進(jìn)入正題之前，請(qǐng)先掏出你的手機(jī)來(lái)，看看你的余額寶年化收益率是多少？超過(guò)4%對(duì)不對(duì)？好，現(xiàn)在問(wèn)題來(lái)了：假如給你一萬(wàn)億元長(zhǎng)線投資，你覺(jué)得年收益率應(yīng)該多少比較合適？怎么也得超過(guò)4%吧。現(xiàn)實(shí)則是：我國(guó)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存已經(jīng)超過(guò)3萬(wàn)億元，但平均年收益率不到2%——感謝各式各樣的“寶”提高了我們的理財(cái)意識(shí)，讓我們明白這是一件多么不可思議的事情。

先從最基本的說(shuō)起。每個(gè)月我們會(huì)從工資里拿出8%繳養(yǎng)老保險(xiǎn)，另外公司還會(huì)幫我們繳20%，這里面公司代繳的20%現(xiàn)收現(xiàn)付，用于支付現(xiàn)在已退休人員的養(yǎng)老金，都花掉了；個(gè)人繳的8%則進(jìn)入個(gè)人賬戶積累起來(lái)，這么多人繳了這么多年，到2013年年底“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存已經(jīng)超過(guò)3萬(wàn)億元”。因?yàn)榻^大部分存在銀行里，大約四成還是存的活期，所以收益率低得慘不忍睹。據(jù)中國(guó)社科院世界社會(huì)保障中心主任鄭秉文測(cè)算，如果以20年來(lái)社會(huì)平均工資增長(zhǎng)率14.85%為基準(zhǔn)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)過(guò)去20年的福利損失將高達(dá)1.3萬(wàn)億元（今年雙十一天貓銷(xiāo)售額是571億，相當(dāng)于連續(xù)22年我們雙十一在天貓買(mǎi)的東西都掉水里了）；即便以通脹率作為基準(zhǔn)，貶值也將近千億元。

這種情況在全世界都是絕無(wú)僅有的，在國(guó)外養(yǎng)老金保值增值的手段一般是買(mǎi)國(guó)債和市場(chǎng)投資。比如在美國(guó)，負(fù)責(zé)基本養(yǎng)老的社會(huì)保險(xiǎn)信托基金，只能投資于特種國(guó)債，利率參考長(zhǎng)期債券的平均收益率而定（這些年一般介于4%—5%之間）。國(guó)家財(cái)政從未給予補(bǔ)貼，每年都有結(jié)余，從1990年的2250億美元增長(zhǎng)到今天的2.76萬(wàn)億美元，足夠支付四年。而在澳大利亞，雇主需將不少于其雇員薪水9%的額度，存入由雇員自己選擇的養(yǎng)老金公司賬號(hào)——這樣的養(yǎng)老金公司非常多，管理資產(chǎn)超過(guò)10億澳元的就有一百多家。目前澳大利亞養(yǎng)老金總量已超過(guò)全年的國(guó)民生產(chǎn)總值，資金大量投入到股市和基礎(chǔ)建設(shè)，極大地推進(jìn)了澳大利亞經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的發(fā)展，最終經(jīng)濟(jì)發(fā)展收益的相當(dāng)大一部分又回到普通民眾手里。

很容易得出結(jié)論：好的養(yǎng)老金制度是一個(gè)社會(huì)良性運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。那我們?yōu)槭裁淳筒荒軐?shí)行呢？有以下幾點(diǎn)原因：

第一，政策限制：按國(guó)務(wù)院的規(guī)定，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金只能投資于銀行專戶和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，禁止投資于其他金融和經(jīng)營(yíng)性事業(yè)。而國(guó)債又經(jīng)常買(mǎi)不到，只好放在銀行里。不像美國(guó)會(huì)發(fā)行特種國(guó)債，由美國(guó)政府對(duì)本息全額擔(dān)保，公共養(yǎng)老金是該債券的唯一投資者。

第二，渠道問(wèn)題：就拿中國(guó)股市來(lái)說(shuō)，制度不健全，風(fēng)險(xiǎn)太大，養(yǎng)老金入市，搞不好就是肉包子打狗一去無(wú)回。所以反對(duì)者認(rèn)為養(yǎng)老金入市必先健全股市；也有支持者寄望養(yǎng)老金入市“倒逼”股市健全——這未免想得有點(diǎn)過(guò)于美好了。

第三，監(jiān)管問(wèn)題：這就是所謂代理人困境，那么大一筆錢(qián)，以目前中國(guó)的監(jiān)管水平，難保不被人中飽私囊——上海社保案現(xiàn)在大家都還記得。也就是說(shuō)，因?yàn)閾?dān)心陷入“更糟糕的境地”，所以不得不處在“糟糕的境地”。

第四，統(tǒng)籌問(wèn)題：目前這筆錢(qián)大部分掌握在市縣級(jí)政府手里，全國(guó)一共兩千多社保統(tǒng)籌單位，無(wú)法集中管理運(yùn)營(yíng)。目前不要說(shuō)全國(guó)統(tǒng)籌了，真正能夠做到省級(jí)統(tǒng)籌的也只有幾個(gè)直轄市和個(gè)別省份。

第五，“空賬”問(wèn)題：名義上已超3萬(wàn)億，但實(shí)際賬戶上只有4000多億，“空賬”高達(dá)2.7萬(wàn)億。原因出在以前退休的老職工，從原有體制轉(zhuǎn)入新建立的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，并沒(méi)有充分繳費(fèi)，其養(yǎng)老負(fù)責(zé)的國(guó)企及政府也未向養(yǎng)老基金注入相應(yīng)資金，于是年輕一代的個(gè)人賬戶就被普遍挪用了。原來(lái)并沒(méi)有那么多錢(qián)躺在銀行睡大覺(jué)，不知道大家該為此感到欣慰呢，還是感到更加沮喪。

以上所說(shuō)，照理應(yīng)該是每個(gè)國(guó)民都知道的，有些甚至只是養(yǎng)老的常識(shí)問(wèn)題，但實(shí)際上恐怕知道的并不多，大家都糊里糊涂——這是我們?yōu)槭裁匆獙?xiě)這篇社論的原因。這里當(dāng)然有個(gè)人原因，但更重要的原因是關(guān)心不上，宣傳和信息透明度都不夠，我們每個(gè)月都在從工資中交出一大筆錢(qián)，卻不知道這筆錢(qián)是如何使用、如何增值，缺少知情權(quán)與問(wèn)詢權(quán)。

我們應(yīng)該像關(guān)心余額寶一樣去關(guān)心我們的養(yǎng)老金，實(shí)際上后者也重要多了。沒(méi)有民眾的監(jiān)督，養(yǎng)老金的保值增值根本無(wú)從談起——誰(shuí)會(huì)比你自己更在乎你的利益呢？

【出處：看天下】