【本文摘要】隨著人們收入的不斷增加,大家關(guān)心的已不再是簡單的柴米油鹽，而是如何使自己的資產(chǎn)能保值，抵御通貨膨脹的侵蝕；也更希望自己的資產(chǎn)能通過各種投資渠道增值，獲得超過銀行存款利息的收益。于是很多人在有意無意間想到了理財，個人理財在當今社會是越來越重要，但多數(shù)人卻發(fā)覺打理這些錢財也非易事，

隨著人們收入的不斷增加,大家關(guān)心的已不再是簡單的柴米油鹽，而是如何使自己的資產(chǎn)能保值，抵御通貨膨脹的侵蝕；也更希望自己的資產(chǎn)能通過各種投資渠道增值，獲得超過銀行存款利息的收益。于是很多人在有意無意間想到了理財，個人理財在當今社會是越來越重要，但多數(shù)人卻發(fā)覺打理這些錢財也非易事，因此退避三舍。實際上，理財是很簡單的，只要找對師傅，不怕取不到真經(jīng)。搜狐理財就給你請來了三位幫你取經(jīng)的師傅。

中銀國際定息收益部董事總經(jīng)理 韓劍秋

中國銀行總行零售業(yè)務(wù)部“中銀理財”團隊成員 王穎

中國銀行全球金融市場部 外匯期權(quán)交易員 張震

2005年2月2日下午3：30—4：30，搜狐理財頻道特邀中國銀行的三位理財專家，與廣大網(wǎng)友交流各種理財產(chǎn)品的基本含義及優(yōu)勢，業(yè)務(wù)辦理的流程和方式，產(chǎn)品適合的客戶群及應(yīng)該注意的風(fēng)險等問題。訪談實錄如下：

主持人：各位搜狐網(wǎng)友大家下午好，歡迎大家光臨搜狐聊天室。今天搜狐理財頻道特別邀請到中銀國際定息收益部董事總經(jīng)理韓劍秋先生，中國銀行總行零售業(yè)務(wù)部“中銀理財”團隊成員王穎女士，中國銀行全球金融市場部外匯期權(quán)交易員張震先生。下面請三位和大家打一下招呼。

王穎：大家好。

韓劍秋：大家好。

張震：大家好。

王穎：目前網(wǎng)友們對理財?shù)氖虑楹荜P(guān)心，其實理財是一個很寬泛的概念，是要落實到具體的理財產(chǎn)品來實現(xiàn)。銀行理財是大家比較關(guān)心的一個方面，就銀行理財產(chǎn)品的涵蓋方面也是很多的，比如說大家已經(jīng)很熟悉的中國銀行外匯理財產(chǎn)品，外匯包括很多，比如中國銀行時間比較長的外匯寶，包括這兩年推出的期權(quán)保，最近籌備推出黃金業(yè)務(wù)，這都是一些比較主要的理財產(chǎn)品。傳統(tǒng)的國債、基金、證券、保險，都是理財產(chǎn)品的大范疇之中。對于處在不同階段的家庭和個人，理財產(chǎn)品對他們的適宜性要根據(jù)具體情況來判斷。

韓劍秋：理財產(chǎn)品的收益跟風(fēng)險都是相關(guān)的，簡單來說如果你收益很高的話，一般風(fēng)險也稍微大一些。很難說有一個統(tǒng)一的，某一個產(chǎn)品對所有人都適合，就看你對風(fēng)險和收益的要求是什么樣。外匯理財產(chǎn)品主要是兩個方面，一個是與利率聯(lián)系的產(chǎn)品，一個是與匯率方面聯(lián)系的產(chǎn)品。根據(jù)產(chǎn)品品種不同，風(fēng)險也不同，風(fēng)險少一點，所配的利率一般是固定的，只是期限不太確定。還有一個稍微復(fù)雜一點，收到什么樣的利率，根據(jù)一個公式來計算，這個公式可能根據(jù)某種指數(shù)，可能是利率指數(shù)，可能是匯率指數(shù)，這種公式有的稍微簡單一點，有的比較復(fù)雜一些，還有一些公式很復(fù)雜，某一期間的利率很可能跟過去一段時間的利率都是有掛鉤的，就看你對風(fēng)險承受能力多大、對市場了解多少和回報多少。風(fēng)險越高，潛在的回報就會高一些。

目前市場上有哪些外匯投資理財產(chǎn)品？不同的產(chǎn)品適合哪些人投資？

主持人：中國銀行是最早開辦外匯業(yè)務(wù)的銀行，能不能給我們介紹一下中國銀行有哪些外匯投資理財產(chǎn)品？這些產(chǎn)品都適合哪些人進行投資？

王穎：針對個人的外匯產(chǎn)品是從93年就開始做，做到現(xiàn)在已經(jīng)十幾年了，這十幾年當中隨著國內(nèi)客戶的不斷提高，我們的產(chǎn)品不斷推陳出新。比較基本的也是大家比較了解的就是中國銀行的外匯保，很多人都在炒外匯，在交易外匯保產(chǎn)品。一些期權(quán)類的產(chǎn)品，具體包括兩款，期權(quán)寶和兩得寶，中國銀行首先推出來，國內(nèi)很多行在做，做得非常好，我們會有具體的交易員給大家介紹。另外一種結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，在中國銀行是叫匯聚寶，跟傳統(tǒng)外匯產(chǎn)品比較接近，老百姓比較接受，這個產(chǎn)品本身的形式包括很多，但是具體的每一期都是不一樣的。中國銀行一個創(chuàng)新，一個遠期外匯產(chǎn)品，目前只是在中國銀行上海分行在做，這個產(chǎn)品叫春夏秋冬，雖然推出時間不久，但是客戶非常認可，我們也打算在05年把這個產(chǎn)品在全國讓更多的客戶都能來做。

張震：我們中國銀行推出的外匯期權(quán)產(chǎn)品包括兩部分，一個是期權(quán)寶，一個是兩得寶產(chǎn)品。期權(quán)寶的客戶從銀行買走外匯期權(quán)，兩得寶客戶把期權(quán)賣給銀行。外匯期權(quán)產(chǎn)品實際是跟外匯市場相掛鉤的，在這里大家可能比較熟悉外匯的產(chǎn)品就是個人實盤業(yè)務(wù)，另外一個就是我行推出的外匯寶業(yè)務(wù)。外匯期權(quán)根據(jù)自身特點是一個復(fù)雜的金融產(chǎn)品，主要投資方式就是客戶把自己對外匯市場的走勢判斷與這個產(chǎn)品相結(jié)合，盡可能獲得收益。目前我行已經(jīng)正式開辦了12家分行，分別在上海、北京、深圳、廣東、江蘇、浙江、福建、河北、山東、陜西、天津、吉林，目前我們的產(chǎn)品包括的期限范圍是最短期限有一天的，最長期限有三個月的。涉及的貨幣包括歐元/美元，英鎊/美元、澳元/美元，美元/日元，美元/加元、美元/瑞士法郎。與此同時，我們中行還為大額客戶提供全方位的報價服務(wù)，在期限上和貨幣上都可以提供報價。

網(wǎng)友：如果我認為歐元會漲，既可以買入歐元實盤也可以買入歐元看漲期權(quán)，或者賣出歐元看跌期權(quán)，請問外匯期權(quán)和外匯實盤買賣相比有何不同，優(yōu)點缺點在哪？

外匯期權(quán)和外匯實盤買賣相比有何不同？優(yōu)點缺點在哪？

張震：外匯實盤買賣在我們國家推出已經(jīng)有相當長一段時間了，歐元要上漲確實可以通過兩種方式來操作，一個是買入歐元的看漲期權(quán)或者賣出歐元的看跌期權(quán)。如果買入期權(quán)的話，選擇這種投資行為要首先付出一個期權(quán)費，如果市場變動不利于客戶、不利于投資行為的話，也僅僅是千分之幾或者百分之幾的期權(quán)費。而賣出期權(quán)，投資人首先得到一個期權(quán)費，但是要承擔相應(yīng)風(fēng)險的風(fēng)險，理論上是一個無限的市場風(fēng)險。買入期權(quán)和賣出期權(quán)的風(fēng)險承受度是不同的。

韓劍秋：這三種方式都是歐元看漲，你花5%就可以買到相當于一百塊錢的收益，這是期權(quán)的一個杠桿作用。這個往往是期權(quán)為什么在很多場合下更容易放大你的回報率。其中也有風(fēng)險，尤其是你賣了期權(quán)，如果市場向另一個方向走的話，損失就比較大了。

張震：從操作角度也有差別，目前個人實盤買賣依托于客戶的本金，也就是說客戶得有相應(yīng)的其它貨幣才去買歐元。如果這個時候客戶手中只有歐元，并對市場有一個強烈看好，歐元上漲，通過實盤就沒有辦法表現(xiàn)他的投資行為。但是我們所推出的期權(quán)寶業(yè)務(wù)跟客戶本金幣別沒有關(guān)系，客戶拿手中持有的歐元，也可以選擇買入歐元的看漲期權(quán)來與它對市場的判斷相符合的操作。

主持人：如果我們手中持有外幣的話，可以選擇哪種投資方式？外匯投資有哪些風(fēng)險？適合哪些人來投資？

韓劍秋：外匯投資在我們國家剛剛放開，在國內(nèi)一直是一種投資方式。你可以投資股票，可以投資債券，也可以投資外匯。外匯市場實際比股票市場和債券市場都要大，全球一天的流動量約1.8萬億。其它國家尤其比較開放的比如香港、新加坡這些地方，很多投資者炒外匯是一種很自然的方式，像投資股票或者債券一樣。在我們國家還是比較新的東西。風(fēng)險有很多，但是這個風(fēng)險跟股票跟債券有點不同，作為投資者可以買股票可以買債券，建議不要把所有的錢都去炒外匯，而是把外匯做為投資某種組合的一部分來做。尤其現(xiàn)在人民幣一直跟美元掛鉤，現(xiàn)在美元跌了一段時間，過去三年對歐元跌了50％，對日元跌了30％，相對來說人民幣雖然沒有貶值，但其它貨幣市場其實是貶了，如果持有一定的歐元持有一定的日元，收益就會高一些。進行外匯投資風(fēng)險是有一些，但是只要你不是把所有的資金全部投入的話，應(yīng)該是一種投資方式。

網(wǎng)友：做中國銀行的期權(quán)寶是否可以當天平倉？

張震：做中國銀行的期權(quán)寶比較方便，有通存通兌的外匯帳戶就可以來柜臺進行辦理。目前只要求客戶要做相應(yīng)面額的期權(quán)，我們銀行要履行一個驗資的手續(xù)，這個過程不占用客戶資金，做期權(quán)寶的客戶買入期權(quán)只用支付千分之幾或者百分之幾的交易費用就可以了。最短的期限是一天，最長的期限是三個月，如果大額客戶最長期限可以做一年的外匯期權(quán)。如果投資者運氣比較好的話，市場波動一天之內(nèi)比較大，可以選擇當天平倉。

國債一直是大家比較熱衷的投資方式，如何投資國債？

主持人：國債一直是大家比較熱衷的投資方式，中國銀行有哪些國債產(chǎn)品？

王穎：國債產(chǎn)品是比較熟悉的理財產(chǎn)品，目前分兩種，傳統(tǒng)的憑證式國債，大家在柜臺上排隊購買，給你一張購買的單據(jù)，期限是封閉的，您的收益到期還本付息。銀行為了方便顧客操作也有電子記帳的方式，主要是一種操作方式。另外還有記帳式國債，在結(jié)算方式上采取電子記帳的方式，但是跟憑證式國債有一個不同，記帳式國債中間可以進行買賣的，對資金的流動性好一點，但是進行買賣的時候有可能買賣價格比開始高，中間要承擔一定的盈虧。從本質(zhì)上來講，國債就是憑證式和記帳式兩種方式。

人民幣理財產(chǎn)品和貨幣市場基金、債券基金有什么區(qū)別？

主持人：人民幣理財產(chǎn)品和貨幣市場基金、債券基金有什么區(qū)別？

王穎：最近各大銀行都在推人民幣理財產(chǎn)品，但產(chǎn)品的同質(zhì)性比較強?？赡芨餍衅谙藓褪找媛驶臼浅制降模械目赡芷谙薅嘁稽c，有的收益率稍微高一點，總體上都是一樣的。這個產(chǎn)品后臺是一個債券的產(chǎn)品，相當于客戶通過銀行來介入一些債券市場，在債券市場進行投資。這個跟貨幣市場基金的區(qū)別在于這種理財產(chǎn)品一般期限是固定的，跟基金不同，基金是可以開放的，您可以隨時買入賣出，沒有手續(xù)費，資金到帳很快，賣掉之后第二天可以到帳。人民幣理財產(chǎn)品跟銀行簽訂一個委托協(xié)議，一定期限之內(nèi)進行投資，在交易的靈活性上貨幣市場基金要有一些優(yōu)勢。收益上因為期限是相對固定的，您可能付出的風(fēng)險大一點，收益相對高一點。這是主要不同的地方。具體選擇的時候還要根據(jù)個人的情況具體進行選擇，對資金流動性要求比較高的，資金可能只有很短時間有空閑，選擇貨幣市場基金，這樣不對于資金周轉(zhuǎn)造成影響。如果肯定一段時間之內(nèi)資金可以靈活使用，人民幣理財產(chǎn)品也可以選擇不同的期限，盡量選一些比較高的收益。

目前比較適合個人投資的黃金產(chǎn)品有哪些？投資黃金有什么風(fēng)險？

主持人：中行是銀監(jiān)會批準的第一家開辦黃金業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，那么目前比較適合個人投資的黃金產(chǎn)品有哪些？

王穎：前一段中國銀行首先拿到國內(nèi)黃金業(yè)務(wù)的批復(fù)，可以全面開展個人黃金業(yè)務(wù)，黃金跟其它領(lǐng)域有一些差異。大家更多了解黃金是從一些制造商那里，有一些黃金企業(yè)來買賣一些金條或者首飾。銀行最大的不同是投資性比較強，比如紙黃金交易，各地都在做，紙黃金交易，黃金本身是可以以實物的形式體現(xiàn)，主要為了大家進行炒作，炒作過程當中進行獲利。基本的原理跟外匯炒作有點相似，另外很多人對實品黃金很感興趣，國內(nèi)比較成熟的市場就是投資性的金幣，我們國家有名的熊貓金幣本身就是一種投資性的金幣，既可以收藏，本身制作精美，另外本身也可以進行贖回買賣，享受國際市場黃金價值本身的變化。還有就是金條，我國舉辦奧運會，我們會發(fā)一些跟奧運會相關(guān)的金條或者紀念幣，這種類型的投資本身收藏價值很高，除了本身黃金帶來的價值影響之外，收藏性也會隨著這些主題的變化有一些體現(xiàn)。

韓劍秋：投資不要全把東西全放在一種上面，黃金也是一種投資方式，尤其最近美元一直在跌，所以黃金現(xiàn)在漲到420美元/盎司，這也是一種資產(chǎn)。尤其美元繼續(xù)走跌的話，或者通貨膨脹加劇的話，黃金價值很高。歷史角度講，黃金曾經(jīng)達到800美元/盎司，可能黃金還有一定的升值空間。中國銀行推出紙黃金比較方便，不用拿著金子還要發(fā)愁去放著。紙黃金完全是記帳式的，隨時可以買可以賣，大家可以到中國銀行去看一下。

主持人：投資黃金有什么風(fēng)險？

韓劍秋：投資任何東西都是有風(fēng)險的，關(guān)鍵你對風(fēng)險有沒有控制的把握。黃金相對來說實際上它是一種保值的，90年代初黃金一直在跌，原來黃金作為儲藏貨幣，各個中央銀行都是存了很多黃金，自從90年代開始各個中央銀行開始發(fā)鈔票，不需要黃金做擔保，各個中央銀行賣了很多黃金。所以90年代初黃金兌美元跌，最近美元比較弱，黃金一直見漲。風(fēng)險都是有的，這個是沒有辦法回避的，又要沒有風(fēng)險，又要高回報的話，基本是不太可能的。

王穎：有一位網(wǎng)友剛才提前，目前有很多產(chǎn)品但收益不是很高，這個收益剛才多次提到與風(fēng)險相關(guān)。如果要較大的收益，一定要做好承擔風(fēng)險的準備，風(fēng)險和收益永遠對等。有一些人覺得自己還是比較保守，其實有一些相對無風(fēng)險的，比如存款。現(xiàn)在大家覺得存款的收益性很低了，不能滿足自己的需要。如果真正能夠稱作無風(fēng)險的產(chǎn)品，目前還是比較少，因為風(fēng)險本身也分很多種，有的是市場風(fēng)險，有的是流動風(fēng)險。大家對流動風(fēng)險認識不是很多，當時覺得可以放一年半年，真到用錢的時候拿回這筆錢，當時約定的收益不能按照約定的進行，拿到這個錢可能要賠錢，這個也是風(fēng)險，大家要全面衡量一下風(fēng)險的概念。

網(wǎng)友：專家，你們說的紙黃金是不是黃金期貨？

王穎：不是期貨。期貨這個資質(zhì)我們是不能做的，全稱是個人實盤黃金買賣。

網(wǎng)友：投資紙黃金有限量嗎？普通百姓能有渠道購買？

王穎：紙黃金也跟外匯市場息息相關(guān)，如果想辦理的話可以開一個帳戶，每天買進賣出多少都是有記錄的。實體黃金因為在制作上有一些量的限制，尤其是一些紀念性、普及性比較強的，金幣本身就是限量的沒有價值，這樣一些實體黃金發(fā)的時候都是要限量的。

網(wǎng)友：我大學(xué)畢業(yè)出來有兩年了，想請教一下專家應(yīng)該如何打理生活。稅后收入3600元，養(yǎng)老、工商、醫(yī)療都是要另交的，定期五千，活期一萬元，每月支出1300元，女友沒有工作，打算今年年底結(jié)婚，怎么樣理財？

王穎：這個網(wǎng)友還是很有理財意識的，因為他把整個情況說得很詳細，跟理財有關(guān)的方面都提到了?，F(xiàn)在屬于剛剛工作，積蓄很少的人。工資之后除掉支出節(jié)余很少，今年結(jié)婚，結(jié)婚本身就需要支付一筆費用。結(jié)婚是一次性支出，如果不能支付的話，結(jié)婚的基本費用要保障，看看還有多大缺口，如果還是有缺口的話，每個月支出還是要再考慮節(jié)流一些，盡量把一次性費用滿足要求。結(jié)婚要買房，目前來看如果付首付比較困難，建議先租房，買房的首付應(yīng)該是目前最主要考慮的問題。基本生活要占到整個收入的很大一部分，建議不要做太大風(fēng)險的投資，還是應(yīng)該以定期儲蓄，定期儲蓄對于年輕人有強制性的功能。不要嫌收益低，定期儲蓄的強制性功能能夠起到很好的控制作用。

要為孩子積累一筆教育基金，應(yīng)該選擇哪些理財產(chǎn)品？

主持人：每個有孩子家長都要為孩子考慮教育基金，他們想知道怎么樣才能在孩子上學(xué)的時候攢出來，應(yīng)該選擇哪些理財產(chǎn)品？

王穎：教育基金也是比較典型的問題，目前可能要考慮兩方面的問題。要合理預(yù)測孩子上學(xué)要花多少錢，這個預(yù)測不光根據(jù)現(xiàn)在的教育水平預(yù)測，還要考慮到通貨膨脹。孩子在國內(nèi)國外上學(xué)花費是不一樣的，首先估計出來多少錢，然后再來想怎么達到這個錢。達到這個錢也是兩種方式，有人家里現(xiàn)在就有這么多錢，有人家里錢不夠這么多?，F(xiàn)在通貨膨脹很厲害，很多人要去國外讀書的話，外幣貶值很難說，有錢可以投資一些中等風(fēng)險水平的，保證這個錢穩(wěn)定增值，至少可以抵御通貨膨脹。如果錢不夠做一定規(guī)劃，可以選擇一些長期的基金，因為這個基金本身長線投資，如果孩子比較小可以把這筆錢做一些收益比較好的基金，有一定的時間可以產(chǎn)生一定的積累效益。定期存款和教育儲蓄比較好，教育儲蓄享受免稅，雖然金額比較少，但是效益穩(wěn)定。這個可以做專項基金來用。

主持人：大家很關(guān)心中國銀行個人理財業(yè)務(wù)的拓展，2005年是否會推出更多的理財產(chǎn)品計劃？

王穎：這個肯定是會的，我們一直在做這些方面的工作，從今年年初大家也看到了，推出人民幣的理財產(chǎn)品，紙黃金也在今年年初大面積鋪開。今年全年我們在各項產(chǎn)品上都會有一些更多的產(chǎn)品推出來，包括和香港一些方面的合作，利用中國銀行的優(yōu)勢，在政策允許的范圍內(nèi)一些香港的產(chǎn)品會引進進來。

主持人：我們加入世貿(mào)組織已經(jīng)三年多了，在這一過程中，銀行業(yè)對外開放不斷擴大。外資銀行進入中國金融市場后，您怎樣看待中外資銀行之間的競爭？

韓劍秋：中國銀行有中國銀行的優(yōu)勢，中國銀行有很強的網(wǎng)絡(luò)，還有很強的知名度，這些都是外國銀行一直沒有辦法比擬的。但是外國銀行在管理和產(chǎn)品上會有一些優(yōu)勢，資金上有一些優(yōu)勢。這個問題我們都是一直在考慮的，大家都知道我們中國銀行也要轉(zhuǎn)股上市，為了迎接最終人民幣市場的開放。我們有我們的優(yōu)勢，也有我們的弱點，產(chǎn)品來看我們不斷發(fā)展，中銀國際現(xiàn)在也是能夠提供各種各樣的理財產(chǎn)品，完全跟外資銀行一樣，尤其我們現(xiàn)在香港提供的這些產(chǎn)品完全都是跟他們是一樣的。這是中國唯一能為中資企業(yè)能夠提供全方位包括利率、匯率還有商品期貨方面掛鉤的產(chǎn)品的銀行，這方面我們還是很有信心的。競爭肯定越來越激烈，我們還是有一定的優(yōu)勢，而且我們不斷克服自己的弱點，前途還是很光明的。

王穎：產(chǎn)品之間的比較，建議網(wǎng)友們注意一個問題，金融產(chǎn)品和普通產(chǎn)品是不同性質(zhì)的，普通產(chǎn)品一般都是以使用為主，金融性的產(chǎn)品不會盲目的比較，不斷追求新產(chǎn)品，追求自己使用很多的產(chǎn)品，關(guān)鍵要適合自己，否則風(fēng)險是很大的。剛才做規(guī)劃的那位網(wǎng)友，他的這種意識很好，他知道把自己的情況講清楚，然后再來選擇自己的金融產(chǎn)品。每個人的情況不同，每個人的階段不同，你要清楚你要通過金融產(chǎn)品達到什么樣的目的，不能盲目地比較不同的銀行，也不能跟不同的個人盲目地比較，這是造成誤區(qū)一個很大的原因，也是很多人覺得自己理財不是那么成功或者覺得不知道該做什么的原因。理財要樹立自己的目標，提出自己的要求，其它才是銀行或者其它理財機構(gòu)要幫你做的事。

網(wǎng)友：現(xiàn)在有閑錢90萬，有房有車13萬左右，每年年收入3萬，年齡30歲，我先生每年收入10萬，年齡34歲，有一個四個月的女兒，雙方均有基本養(yǎng)老保險和醫(yī)保，還有一些重大疾病及意外險，偏好穩(wěn)健的投資，請給一個理財建議。

王穎：這個是屬于殷實小康的成熟家庭，基本生活沒有什么問題，夫妻雙方的收入是13萬，這個年齡是不錯的。房和車是不是貸款買的？閑錢很多，目前貸款利率相對存款而言高出很多，如果貸款的話可以建議先拿一部分還掉。房貸利率5點幾，十年先還掉，相當于買了一個收益率是5點幾，期限是十年的產(chǎn)品，這個少支出本身也是一筆收入。小孩很小，孩子的保險和教育也是要考慮的問題，上幼兒園和上小學(xué)是比較迫切的一筆資金，拿出一筆錢做專項管理，基本的醫(yī)保部分疾病險和意外險，家庭收入水平比較高，基本醫(yī)保和養(yǎng)老保險可能滿足不了以后出了意外之后的情況支付，建議買一些商業(yè)性的意外保險還有人壽保險。壽險產(chǎn)品很多，目前國內(nèi)保險公司很多。銀行投資產(chǎn)品來講，偏好穩(wěn)健，基金類、炒股類、外匯類的有興趣可以嘗試。

理財產(chǎn)品在國內(nèi)收益率一般不會超過5%，國外大概收益能到什么樣的程度？

網(wǎng)友：目前中國的投資產(chǎn)品在國內(nèi)收益率不會超過5%，國外大概收益能到什么樣的程度？

韓劍秋：要看幣種，而且要看對風(fēng)險有多大的承受度。美元一年期3%已經(jīng)很高了，港幣1%都不到。澳幣達到5%，新西蘭更高一點，這是沒有風(fēng)險的投資。如果有風(fēng)險的話，風(fēng)任意高都可以，即使港幣不到1%，如果跟某種指數(shù)聯(lián)系起來用杠桿效益，都可能達到20％，但是也可能一下子連本都丟了很多。這個問題不好說統(tǒng)一來回答，基本上跟幣種有關(guān)，也跟風(fēng)險的承受度有關(guān)。

主持人：現(xiàn)在有一些小幣種比如港幣利率很低，怎么樣投資能夠提高它的收益？

韓劍秋：港幣很低也是有原因的，因為現(xiàn)在很多人買港幣都在炒人民幣的升值，港幣流動量很大，借錢很容易，所以利率比較低。一段時間大概不太會改變，一直到人民幣升值不升值有一個明確結(jié)果之后才可能改變。原來港幣一直跟著美元走的利率，最近這段時間人民幣的原因，有另外的情況。有很多所謂結(jié)構(gòu)產(chǎn)品可以去投資，這種結(jié)構(gòu)產(chǎn)品有的是很多的杠桿效應(yīng)，有的跟利率掛鉤，有的跟匯率掛鉤，而且年限也有關(guān)系。我們做一些產(chǎn)品可以達到5%或者10％，或者第一年就能達到10％，但是期限要有十年，可能后面的風(fēng)險比較大一些，要看你自己怎么把握。

網(wǎng)友：我有一萬多美元，不知道該怎么辦，是趕緊換成人民幣，因為人民幣預(yù)期實在讓人煩惱，我都沒轍了，我有房有車，手里還有一部分現(xiàn)款，大部分在銀行做儲蓄，還買了一部分基金。

韓劍秋：一萬美元也不是一個很大的數(shù)目，不用為這點事情睡不著覺。升值不升值實際誰也說不清楚，可能長遠來講會升值。一萬美元，又有房有車，即使升值，對整個財富的升值和縮水沒有太大的影響。

王穎：要看一萬美元要不要用，有一些需要支出匯款的地方，還要走一些手續(xù)去批，造成麻煩。一萬美元如果愿意炒外匯可以試一下，不愿意有一些保本性的產(chǎn)品，三個月一年，都比同期的美元儲蓄存款要高，也可以買一些。

韓劍秋：理財產(chǎn)品和存款產(chǎn)品的區(qū)別，好多理財產(chǎn)品明顯高出很多還有一個原因就是我們國家對于存款利率是國家規(guī)定的，但是理財產(chǎn)品的靈活性相對多一些，這個可能也是一個原因。

提前還貸，有沒有必要？

主持人：我們目前進入一個加息的預(yù)期，很多人急著去銀行提前還貸，這種做法有必要嗎？有沒有其它更好的方式？

王穎：還貸這個問題第一個是考慮到加息，因為加息，成本高了，提前還貸實際是一種方式，提前還貸相當于買了一個跟貸款利息相同期的產(chǎn)品。另外要看有沒有能力還款，當時貸款現(xiàn)在很快還掉，說明當時你貸款的時候沒有對你的資金進行深入分析，如果怕加息造成負擔，日常的基本生活情況，還有資金流動性怎么來保持這個問題要考慮好。很多人還在做別的投資炒股或者其它的，如果比貸款的利息更高很多倍的收益，這個就沒有必要為加息一點點占用大量資金。沒有必要感覺到加息了，大家把貸款全都還掉。

主持人：保險、證券、銀行都有各自的理財業(yè)務(wù)，銀行理財和其它機構(gòu)相比它的優(yōu)勢在哪兒？

王穎：每個行業(yè)都有自己的理財，但是大家都是有自己的側(cè)重。證券理財以證券方面的產(chǎn)品為主，保險也是一樣的，不是說哪個理財好或者不好，每一方面對每個人來說都是需要的。銀行理財特別就是以穩(wěn)健為主，銀行是金融貨幣企業(yè)，多年以來以穩(wěn)健的形象出現(xiàn)。銀行的產(chǎn)品不會有特別大的風(fēng)險，收益不會特別高。證券是股票，股市起伏相對大一些，比較適合一些風(fēng)險承受能力比較高的朋友。保險類的產(chǎn)品無論壽險、財險、意外險，側(cè)重于保障，不要希望在保障的同時還要追求更多保障以外的收益，這個其實對保障沖淡了。大家根據(jù)各個不同的特性，對各個理財產(chǎn)品多一些了解。

主持人：訪談即將結(jié)束，下面請三位專家和各位網(wǎng)友介紹一下自己理財?shù)慕?jīng)驗。

韓劍秋：風(fēng)險承受能力和回報預(yù)期要相符合，不要把所有的雞蛋都放到一個籃子里，這樣比較安全一些。主要看人生的目的是什么，需要多少錢，然后再想怎么用錢，包括是不是找一個好工作，還是到股市賭一下，都要通盤考慮。

張震：不同的金融產(chǎn)品實際對大家來說在金融市場中與市場搏斗所使用不同的工具，一個好的投資者首先要對這些金融工具對自己手中的武器有一定的了解，把這些工具武器跟自己對市場的走勢判斷相結(jié)合，就能達到預(yù)期比較好的結(jié)果，能夠獲得比較高的收益。我們中國銀行這幾年來推出不少新的個人理財產(chǎn)品，我們肩負起培育市場的責(zé)任。我們也會在媒體上或者像今天這種機會和場合，包括銀行一些座談會講座會上，我們會給大家更多更詳細來介紹這些金融產(chǎn)品。

王穎：大家對理財?shù)睦斫庖欢ㄒ凶约旱挠^念，理財本身不要以為理財是一勞永逸的，即使有專家有機構(gòu)理財也不是一勞永逸的。理財跟產(chǎn)品相關(guān)，產(chǎn)品跟金融市場相關(guān)，這個市場變化很快，網(wǎng)友本身要對這些有基本了解，才不至于對自己造成一些損失或者沒有獲得一些更高的回報。

主持人：非常感謝三位專家做客搜狐理財，今天的訪談到此結(jié)束，謝謝大家。

 2006年9月1日 15點43分   來源：搜狐理財