昨天下午，中國保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于保險機構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》。根據(jù)這一通知，保險機構(gòu)將可以投資境內(nèi)國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等未上市銀行的股權(quán)。

■政策解讀·核心

投資比例規(guī)定嚴格

保監(jiān)會資金運用部負責(zé)人介紹，保險機構(gòu)投資銀行股權(quán)分為一般投資和重大投資。投資總額低于擬投銀行股本或者實收資本5%的為一般投資，5%以上的為重大投資。保險機構(gòu)可以有效運用公司資本金、負債期限10年以上的責(zé)任準備金等保險資金及中國保監(jiān)會認可的其他資金投資銀行股權(quán)。

保險機構(gòu)投資銀行股權(quán)有比例規(guī)定：一般投資和參股類重大投資余額的合計，不超過該機構(gòu)上年末總資產(chǎn)的3%；一般投資單一銀行股權(quán)的余額，不超過該機構(gòu)上年末總資產(chǎn)的1%。其他重大投資的余額報中國保監(jiān)會審批；重大投資運用公司資本金的余額，不超過該機構(gòu)上年末實收資本扣除累計虧損的40%。

保監(jiān)會資金運用部負責(zé)人解釋，因為商業(yè)銀行的股權(quán)比較分散，占股5%-10%之間的股東就已經(jīng)是商業(yè)銀行的重要股東了。對于投資商業(yè)銀行的股權(quán)超過10%的，保監(jiān)會實行個案審批、嚴格控制。

■政策解讀·條件

抬高門檻嚴進嚴出

一般投資：

對保險機構(gòu)，除完善的公司治理外，還需最近三年償付能力達到規(guī)定要求，保費收入持續(xù)增長，公司盈利，保險資產(chǎn)實行獨立托管，無重大違法違規(guī)問題。

對擬投銀行，要求最近三年業(yè)務(wù)增長較快，盈利能力較強，財務(wù)狀況良好，無發(fā)生重大違法違規(guī)問題；必須達到保監(jiān)會認可的國內(nèi)信用評級機構(gòu)最近評級在A級以上，或者國際信用評級機構(gòu)最近評級在BBB級以上。

重大投資：

除符合一般投資要求外，還必須具有確定的公司發(fā)展戰(zhàn)略、主營業(yè)務(wù)規(guī)劃和相應(yīng)的專業(yè)管理能力，能夠準確評估擬投銀行的績效和風(fēng)險。投資銀行股權(quán)在5%-10%之間的，保險集團(控股)公司上年末總資產(chǎn)不低于200億元，保險機構(gòu)上年末總資產(chǎn)不低于1000億元；投資銀行股權(quán)在10%以上的，保險集團(控股)公司上年末總資產(chǎn)不低于300億元，保

險機構(gòu)上年末總資產(chǎn)不低于1500億元。

其他要求：

保險機構(gòu)進行重大投資，一般不超過兩家商業(yè)銀行。投資股權(quán)在10%以上的，擬投銀行總資產(chǎn)不低于500億元，呆壞賬撥備比率不低于50%，不良貸款率在10%以下。

進門門檻高，“出門”也不簡單?！锻ㄖ吩O(shè)定了嚴格的退出機制。保險機構(gòu)要退出銀行投資時，須報保監(jiān)會備案或?qū)徟?

■市場反應(yīng)

中國人壽首吃“螃蟹”

在昨天的新聞發(fā)布會上，保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人透露，在這一通知出臺之前，已經(jīng)做了相關(guān)嘗試——中國人壽已成功完成了對福建興業(yè)銀行的股權(quán)投資。

中國人壽通過旗下的資產(chǎn)管理公司以市場拍賣的方式，獲得了興業(yè)銀行的7000萬股股權(quán)，所占的股權(quán)比例為1.75%。這是國壽通過財務(wù)性投資完成的對銀行股權(quán)的投資。

另外，平安保險對于深圳商業(yè)銀行的并購，前期工作也已經(jīng)完成，進入了中國銀監(jiān)會的審批程序中。

這位負責(zé)人透露，雖然此次出臺的規(guī)定是針對未上市的商業(yè)銀行的股權(quán)，但保監(jiān)會已經(jīng)做好了與這些銀行上市后保險資金投資的“接駁”。目前，保險資金對于已經(jīng)上市的中國建設(shè)銀行、招商銀行、中國銀行均進行了股票投資，而且來自保險業(yè)的投資已經(jīng)成為中國銀行最大的一個投資者。

■專家視點

閘門沒有根本打開

我國知名的保險專家、中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院院長郝演蘇分析，保監(jiān)會此次出臺這一規(guī)定，是在保險機構(gòu)與銀行的合作中的一次“試水”，銀保合作的政策限制尚未打開。

郝演蘇介紹，真正的銀行與保險機構(gòu)之間的合作，是雙方互相持有對方的股權(quán)，甚至是高比例地持股。而此次提出的5%的股權(quán)，只能算是財務(wù)投資，保險機構(gòu)在銀行的話語權(quán)不大。

以中國人壽這家全國最大的壽險公司為例，投資商業(yè)銀行的股權(quán)的余額不能超過上年度總資產(chǎn)的3%，國壽可以運用的資金為200億元。而這200億元，如果參股一家中小城市的商業(yè)銀行，還是綽綽有余的，但如果想?yún)⒐梢患胰珖陨虡I(yè)銀行的超過5%的股權(quán)，顯然很吃力。而對于國壽這樣的全國性的公司，參股一家小銀行的實際意義并不大。

郝演蘇認為，根據(jù)最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截止到今年8月底，全國金融保險業(yè)的總資產(chǎn)為42萬億元，而保險業(yè)的總資產(chǎn)為1.8萬億元，僅相當于交通銀行一家的資產(chǎn)多一點。在這1.8萬億元的保險資產(chǎn)中，聚集了將近100家保險機構(gòu)，而符合條件投資商業(yè)銀行股權(quán)的保險機構(gòu)只有20多家。再設(shè)定投資限額來，真正能夠投資的資金將相對有限。

2006年10月17日 07:09李英輝來源：京華時報