改革開(kāi)放以來(lái)，決策層開(kāi)始重視社會(huì)保障制度建設(shè)，大刀闊斧地進(jìn)行改革探索。伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革與社會(huì)轉(zhuǎn)型的發(fā)展和變化，以扶貧救濟(jì)、社會(huì)保險(xiǎn)為主要突破口的社會(huì)保障體制改革不斷擴(kuò)展和深化。經(jīng)過(guò)多年的建設(shè)和發(fā)展，逐步形成了以社會(huì)保險(xiǎn)為主體，以社會(huì)救濟(jì)制度、社會(huì)福利制度、社會(huì)優(yōu)撫制度、社會(huì)互助制度和個(gè)人儲(chǔ)蓄積累保障制度為內(nèi)容的社會(huì)保障體系框架。隨著我國(guó)社會(huì)保障制度改革的不斷深入，社保體系對(duì)金融資產(chǎn)和金融服務(wù)的需求日益增加并呈現(xiàn)出多樣化。社會(huì)保障改革已與金融緊密地聯(lián)系在一起，理應(yīng)與金融市場(chǎng)的發(fā)展綜合考量。這就需要我們準(zhǔn)確把握金融創(chuàng)新與社會(huì)保障發(fā)展的結(jié)合點(diǎn)，構(gòu)建符合國(guó)情的社保金融體系運(yùn)行機(jī)制，進(jìn)而推動(dòng)社會(huì)保障體制進(jìn)一步發(fā)展和完善。

　　社會(huì)保障體系發(fā)展面臨的金融難題

　　近年來(lái)，我國(guó)社會(huì)保障制度建設(shè)取得突破性進(jìn)展，覆蓋城鄉(xiāng)居民的社會(huì)保障體系框架基本形成。但是，也必須清醒地看到，我國(guó)社會(huì)保障體系還不盡完善，特別是在基金缺口與籌資渠道、基金規(guī)模與保值增值、需求增加與服務(wù)滯后等方面的問(wèn)題較為突出，亟待尋求社會(huì)保障發(fā)展的金融“解碼”。

　?。ㄒ唬┗鹑笨诖蠖I資渠道窄。社會(huì)保險(xiǎn)基金支出占GDP的比重是衡量一國(guó)社會(huì)保障體系發(fā)展程度的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。盡管我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金支出占GDP的比重已從2001年的2.51%躍升至2014年的5.19%，但始終無(wú)法掩蓋我國(guó)社?？傮w水平仍然偏低的現(xiàn)實(shí)。即使是按照全口徑統(tǒng)計(jì)，我國(guó)的社保支出也遠(yuǎn)不足GDP的10%，與發(fā)達(dá)國(guó)家動(dòng)輒25%以上的水平比較相去甚遠(yuǎn)。與此同時(shí)，長(zhǎng)期存在的巨大的養(yǎng)老金缺口也在以極快的速度逐年擴(kuò)大，而社保制度征繳擴(kuò)面的迅速鋪開(kāi)也加劇了收支缺口增大的風(fēng)險(xiǎn)。與之相矛盾的是，當(dāng)前的社?；鸹I資渠道依然面臨較大局限。除了財(cái)政撥款、企業(yè)繳費(fèi)、個(gè)人繳費(fèi)這三個(gè)常規(guī)籌資渠道之外，政府在減持國(guó)有股、提高征繳率、發(fā)行彩票等輔助渠道取得了一定成效，但距填補(bǔ)社?；鸬娜笨谶€有很大距離。

　　（二）基金規(guī)模大而收益低。隨著社會(huì)保障制度的不斷完善，我國(guó)社會(huì)保障基金的積累規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，社會(huì)保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余每年增速均可達(dá)到20%以上。按照這個(gè)增速，可以預(yù)計(jì)到2020年，也就是實(shí)現(xiàn)覆蓋城鄉(xiāng)目標(biāo)之后，社會(huì)保險(xiǎn)基金結(jié)余將達(dá)到10萬(wàn)億元左右。屆時(shí)，如此龐大的基金資產(chǎn)將如同今天的外匯儲(chǔ)備一樣，面臨極其嚴(yán)峻的保值增值形勢(shì)?；鸱e累的內(nèi)在要求是在有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)效益的最大化。數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)社會(huì)保障基金自2000年成立以來(lái)，累計(jì)投資收益額4187.38億元，年均投資收益率8.13%。如果拋開(kāi)2007年高達(dá)38.93%的年收益率，社?；饡?huì)管理基金資產(chǎn)年收益率將只有5%左右的水平，這與基金資產(chǎn)保值、增值的目標(biāo)仍有較大差距。

　　（三）社會(huì)保障實(shí)現(xiàn)基本覆蓋但統(tǒng)籌層次低。社保覆蓋人群的極速膨脹，為社保統(tǒng)籌管理帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)。目前，我國(guó)社會(huì)保障基金尚未實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌，大部分省市均實(shí)行地、市、縣分級(jí)管理，呈現(xiàn)“碎片化”狀態(tài)。在城市化進(jìn)程加速及人口大規(guī)模流動(dòng)的形勢(shì)下，這種分級(jí)管理的方式造成地區(qū)、部門間難以協(xié)調(diào)和集中運(yùn)營(yíng)，無(wú)法發(fā)揮資金的規(guī)模效應(yīng)，同時(shí)引發(fā)了多個(gè)問(wèn)題。如，養(yǎng)老保險(xiǎn)關(guān)系跨地區(qū)、跨制度轉(zhuǎn)移接續(xù)不及時(shí)、不順暢，導(dǎo)致部分群體中斷參保；異地勞動(dòng)關(guān)系和社保權(quán)益認(rèn)定復(fù)雜化，農(nóng)民工在流入地發(fā)生職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)或面臨突發(fā)性困難時(shí)，很難獲得必要保障和救助；城鄉(xiāng)醫(yī)保由不同部門分別管理，造成流動(dòng)人員重復(fù)參保、重復(fù)補(bǔ)貼與漏保現(xiàn)象并存；各地醫(yī)保報(bào)銷水平不同和信息化未聯(lián)通，使異地穩(wěn)定居住的退休人員在常住地就醫(yī)結(jié)算難以實(shí)施，等等。

　　（四）需求增加而服務(wù)滯后。隨著社會(huì)保險(xiǎn)管理服務(wù)對(duì)象的迅速增加，參保人員的服務(wù)需求內(nèi)容也會(huì)相應(yīng)增加，這無(wú)疑加大了經(jīng)辦機(jī)構(gòu)在五險(xiǎn)整合經(jīng)辦、個(gè)人賬戶管理、信息平臺(tái)建設(shè)等方面的服務(wù)難度。同時(shí)，規(guī)范化、專業(yè)化、信息化和標(biāo)準(zhǔn)化的社保建設(shè)目標(biāo)也給我國(guó)社保經(jīng)辦工作提出更新的要求和更高的標(biāo)準(zhǔn)。而我國(guó)社會(huì)保障服務(wù)尚沒(méi)有形成全國(guó)統(tǒng)一的服務(wù)模式、服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)機(jī)構(gòu)，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，這些問(wèn)題將愈發(fā)凸顯。首先，由于缺乏全國(guó)統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和標(biāo)準(zhǔn)化管理，相關(guān)養(yǎng)老保險(xiǎn)關(guān)系異地轉(zhuǎn)移、異地醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用結(jié)算難等問(wèn)題普遍存在。其次，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)網(wǎng)上服務(wù)開(kāi)通比例較低，經(jīng)辦能力和服務(wù)水平與城鄉(xiāng)居民日益提高的社保服務(wù)需求和龐大的服務(wù)群體不相匹配，導(dǎo)致社會(huì)保障管理服務(wù)效率較低。

　　推動(dòng)社會(huì)保障體系完善的金融對(duì)策(2)

　　（一）創(chuàng)新金融產(chǎn)品，彌合社保基金缺口。破解社保基金缺口難題，不能僅僅著眼于基本社會(huì)保險(xiǎn)制度內(nèi)的調(diào)整和完善，還應(yīng)注重借助包括金融創(chuàng)新和金融資源釋放在內(nèi)的制度外創(chuàng)新。一方面要調(diào)整、縮小基金缺口；另一方面也要拓寬融資渠道，形成“開(kāi)源節(jié)流”的資金積累模式。如，將現(xiàn)有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度承載的部分功能，納入補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度框架內(nèi)，通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)滿足這部分的養(yǎng)老保障需求。對(duì)于基金缺口中央財(cái)政補(bǔ)貼不足的部分，需要進(jìn)一步拓寬社會(huì)保障籌資渠道，積極研討包括但不僅限于發(fā)行社會(huì)保障專項(xiàng)國(guó)債在內(nèi)的金融籌資方式，及早做實(shí)個(gè)人賬戶資金缺口。做實(shí)的個(gè)人賬戶資金不會(huì)閑置，還可在嚴(yán)格管理下，通過(guò)金融投資手段創(chuàng)新用于經(jīng)濟(jì)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)保值增值。

　?。ǘ?shí)行多元化投資，化解社?；鹪鲋惦y題。解決社?；鸬托н\(yùn)作的核心是要解決投資多元化的問(wèn)題。因此，推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)、豐富金融投資手段是社?；鸨Ｖ翟鲋档膬?nèi)在要求。一方面，要快速、有序地推進(jìn)我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，不斷創(chuàng)新金融衍生工具，完善資本市場(chǎng)避險(xiǎn)機(jī)制，為社?；痖_(kāi)拓多元化投資提供安全、穩(wěn)定、高效的金融市場(chǎng)環(huán)境；另一方面，可以借助于資本市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展手段來(lái)實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障金融體系的投資管理模式，比如股指期貨與融資融券業(yè)務(wù)，社會(huì)保障基金可以全面參與并且不斷加大對(duì)股票的投資比重。同時(shí)，金融當(dāng)局也應(yīng)在市場(chǎng)準(zhǔn)入、投資管制等方面根據(jù)條件適度放寬，使社會(huì)保險(xiǎn)基金在促進(jìn)金融市場(chǎng)建設(shè)方面發(fā)揮更大作用，形成社會(huì)保障與金融市場(chǎng)的良性互動(dòng)發(fā)展。

　　（三）加強(qiáng)金融管理，助力社保統(tǒng)籌層次提升。當(dāng)前我國(guó)覆蓋城鄉(xiāng)的社會(huì)保障網(wǎng)絡(luò)已基本建立，但尚未形成全國(guó)統(tǒng)一的管理模式和管理標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)籌管理水平仍然較低。而金融體系，特別是銀行類金融機(jī)構(gòu)，不僅擁有較為完善的財(cái)務(wù)管理制度、投融資制度、內(nèi)控監(jiān)管制度，更在自我完善、創(chuàng)新發(fā)展、服務(wù)模式等方面擁有成熟的運(yùn)行機(jī)制，這些都是社會(huì)保障體系所急需的管理經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，社保體系特有的金融屬性也為借鑒金融管理模式掃除了障礙。因此，可以借鑒金融系統(tǒng)的管理經(jīng)驗(yàn)或者借助全國(guó)性的金融平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障體系管理模式的創(chuàng)新發(fā)展，進(jìn)而逐步實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)一的社會(huì)保障制度、統(tǒng)一的投資運(yùn)行機(jī)制和統(tǒng)一的服務(wù)管理模式，進(jìn)一步提高社保統(tǒng)籌層次。

　?。ㄋ模└倪M(jìn)金融服務(wù)，帶動(dòng)社保服務(wù)創(chuàng)新。立足民生謀發(fā)展，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值和社會(huì)公益價(jià)值的結(jié)合，這既是金融服務(wù)創(chuàng)新的重要來(lái)源，也是金融服務(wù)創(chuàng)新的根本落腳點(diǎn)。首先，要?jiǎng)?chuàng)新金融服務(wù)模式。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)深入?yún)⑴c社會(huì)保障工作，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)自身有質(zhì)量、有內(nèi)涵的發(fā)展。其次，要強(qiáng)化合規(guī)，保障金融服務(wù)安全。合規(guī)是可持續(xù)發(fā)展的生命線，一體化、集成化的金融服務(wù)產(chǎn)品，承載了客戶的身份、社保和金融等大量信息，這對(duì)合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制提出了新的、更高的要求。社保服務(wù)無(wú)小事，合規(guī)管理是關(guān)鍵，相關(guān)商業(yè)銀行要進(jìn)一步落實(shí)監(jiān)管制度和內(nèi)部管理制度，完善保密措施，切實(shí)維護(hù)客戶信息安全和合法權(quán)益。最后，多方聯(lián)動(dòng)、互助合作是創(chuàng)新成功的關(guān)鍵。商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)加強(qiáng)與金融監(jiān)管部門、社會(huì)保障主管部門、地方政府和第三方機(jī)構(gòu)的多方聯(lián)動(dòng)，為實(shí)現(xiàn)社保金融服務(wù)模式的跨越式發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。