總股本的6%。該可轉(zhuǎn)換信托證券的轉(zhuǎn)股價(jià)格為貝爾斯登公司2007年10月19日前5個(gè)交易日的貝爾斯登股票平均收盤(pán)價(jià)格。貝爾斯登上述時(shí)間段的股票收盤(pán)均價(jià)為119.98美元。除認(rèn)購(gòu)貝爾斯登公司可轉(zhuǎn)換信托證券外，中信證券還可在適當(dāng)時(shí)機(jī)增持貝爾斯登公司的股份至9.9%。

截至記者發(fā)稿，貝爾斯登股價(jià)為113.60美元，美國(guó)投資者對(duì)這項(xiàng)交易的看好程度可能低于中國(guó)投資者。一位國(guó)際投行人士表示不看好這項(xiàng)交易，原因是貝爾斯登受次債的影響可能尚未結(jié)束。

中信證券同時(shí)將引入貝爾斯登公司的戰(zhàn)略性投資。中信證券將向貝爾斯登公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，期限為6年。該債券可轉(zhuǎn)換為相當(dāng)于轉(zhuǎn)股后中信證券總股本的2%，發(fā)行金額不超過(guò)75億元人民幣。該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價(jià)格為2007年10月19日前5個(gè)交易日的公司股票平均收盤(pán)價(jià)格。中信證券上述時(shí)間段的均價(jià)為108.43元。

中信證券還將向貝爾斯登公司提供在未來(lái)5年內(nèi)可以按照與可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股價(jià)格相等的價(jià)格，認(rèn)購(gòu)中信證券不超過(guò)公司總股本5%的認(rèn)股權(quán)。

迄今上述預(yù)案尚未形成具體的投資、發(fā)行方案，也未得到證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。中信證券公告稱(chēng)，董事會(huì)授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)管理層根據(jù)該決議，及時(shí)向有關(guān)部門(mén)匯報(bào)后，形成具體的發(fā)行方案、投資方案報(bào)公司董事會(huì)審議，在經(jīng)股東大會(huì)討論通過(guò)后，正式報(bào)有關(guān)部門(mén)審批。中信證券一位人士說(shuō)：“存量置換還是新股發(fā)行，確定下來(lái)后向證監(jiān)會(huì)報(bào)告?！?

從換股方式來(lái)看，分析師們認(rèn)為這對(duì)中信證券有利。貝爾斯登遭受了次債重創(chuàng)，第三季度盈利大幅下滑，市盈率只有9.86倍。而借助中國(guó)證券市場(chǎng)的高度增長(zhǎng)，中信證券獲得了良好發(fā)展，第三季度盈利41億元，攤薄市盈率為42倍。

根據(jù)預(yù)案，全面戰(zhàn)略合作還包括中信證券與貝爾斯登公司成立合資公司的計(jì)劃，以整合雙方在亞洲(非中國(guó)內(nèi)地)的業(yè)務(wù)并在中國(guó)香港設(shè)立合資公司的計(jì)劃，出資比例為50%對(duì)50%。接下來(lái)，中信證券管理層與貝爾斯登公司就合資公司的設(shè)立事宜進(jìn)行實(shí)質(zhì)性談判，并就合資的重大事項(xiàng)和商業(yè)計(jì)劃達(dá)成一致后報(bào)董事會(huì)審議批準(zhǔn)，相關(guān)事項(xiàng)在經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可實(shí)施。證監(jiān)會(huì)人士表示這將歸屬香港當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門(mén)監(jiān)管批準(zhǔn)。

2007年11月02日 02:16 第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)陸媛