我們見證了中國托管業(yè)務(wù)的發(fā)展——對話工商銀行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理

對于大多數(shù)投資人來說，托管銀行還是個陌生的概念。

事實(shí)上，從你買入的第一只基金產(chǎn)品開始，你便把錢存入了基金公司的托管行賬戶。托管行作為一個看守者，確保投資人的資金不被挪用；確保投資每天都會有準(zhǔn)確的估值結(jié)果；同時確?；鸸芾砣税凑辗珊秃贤鍪?。

托管業(yè)務(wù)伴隨著第一批基金產(chǎn)品：基金金泰與基金開元起步，迄今已歷經(jīng)近十年的風(fēng)雨。隨著基金業(yè)資產(chǎn)規(guī)模突破三萬億元，這一業(yè)務(wù)也擴(kuò)展到了保險、企業(yè)年金、信托等多個領(lǐng)域，并成為商業(yè)銀行中間收費(fèi)業(yè)務(wù)的重要利潤來源。

其中，中國工商銀行的資產(chǎn)托管額已超過1.3萬億，占整個托管行業(yè)的30％以上。工行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理周月秋日前在接受記者采訪時，就托管業(yè)的職能、意義及這十年間的酸甜苦辣與未來的行業(yè)方向和記者進(jìn)行了交流。

記者：請介紹一下工行托管業(yè)務(wù)發(fā)展的大致情況。

周月秋：工商銀行是國內(nèi)第一家獲得托管資格、開辦托管業(yè)務(wù)的銀行。我們自1997年開始籌備自己的機(jī)構(gòu)，1998年3月，托管了第一批封閉式基金：基金金泰與基金開元，可以算開了托管基金之先河。

2002年后，隨著資本市場的發(fā)展，工行資產(chǎn)托管規(guī)模開始以一年一番的速度遞增。到今年，資產(chǎn)托管額從去年年底的4683億元激增至8月底的1萬億，目前已經(jīng)超過1.3萬億，占整個托管業(yè)的30％以上。

事實(shí)上，托管業(yè)務(wù)從基金起步，目前已擴(kuò)展到各個行業(yè)。保險公司已經(jīng)在投資上接受托管的理念，勞動部從2005年開始認(rèn)定企業(yè)年金的托管資格。此外，證券公司的理財計劃、信托產(chǎn)品與商業(yè)銀行的理財項(xiàng)目也在引進(jìn)托管機(jī)制。

記者：托管業(yè)務(wù)的職責(zé)是什么？

周月秋：托管業(yè)務(wù)的最重要職責(zé)在于保管受托資產(chǎn)的安全。一項(xiàng)托管業(yè)務(wù)主要涉及委托人、投資管理人和托管人三方。以證券投資基金為例，委托人是基金持有人，投資管理人是基金管理公司，托管人就是商業(yè)銀行。托管人受委托人的委托，對投資管理人的投資進(jìn)行資金清算、會計核算、估值和投資監(jiān)督等。

其中，清算每天在基金公司、托管銀行與證券交易所之間進(jìn)行，基金的每日凈值計算由托管行與基金公司共同完成。此外，托管人對基金業(yè)績報告有復(fù)核責(zé)任，還要監(jiān)督基金公司的投資方向和比例是否符合和合同約定以及監(jiān)管部門的法規(guī)要求。

記者：對于廣大投資人而言，托管的意義何在？

周月秋：通俗地講，托管可以保證您放心投資。

對于基金持有人而言，托管行確保投資人的資金不被挪用；確保你的投資每天都會有非常準(zhǔn)確的估值結(jié)果；確?；鸸芾砣藝?yán)格按照法律法規(guī)、契約和合同的約定來投資。雖然你得到了這些服務(wù)，但付出的成本卻很低的，只有0.1%－0.25%。

托管制度在資產(chǎn)管理領(lǐng)域?qū)嵤叭龣?quán)分立”，這在事實(shí)上促進(jìn)了信用文化的建立和完善。通過一種機(jī)制，讓交易的雙方互相信任，托管就是這樣一個制度。

記者：托管業(yè)務(wù)對于工商銀行的利潤貢獻(xiàn)如何？

周月秋：我想你肯定看到了工商銀行上半年披露的數(shù)據(jù)，上半年，我行實(shí)現(xiàn)凈利潤414億，其中托管業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了1％左右，雖然同比增長118%，但從總量上來講，還不是很大。

但是，工商銀行發(fā)展托管業(yè)務(wù)，是出于發(fā)展收費(fèi)業(yè)務(wù)收入的戰(zhàn)略。盡管在很長一段時間里，我們的贏利很少，但是工商銀行一直非常重視。相對于其他銀行而言，工行的托管業(yè)務(wù)起步最早，所占份額最大，并且有了獨(dú)立開發(fā)的系統(tǒng)。事實(shí)證明，盡管現(xiàn)在的貢獻(xiàn)度不是很大，但是增速驚人。

記者：托管行伴隨著中國基金業(yè)從起步，到度過漫漫熊市，再到如今的飛速發(fā)展，這些年里，您有什么苦與樂和我們分享嗎？

周月秋：的確，在熊市里，托管銀行的日子很艱苦?；鸢l(fā)行困難，贖回壓力很大。即使像工商銀行這樣大的托管銀行，每年也只有幾千萬元的收入，對于這么大的一家銀行來講，這條業(yè)務(wù)線創(chuàng)造的收入幾乎太微不足道了。同時，基金市場上新東西不斷涌現(xiàn)，加班加點(diǎn)是托管部員工的家常便飯。

但我覺得從事這一工作非常有意思，因?yàn)槲覀冊谝娮C歷史，托管是個見證資本市場發(fā)展的業(yè)務(wù)，也是見證中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，基金業(yè)的每一次重大創(chuàng)新，托管行都參與集中。2003年，基金公司出于完善產(chǎn)品線，平衡風(fēng)險收益的角度考慮，推出貨幣市場基金產(chǎn)品。我們自2003年元月便與基金公司一同設(shè)計這一產(chǎn)品，及至年底基金成立。這些年里，各種類型的基金產(chǎn)品推出，大體上也是這種情況

【2007.12.10 08:27】來源：中國證券網(wǎng)-上海證券報   作者：鄭焰。