保險(xiǎn)業(yè)熱盼已久的保險(xiǎn)資金進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資，終于在2006年開啟之時(shí)得以政策放行。

上周五，中國保監(jiān)會(huì)主席吳定富在“2006全國保險(xiǎn)工作會(huì)議”上透露，近期國務(wù)院已相繼批準(zhǔn)保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和渤海產(chǎn)業(yè)投資基金。這是保險(xiǎn)資金投資渠道的又一重大突破，由此也改變保險(xiǎn)業(yè)在整個(gè)資本市場(chǎng)上的狀況——從以前只能投資轉(zhuǎn)向投融資相結(jié)合，及從過去只能投資于金融產(chǎn)品擴(kuò)展到間接投資于不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域。

事實(shí)上，早在2003年，國務(wù)院在原則通過的《投資體制改革方案》中提出，鼓勵(lì)和促進(jìn)保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施。雖然目前已獲政策放行，但是吳定富仍指出，“基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模大、操作復(fù)雜，保險(xiǎn)業(yè)缺乏相應(yīng)的投資專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，因此要堅(jiān)持制度先行、穩(wěn)步推進(jìn)，決不能一哄而上”。

業(yè)內(nèi)人士指出，由于產(chǎn)業(yè)投資具有“風(fēng)險(xiǎn)高、周期長”的特點(diǎn)，一般的投資者不愿也無力涉足。而通過產(chǎn)業(yè)投資基金這種新型投資工具，可為新建項(xiàng)目、在建項(xiàng)目和企業(yè)重組、改造籌集資金，并有助于培育新型市場(chǎng)化的機(jī)構(gòu)投資者。

一位保監(jiān)會(huì)人士也表示：“一定要在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，本著積極審慎、開放對(duì)待、先定制度、后定流程的原則，在正式投資運(yùn)作之前，做好政策、人才、項(xiàng)目這三方面的儲(chǔ)備?！睋?jù)了解，在政策方面，目前《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施管理辦法》(下稱《辦法》)已數(shù)易其稿，即將出臺(tái)。該《辦法》將首次引入了“獨(dú)立監(jiān)督人”制度，獨(dú)立監(jiān)督人既可以是自然人，也可以是法人，它們將對(duì)項(xiàng)目受托人的投資行為和項(xiàng)目運(yùn)行情況進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)督。

對(duì)于獲批的另一產(chǎn)業(yè)投資新通道——渤海產(chǎn)業(yè)投資基金，上述保監(jiān)會(huì)人士則表示，保險(xiǎn)公司是作為個(gè)案獲得批準(zhǔn)的?！盀楸ｋU(xiǎn)業(yè)打開了投資產(chǎn)業(yè)基金的通道，解決了進(jìn)行股權(quán)投資的問題，還可通過產(chǎn)業(yè)投資基金投資于產(chǎn)權(quán)和物權(quán)”。

據(jù)了解，2005年11月由國家發(fā)改委批準(zhǔn)設(shè)立的渤海產(chǎn)業(yè)投資基金，目前已基本籌備完畢，設(shè)計(jì)規(guī)模200億元，計(jì)劃首期募集50億元，存續(xù)期10~15年，將主要投向高新技術(shù)、現(xiàn)代冶金、空港物流等七大產(chǎn)業(yè)。

兩大渠道的打開，“將使保險(xiǎn)公司的投資策略發(fā)生改變，減少在單一市場(chǎng)的壓力和對(duì)利率性產(chǎn)品的過分依賴”。上述保監(jiān)會(huì)人士表示，“只要控制住風(fēng)險(xiǎn)，基礎(chǔ)設(shè)施投資就會(huì)有盈利機(jī)會(huì)?！?/FONT>

中國人壽資產(chǎn)管理公司董事長繆建民介紹說，香港保險(xiǎn)業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施投資上的收益很高，套現(xiàn)后的利潤甚至高達(dá)300%。這對(duì)于苦于投資收益率不高的保險(xiǎn)公司來說，吸引力自然不言而喻。

另一位大型保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)人表示，在市場(chǎng)波動(dòng)的情況下，如何保持高收益率，這兩大新投資品種，“或許會(huì)成為保險(xiǎn)資金運(yùn)用突圍的關(guān)鍵所在?！?/FONT>

此前有報(bào)道稱，中國人壽資產(chǎn)管理公司將與上海國際信托投資有限公司合作投資上海世博會(huì)項(xiàng)目。本報(bào)記者向該公司總裁劉慧敏求證時(shí)，她予以否認(rèn)。但中國人壽已在公開場(chǎng)合多次流露出對(duì)投資基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目的渴望。

盡管保險(xiǎn)公司已躍躍欲試，上述保監(jiān)會(huì)人士卻表示，只有在各種條件都具備后，才能有條不紊地進(jìn)行推進(jìn)?！斑@是一項(xiàng)長期政策，需要從基礎(chǔ)制度、人才培養(yǎng)、經(jīng)驗(yàn)積累、操作規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)防范等方面進(jìn)行整體考慮，等所有的準(zhǔn)備都充分了，再考慮實(shí)際運(yùn)作。”

本報(bào)記者 俞燕 發(fā)自北京

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保險(xiǎn)投資股市845.6億元收益率超過6%

記者日前從2006年全國保險(xiǎn)工作會(huì)議上獲悉，截至2005年年底，保險(xiǎn)公司直接和間接投資股票市場(chǎng)845.6億元，股票平均收益率超過6%，跑贏大盤15個(gè)百分點(diǎn)。保險(xiǎn)資金運(yùn)用整體全年投資收益率達(dá)到3.6%，比2004年提高0.7個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)介紹，2005年，保險(xiǎn)資金運(yùn)用在除基金投資以外的各個(gè)渠道均表現(xiàn)不錯(cuò)，在協(xié)議存款上取得4%以上收益；債券投資收益率達(dá)到4.45%，比前年同期提高了1.2個(gè)百分點(diǎn)；在基金投資上，各家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在開放式基金上略有盈利，在封閉式基金上仍舊虧損，但總體要好于前年同期市場(chǎng)2.5個(gè)百分點(diǎn)。

截至2005年底，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額14315.8億元，比年初增加3357.2億元。(新華社)

2006年01月16日 08:55 第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

【作者：俞燕】  【出處：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)】