帕哲現(xiàn)為加拿大滑鐵盧大學精算科學系教授、精算專業(yè)的掌門人。他在保險精算領(lǐng)域取得了令人矚目成就：在著名專業(yè)學術(shù)期刊上發(fā)表了重要學術(shù)論文60多篇，以及學術(shù)價值極高的《保險風險模型》、《精算數(shù)學》和《損失模型》等專著。他創(chuàng)造性地提出的“帕哲遞歸”算法，被公認為是20世紀80年代對風險理論研究中最有價值的突破，也奠定了帕哲在精算界中的地位。2002年當選為北美精算學會的主席，目前還是《風險與保險》和《北美精算通訊》等重要學術(shù)期刊副主編。

保險精算理論研究與教育的成功開拓者

如果說定價是保險的核心，沒有任何人對此會表示懷疑。但是，與一般商品的定價相比，保險定價要困難得多。因為，保險標的風險并不是一成不變的，其風險的變化受到了多方面不可預(yù)知因素的影響。

因此，保險定價實質(zhì)上是給一個不斷變化的風險對象確定其相對固定價格的過程，這一過程也被稱之為“精算”。精算學家就是依據(jù)經(jīng)濟學原理，利用概率論和數(shù)理統(tǒng)計方法，對未來保險風險進行分析、估算和管理。

精算理論更像一把把精巧的開門之匙，引導我們登堂入室，深入探究保險定價迷宮的奧秘。其中，哈里·帕哲（Harry Panjer）的理論可能是保險定價中被使用最為頻繁的那把鑰匙。

1946年，帕哲出生于荷蘭的馬若姆，5歲時隨家人來到加拿大，在五大湖得天獨厚的自然環(huán)境和北美寬松激勵的教育體制的熏陶下，度過了他的學生時代。

23歲那年，朝氣勃勃的帕哲以優(yōu)異的成績從著名的加拿大西安大略大學數(shù)學系中畢業(yè)。隨后，他應(yīng)聘到北方壽險保險公司成為一名精算師。

一年的精算師工作，使他燃起了對精算科學強烈的求知欲望。于是，他重新回到母校，開始攻讀碩士和博士學位。

從精算理論到實務(wù)操作，精算科學的博大精，深使帕哲深深地沉醉其中。孜孜不倦的探求、刻苦勤奮的思考，為他日后在精算領(lǐng)域摘取一個個桂冠奠定了堅實的基礎(chǔ)。1975年，帕哲獲得博士學位，并開始了他輝煌的精算研究和精算教育生涯。

30年來，帕哲以他對精算事業(yè)的專注與熱愛，加之他本人天生的才氣和勤奮，在保險精算領(lǐng)域取得了令人矚目的成就：在著名專業(yè)學術(shù)期刊上發(fā)表了重要學術(shù)論文60多篇，內(nèi)容涉及統(tǒng)計學、數(shù)學、精算科學、風險理論、投資決策和金融經(jīng)濟學等多個領(lǐng)域；完成了學術(shù)價值極高的《保險風險模型》、《精算數(shù)學》、《損失模型》等專著，真可謂是著作等身。

進入20世紀90年代，帕哲前瞻性地意識到，應(yīng)拓寬保險精算的金融經(jīng)濟學與投資學視野，由他擔任主編，成立了由國際上十位著名專家教授組成的國際編寫組，共同完成了金融經(jīng)濟學巨著《金融經(jīng)濟學--在保險投資和養(yǎng)老金中的應(yīng)用》。

該書涵蓋了西方金融經(jīng)濟學近幾年來的研究成果，涉及到保險、養(yǎng)老金、投資金融經(jīng)濟等多方領(lǐng)域。目前，該書已成為該學科高校學生及保險和金融咨詢公司專業(yè)人員的一本必修書。

帕哲遞歸：風險理論研究最有價值突破

增強風險意識，及時化解承保風險、理賠風險和財務(wù)風險，減少賠率，提高利潤率，這已成為保險公司的共識和共同追求的目標。

要實現(xiàn)這一目標，其中的一個重要環(huán)節(jié)是對某一險種和多個險種在定期內(nèi)累計損失大小進行精算和預(yù)測。這對于保險公司及時采取合理的經(jīng)營管理策略，確保保險公司持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營具有十分重要的意義。

只有確定了聚合風險模型累計損失分布，才能準確估計和預(yù)測某一險種和多個險種在保期內(nèi)累計損失（即累計索賠額）的大小。因此，對聚合風險模型累計損失分布的研究是極其重要的。這里所說的“聚合風險”是指某一險種的一組保單集合的風險，或者是指多個險種的多組保單這一集合的風險。

1981年，帕哲在《復合分布族的遞歸估計》論文中，創(chuàng)造性地提出了“帕哲遞歸”算法，該算法被應(yīng)用于聚合風險模型累計損失分布計算，替代傳統(tǒng)使用的蒙特卡羅模擬方法，被公認為是20世紀80年代對風險理論研究中最有價值的突破，也奠定了帕哲在精算界中的地位。

帕哲方法最大的優(yōu)點在于能迅速、直接計算出群保單的索賠額。根據(jù)《風險與保險》雜志統(tǒng)計調(diào)查，“帕哲遞歸”算法是被精算專業(yè)文章引用次數(shù)最多的理論。

以后，他還完成了十幾篇學術(shù)價值極高的相關(guān)論文，對風險計算模型與風險理論的研究做出了非凡的貢獻。

帕哲理論創(chuàng)新：使巨災(zāi)風險保險成為可能

近年來，自然災(zāi)害和人為災(zāi)禍頻繁發(fā)生，而且巨災(zāi)損失也越來越嚴重，巨災(zāi)風險給國際保險業(yè)造成了巨大威脅。因此，國際保險界也更加重視世界范圍內(nèi)的巨災(zāi)風險。

顧名思義，巨災(zāi)風險是可能造成巨大財產(chǎn)損失和嚴重人員傷亡的特殊風險，巨災(zāi)是一個“小概率、大損失”的事件。

巨災(zāi)具有兩大顯著特征：一是在短時間內(nèi)會引起巨大的、連鎖的個體賠付；二是巨災(zāi)再保險海具有較高的自留額。從統(tǒng)計學意義上講，前者顯示了巨災(zāi)個體風險或理賠之間的強相關(guān)性，這與保險分散風險的基礎(chǔ)理論中“大數(shù)定律”是相矛盾的；后者則表明了巨災(zāi)風險服從條件概率分布。

巨災(zāi)風險的精算研究，側(cè)重于巨災(zāi)損失分布的重尾類型、巨災(zāi)風險中個體保險損失或理賠之間的相關(guān)性、漸近理論、破產(chǎn)概率等統(tǒng)計性質(zhì)研究，具有很高的學術(shù)價值。

自1961年博爾奇將諾曼和摩根斯坦創(chuàng)立的期望效用理論引入保險學之后，期望效用理論在保險定價中一直居于顯赫位置。以往保險各個領(lǐng)域內(nèi)的研究都是在期望效用理論框架下進行的，即假設(shè)保險人和被保險人的風險偏好滿足“獨立性公理”，從而 兩者分別存在惟一效用函數(shù)或效用函數(shù)族。

20世紀70年代初，人們開始探討將再保險風險轉(zhuǎn)移至資本市場，通過風險證券化或者其他保險衍生產(chǎn)品，來解決再保險市場承保能力不足的問題。

隨著人們對“獨立性公理”的質(zhì)疑，風險和不確定性決策理論在20世紀80年代得到了突飛猛進的發(fā)展。一個重要的階段性成果，來自于帕哲及其合作者在1997年發(fā)表的《保險價格的公理化特性》，它標志著對保險問題的討論和研究已在一個更為廣泛的決策空間中展開。

帕哲及其合作者利用對偶理論建立了保險定價的一個公理化體系，來確定滿足共同單調(diào)性的個體風險的價格，以及最優(yōu)再保險形式。其中，共同單調(diào)性是指多個個體風險均與同一個風險有關(guān)，并隨著它的變化而同向變化。

顯然，地震和洪水等巨災(zāi)引起的個體保險損失或理賠、巨災(zāi)再保險中的分出保單與分人保單都滿足共同單調(diào)性。

盡管共同單調(diào)性是風險相關(guān)性的最簡單描述，但是，由它得到的保險失真定價法與傳統(tǒng)保險定價法有著本質(zhì)區(qū)別：

第一，前者更加重視分析損失分布的尾部，這一點也正是巨災(zāi)風險的突出特點，因為人們對巨災(zāi)損失超過某一界限的情況更感興趣。

第二，當個體風險屬于同一分布族時，由共同單調(diào)的個體風險組成的聚合風險模型的風險最大，相應(yīng)的保險價格最高。這反映了與一般性保險業(yè)務(wù)相比，保險公司承保巨災(zāi)風險和再保險公司分保巨災(zāi)風險的成本都是非常高的。

帕哲及其合作者的理論框架突破了以往的期望效用理論，使解決巨災(zāi)風險保險的相關(guān)問題成為可能。

作為加拿大滑鐵盧大學精算科學系教授、精算專業(yè)的掌門人，帕哲對精算專業(yè)教育體系的設(shè)置、教材及教學大綱的編排、碩士博士學生的入學面試、專業(yè)授課及畢業(yè)考試等方面都傾注了大量精力和心血。正是由于帕哲對教育事業(yè)的全身心投入，在他率領(lǐng)下的滑鐵盧大學精算專業(yè)逐漸成名。

1997年，帕哲以他在加拿大精算界的威望和他對國際精算界的突出貢獻而出任加拿大精算學會主席。2002年，因在精算教育與研究領(lǐng)域的杰出貢獻和卓越睿智的人格魅力，他當選為2002年北美精算學會的主席。目前，帕哲還是三個重要學術(shù)期刊《數(shù)學與經(jīng)濟》，《風險與保險》和《北美精算通訊》的副主編。

緊張繁忙的工作與眾多的學術(shù)研討會，使帕哲的足跡踏遍了世界各地的精算學術(shù)機構(gòu)與著名學府的講壇。每到一地，或者送上精彩的專業(yè)學術(shù)報告，或者帶去深思熟慮的研究思想。來去匆匆、馬不停蹄，精算界的同仁都親切地稱他為“荷蘭飛人”。