“這個錢的壓力更大、責(zé)任更重?！焙８煌ɑ鸸芾砉臼袌鰳I(yè)務(wù)副總監(jiān)劉珀宏說的“這個錢”，是指企業(yè)年金。一年多以前，在海富通簽約淮北礦業(yè)、淮南礦業(yè)等年金項目時，客戶請劉珀宏下井參觀礦業(yè)工人的辛苦工作?！敖唤o我們管理的都是辛苦錢、養(yǎng)老錢?！?BR>2005年8月，勞動和社會保障部頒發(fā)了首批企業(yè)年金基金投資管理人資格，基金公司開始就此開拓年金市場。年金客戶的長期投資、理性和穩(wěn)定等特點，使得基金公司把年金業(yè)務(wù)當(dāng)作機構(gòu)業(yè)務(wù)的重中之重，并視為今年的戰(zhàn)略發(fā)展重點。嘉實基金管理公司早在去年底就已大舉擴充機構(gòu)業(yè)務(wù)部，華夏基金管理公司更是在2006年度客戶答謝會上邀請眾多企業(yè)的年金項目負(fù)責(zé)人。
“海富通的年金市場開拓已經(jīng)到達(dá)了中型企業(yè)層面?！眲㈢旰杲榻B，到今年7月底，海富通管理的企業(yè)年金業(yè)務(wù)規(guī)模已超過10億元(人民幣，下同)，為100萬名企業(yè)職工提供年金基金投資管理服務(wù)。
業(yè)界普遍認(rèn)為，目前年金市場的總規(guī)模已達(dá)1000億元，其中800億元為存量，200億元為2005年8月年金基金管理業(yè)務(wù)正式運作后的增量。據(jù)勞動和社會保障部統(tǒng)計，去年末有2.4萬戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，繳費職工人數(shù)為964萬人，企業(yè)年金基金累計結(jié)存910億元。
隨著大型國企紛紛建立企業(yè)年金的影響，各地存量社保年金和部分企業(yè)的補充養(yǎng)老保險金面臨市場化轉(zhuǎn)型，基本養(yǎng)老保險的個人賬戶有望市場化運作，再加上面向中小企業(yè)的集合年金計劃的開閘，業(yè)界普遍預(yù)計，未來每年年金將有1000億元的增量，2010年將達(dá)到1萬億元，參加人員將超過1億人。世界銀行預(yù)測，至2030年，中國企業(yè)年金規(guī)模將高達(dá)1.8萬億美元，成為世界第三大市場。
據(jù)海富通粗略統(tǒng)計，在去年新增的200億元年金市場中，平安養(yǎng)老保險公司以70億元占據(jù)35%的市場份額，太平養(yǎng)老保險公司以60億元獲得30%的市場份額。在眾多基金公司分享的其余35%的市場份額中，華夏、南方和海富通等基金公司分別占其中的17%、16%和14%。
由于年金業(yè)務(wù)并不需要向公眾披露信息，各投資管理人的管理回報能力尚無法全面比較?；鸸救耸考娂娦Q，基金公司的專業(yè)投資管理能力將越來越得到市場的檢驗和投資人的青睞。以某基金公司作為投資管理人的某年金賬戶為例，企業(yè)年金初始規(guī)模1.9億元，目標(biāo)年收益率2.6%。而成立后1年的收益率為59.82%。收益的73.14%來自股票投資，22.25%來自基金投資，2.83%來自債券投資。根據(jù)《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，年金投資權(quán)益類產(chǎn)品的比例不得高于基金凈資產(chǎn)的30%，投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的20%。
在市場開拓的過程中，基金公司面臨著一些亟須解決的問題。單家基金公司會管理越來越多的單獨賬戶，將帶來管理難度和成本的加大。海富通10億元的年金規(guī)模已配備2名投資經(jīng)理，與一名基金經(jīng)理動輒管理上百億元開放式基金反差巨大。除須更為審慎外，海富通年金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人李駿表示：“幾個賬戶也具有不同的風(fēng)險收益特征，管理難度也蠻大?！?BR>由此，基金公司格外期盼集合年金計劃業(yè)務(wù)的早日放行。面向中小企業(yè)的集合年金業(yè)務(wù)將類似共同基金采取份額化的賬戶和投資管理。投資管理人可以設(shè)計不同風(fēng)險收益特征的標(biāo)準(zhǔn)化年金計劃。
不但年金的產(chǎn)品設(shè)計可能會越來越趨向共同基金，在年金的市場開拓上，劉珀宏認(rèn)為，基金公司也依然需要采取和共同基金同樣的銷售戰(zhàn)略，即依靠銀行渠道。

2007年08月13日 04:03 第一財經(jīng)日報吳慧