償付能力不足并不是太保一家獨(dú)有的問題,而是整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的普遍現(xiàn)象.可以預(yù)見,在太保人壽緊張過關(guān)后,接下來會有更多保險(xiǎn)公司面臨大考.
今天是保監(jiān)會要求太平洋人壽保險(xiǎn)有限公司遞交整改方案的最后期限.
今年7月,太平洋人壽因償付能力不足被中國保監(jiān)會警示.因太平洋人壽的償付能力缺口高達(dá)90億元,保監(jiān)會責(zé)令其于10月31日之前上報(bào)改善方案,同時(shí)限制該公司的股東分紅、機(jī)構(gòu)設(shè)置等.
關(guān)鍵時(shí)刻,太保人壽終于交出了滿意的答卷,這就是增資擴(kuò)股.
凱雷救急不救窮
保監(jiān)會某人士透露,太平洋不但按期提交了整改方案,而且已經(jīng)基本達(dá)到了合格的償付能力.
積極引入凱雷入股,可以看作整改方案的核心內(nèi)容.
在經(jīng)過兩年拉鋸戰(zhàn)似的漫長談判后,9月,美國凱雷集團(tuán)終于和太保達(dá)成初步合作協(xié)議,凱雷將聯(lián)合美國保德信金融保險(xiǎn)斥資4.1億美元,購入太保集團(tuán)下屬的太保人壽24.975%股份.
但是按照合同簽訂之日的匯率計(jì)算,4.1億美元約等于33億元人民幣,仍然不足以填補(bǔ)90億元的資金缺口.
在凱雷集團(tuán)的堅(jiān)持下,太保人壽的母公司太保集團(tuán)向其等比例投資33億,剩下的20多億元由太保人壽通過調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)自籌獲得.
“救急不救窮,可以視為凱雷要求等比例投資的原因.” 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郝演蘇表示.
還需改善治理結(jié)構(gòu)
太保人壽確實(shí)在相當(dāng)長的時(shí)間里扮演了資本市場的“窮人”角色.去年8月,它就因?yàn)閮敻赌芰Σ蛔?與中國人壽集團(tuán)和新華人壽同時(shí)被保監(jiān)會警告.今年7月,它是唯一被警告的公司.
北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院保險(xiǎn)系副系主任李怡告訴記者,提高償付能力通常有三個(gè)辦法:第一是使用“人海戰(zhàn)術(shù)”,也就是用即收的保費(fèi)填補(bǔ)資金缺口;第二是拓展投資渠道;第三是引進(jìn)戰(zhàn)略投資者.
在其得到了兩張紅牌警告后,太保人壽顯然失去了使用“人海戰(zhàn)術(shù)”的先機(jī).
為了拓展投資渠道,它甚至不惜走激進(jìn)路線.2004年,太保投資16億元與復(fù)旦大學(xué)共建的“復(fù)旦太平洋金融學(xué)院”成立.
“該學(xué)院是旨在贏利的辦學(xué)機(jī)構(gòu),這件事違反了保險(xiǎn)法中關(guān)于‘保險(xiǎn)公司資金不得用于設(shè)立保險(xiǎn)業(yè)以外的企業(yè)’的有關(guān)規(guī)定,”保監(jiān)會有關(guān)人士透露,“我們要求太保集團(tuán)從中退出.”
據(jù)悉,太保集團(tuán)共有260多家股東.由于股權(quán)太分散,大多股東并不關(guān)心太保的經(jīng)營.而太保集團(tuán)董事長王國良的組織關(guān)系屬于上海市政府,也不直接對股東負(fù)責(zé).
“達(dá)到償付能力后,太保迫切需要完善公司治理結(jié)構(gòu).”某業(yè)內(nèi)人士表示.
更多保險(xiǎn)公司面臨大考
截止到目前,被點(diǎn)名的公司已經(jīng)全部達(dá)到了償付能力標(biāo)準(zhǔn).但是,這并不意味著中國保險(xiǎn)業(yè)可以高枕無憂.
“償付能力不足并不是太保一家獨(dú)有的問題,而是整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的普遍現(xiàn)象,只是各家公司問題的輕重不同罷了.”郝演蘇告訴記者.
“按照我們掌握的資料,起碼有30%的壽險(xiǎn)公司不合標(biāo)準(zhǔn).”保監(jiān)會某人士透露.
“隨著新公司陸續(xù)開業(yè),以后可能有50%以上的公司不達(dá)標(biāo).”郝演蘇說,“而先點(diǎn)太保、中國人壽的名字,是想讓大公司起到示范作用.”
上周,保監(jiān)會主席吳定富在國際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(IAIS)2005年年會上表示,中國保監(jiān)會將構(gòu)筑起包括“以償付能力監(jiān)管為核心”的防范保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的“五道防線”.
可以預(yù)見,在太保人壽緊張過關(guān)后,接下來會有更多保險(xiǎn)公司面臨大考.
來源:華夏時(shí)報(bào) 作者:李雁爭 中國金融網(wǎng) 2005年10月31日
【作者:李雁爭】 【出處:中國金融網(wǎng)】
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