基金投資其托管銀行的股票有望成為可能。監(jiān)管部門(mén)日前專(zhuān)門(mén)就此召開(kāi)會(huì)議，研究對(duì)《證券投資基金法》相關(guān)規(guī)定的修改意見(jiàn)。
2004年6月1日頒布實(shí)施的《基金法》第五十九條第六項(xiàng)規(guī)定：基金不得買(mǎi)賣(mài)與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷(xiāo)期內(nèi)承銷(xiāo)的證券。
出臺(tái)這一規(guī)定的主旨顯然是為了防范關(guān)聯(lián)交易中的利益輸送問(wèn)題。在當(dāng)時(shí)銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)上市較少的情況下，這一規(guī)定對(duì)基金業(yè)投資的影響并不大，但隨著工行、建行、中行等銀行相繼上市，這一規(guī)定對(duì)基金業(yè)投資的影響開(kāi)始顯山露水。
目前共有12家銀行成為基金托管人，其中10家銀行均已發(fā)行A股上市。而工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行所托管的基金數(shù)量分別達(dá)85、64、53、36只。
由于受制于《基金法》第五十九條的規(guī)定，上述銀行所托管的基金并不能投資這些相應(yīng)銀行的股票。從工商銀行、建設(shè)銀行等剛剛發(fā)布的三季報(bào)中可以看出，這些銀行的前十大非限售股股東中，保險(xiǎn)公司與社?；?/a>居多，基金數(shù)量并不多，這與其他大盤(pán)藍(lán)籌股前十大非限售股股東中基金“扎堆”的現(xiàn)象形成鮮明對(duì)比。
剛剛披露的基金三季報(bào)也顯示，截至三季度末，僅有21只基金持有工商銀行市值97.78億元，占工行流通市值的16.1%；34只基金持有建設(shè)銀行市值62億元，占建行流通市值的10.61%。
銀河證券基金高級(jí)分析師王群航認(rèn)為，在愈演愈烈的“二八”現(xiàn)象中，大盤(pán)銀行股顯然是上漲的主力之一，但由于受制于《基金法》的有關(guān)規(guī)定，許多基金并未能從這種市場(chǎng)格局中大量獲益。
另外，現(xiàn)在許多證券公司都是基金公司的股東，隨著券商上市開(kāi)始增多，相關(guān)規(guī)定也對(duì)基金投資產(chǎn)生影響。
《基金法》規(guī)定，相關(guān)基金不能投資身為其股東的券商股，也不能投資其股東券商在承銷(xiāo)期內(nèi)承銷(xiāo)的證券。如在中石油發(fā)行中，由于中信證券是主承銷(xiāo)商，中信證券控股的華夏基金、中信基金從而都無(wú)緣申購(gòu)中石油新股。而建設(shè)銀行在9月發(fā)行新股時(shí)，建行托管的64只基金也都放棄了新股申購(gòu)。
對(duì)此，基金公司普遍希望能對(duì)《基金法》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行相應(yīng)修改。
業(yè)內(nèi)人士分析，由于基金與其托管銀行沒(méi)有直接關(guān)系，因此通過(guò)修改《基金法》第五十九條的規(guī)定，允許基金投資托管銀行股票的可能性比較大。
但基金與基金管理人股東券商關(guān)系密切，估計(jì)放開(kāi)基金投資相關(guān)券商股及其承銷(xiāo)證券的可能性不大。因?yàn)楦鶕?jù)規(guī)定，證券公司對(duì)基金公司只能是“一參一控”，即每家基金公司一般僅與兩家券商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，因此對(duì)基金投資總體影響并不大。
在修改的時(shí)間問(wèn)題上，一位法律界人士指出，雖然目前有關(guān)部門(mén)組織研究修改《基金法》的相關(guān)規(guī)定，但修改法律須進(jìn)入全國(guó)人大立法程序，因此最快也需要等到明年才有可能修改。

2007年10月31日 05:46 中國(guó)證券報(bào)-中證網(wǎng)□本報(bào)記者 趙彤剛