據(jù)人口普查及人口研究中心預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，2030年前后，我國60歲以上的老齡人口預(yù)計將增至4億左右。到2050年，我國60歲和65歲以上的老齡人口總數(shù)將分別達到4.5億和3.35億，這就意味著每3個人中就有1個老人，因此我國的養(yǎng)老負擔十分沉重。為了緩解國家財政的負擔，就必須加大企業(yè)年金作為第二支柱養(yǎng)老金的作用。

    一、我國企業(yè)年金的發(fā)展現(xiàn)狀

    企業(yè)年金是在國家政策指導(dǎo)下，企業(yè)和職工自主建立一項企業(yè)退休金制度，是基本養(yǎng)老保險的重要補充，也是我國多層次社會保障體系的重要組成部分。企業(yè)年金作為企業(yè)補充保險的重要方面，在整個社會養(yǎng)老保險體系中的作用越來越突出。

    早在1991年，《國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》就第一次提出：逐步建立起基本養(yǎng)老保險與企業(yè)補充養(yǎng)老保險和職工個人儲蓄性養(yǎng)老保險相結(jié)合的制度，明確構(gòu)建以國家基本養(yǎng)老保險為主，企業(yè)補充養(yǎng)老保險和個人自愿養(yǎng)老儲蓄為補充的三大養(yǎng)老保險體系，是今后我國養(yǎng)老保險制度改革的發(fā)展方向和趨勢。2000年國務(wù)院《關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體系的試點方案》中規(guī)定，有條件的企業(yè)可為職工建立企業(yè)年金，補充養(yǎng)老保險更名為企業(yè)年金。2004年2月23日，勞動和社會保障部、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員和中國保險監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)年金基金管理試行辦法》和《企業(yè)年金基金投資管理辦法》，這兩個文件的發(fā)布對企業(yè)年金的發(fā)展提供了制度支持。

    但是現(xiàn)階段我國企業(yè)年金建立的總體水平很低，覆蓋率僅有5.3%，遠遠低于國外養(yǎng)老制度發(fā)達的國家。這就表明企業(yè)年金的市場前景十分廣闊，根據(jù)業(yè)內(nèi)流行的說法，目前我國的企業(yè)年金約300-400億元，而未來企業(yè)年金每年的增長規(guī)模將會達到1000億元，在2010年總規(guī)模將達到1萬億元，2030年達到1.8萬億元。這樣一個巨大的市場對任何一個參與者而言都意味著巨大的商機。但我們發(fā)現(xiàn)一個尷尬的現(xiàn)實：就在金融界熱談企業(yè)年金的時候，作為主角的企業(yè)界卻表現(xiàn)冷淡。為何會出現(xiàn)這樣的尷尬現(xiàn)象呢？筆者認為是由于我國現(xiàn)行的年金制度和法規(guī)不健全引起的，企業(yè)年金的發(fā)展還存在一系列的制約因素，比如政策的不明確、制度的不規(guī)范等問題，出現(xiàn)了現(xiàn)在企業(yè)年金“叫好不叫座”的局面，我們應(yīng)該如何推動企業(yè)年金的發(fā)展，成為我們現(xiàn)階段面臨的主要任務(wù)。

    二、企業(yè)年金發(fā)展的制約因素

    我國企業(yè)年金發(fā)展緩慢的因素較多,主要是企業(yè)年金的發(fā)展需要一系列制度與政策環(huán)境條件支撐,但是我國目前的政策環(huán)境尚未形成對企業(yè)年金的有力支持。

    1.企業(yè)年金的建立采取自愿形式。我國對企業(yè)年金的建立沒有采取強制的規(guī)定，目前建立企業(yè)年金的多為國有企業(yè)和壟斷性的行業(yè)組織，而大多數(shù)的民營、私營和小規(guī)模的企業(yè)對辦理企業(yè)年金積極性不高。一方面，雇主對企業(yè)年金的認識不到位，沒有意識到企業(yè)年金對于培養(yǎng)員工的忠誠度，鼓勵員工長期為企業(yè)服務(wù)，增加企業(yè)的吸引力和競爭力方面發(fā)揮的巨大作用；大多數(shù)雇主認為國家的政策法規(guī)是推動企業(yè)年金建設(shè)的首要力量，自己只要遵守國家的政策法規(guī)就行了，表現(xiàn)得十分被動。另一方面，雇員沒有建立企業(yè)年金的要求。我國勞動力市場總體上供大于求，雇主處于絕對的優(yōu)勢地位，而雇員則是弱勢群體；同時，從國家發(fā)展水平來看，人們越是收入水平低，就越重視近期消費。

    2.企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策尚未出臺。企業(yè)最關(guān)心的就是建立企業(yè)年金的錢從哪里出？從成本、費用還是利潤中出？目前我國企業(yè)在社會保障方面繳費負擔過重，以北京2004年服務(wù)行業(yè)為例，雇主雇員繳費合計在各項社會保險中的繳費率總計達到42.4%。其中雇主繳費比例已達31.9%，其直接工資成本已高達131.9%，雇員繳費率已占工資的10.5%。如果再加上住房公積金，則繳費率就要超過50%。這些數(shù)據(jù)告訴我們，企業(yè)負擔已經(jīng)很重，如果再建立企業(yè)年金，勢必加劇雇主的成本，影響企業(yè)的競爭力。

    3.企業(yè)年金管理制度不健全。企業(yè)年金受托人所承擔的任務(wù)最重，但受托管理費卻過低。勞動和社會保障部頒發(fā)的《企業(yè)年金試行辦法》中鼓勵各金融機構(gòu)發(fā)揮各自優(yōu)勢，通過合理分工，共同經(jīng)營企業(yè)年金。這種分拆模式確實有利于各機構(gòu)各司其職、合理制衡、分散風險，但是企業(yè)年金的特殊的費用分割安排，卻使這種理想制度陷入困境。在實際運作過程中，受托人要負責：一是說服客戶發(fā)起養(yǎng)老金計劃，二是說服客戶選擇自己作為受托人，三是選擇托管人、投資管理人、賬戶管理人等，可以看出它還承擔了市場開發(fā)的職能。但是受托人只能取得明顯過低的0.2%受托管理費，而根據(jù)經(jīng)驗，市場開發(fā)的費用通常要占到基金收費水平的一半左右，這就導(dǎo)致了受托人沒有動力去拓展業(yè)務(wù)或者干脆將業(yè)務(wù)大包大攬，這都不利于我國企業(yè)年金的穩(wěn)定發(fā)展。

    4.資本市場發(fā)展的不完善。企業(yè)年金金融市場中的運行規(guī)則與運行程序尚不成型。實行積累式企業(yè)年金方案,基金的積累及運營需要完善的金融市場運行規(guī)則、運行程序,我國在這方面目前還處于起步階段;我國資本市場尚未成熟,缺乏足夠的、具有良好公信力和實踐經(jīng)驗的投資經(jīng)理機構(gòu)。目前操縱市場、與股東或其他利益相關(guān)者實施關(guān)聯(lián)交易、提供虛假信息等損害投資者利益、擾亂市場秩序的行為時有發(fā)生,以自律為基礎(chǔ)、追求誠信和高效的行為方式還遠沒有形成。因此,從總體上講,難以承擔養(yǎng)老金資產(chǎn)運營的重任。

    5.缺乏有經(jīng)驗的專業(yè)機構(gòu)和專業(yè)管理人員。企業(yè)年金的管理運營需要專業(yè)機構(gòu)和專業(yè)人員，我國企業(yè)年金制度仍處于初步發(fā)展階段,基礎(chǔ)薄弱,缺乏經(jīng)驗,更缺乏大批有專業(yè)技能的經(jīng)營管理人員,傳統(tǒng)的管理機構(gòu)還不適應(yīng)企業(yè)年金發(fā)展需要。

    三、企業(yè)年金發(fā)展的對策建議

    發(fā)達國家企業(yè)年金運作已經(jīng)形成一套完整的體系，而我國企業(yè)年金的規(guī)范運作才剛剛開始，資本市場的發(fā)育也不成熟，針對上面提出的有關(guān)制約因素，筆者提出一些自己的建議和方法，希望對廣大實踐界和理論界人士有所裨益。

    1.監(jiān)管機構(gòu)和專業(yè)機構(gòu)要攜手宣傳推動。對于現(xiàn)在出現(xiàn)的企業(yè)界冷淡的尷尬局面，一定要加強對企業(yè)的宣傳。監(jiān)管機構(gòu)是國家的行政部門，具有較大的號召力和政策的影響力，而專業(yè)部門則具有較強的專業(yè)知識和人才優(yōu)勢。由各級勞動和社會保障部門會同專業(yè)金融機構(gòu)對企業(yè)進行教育，使雇主和雇員了解企業(yè)年金的意義、作用、發(fā)起的方式、管理模式及流程等。使雇主意識到企業(yè)年金對企業(yè)發(fā)展的好處，使雇員明白企業(yè)年金對自身的切實利益。教育的形式可以考慮組織大型的論壇、研討會、與先進地區(qū)進行交流訪問等。

    2.盡快出臺合理的稅收政策。我國的稅惠政策可以適當借鑒國際經(jīng)驗，同時結(jié)合我國國情。采取EET的模式是比較現(xiàn)實及合理的，即在企業(yè)年金的繳費過程不征稅，對企業(yè)年金的基金增值不征稅，在領(lǐng)取企業(yè)年金時征稅。同時，我國目前4%的稅收優(yōu)惠比例過低，達不到減輕企業(yè)負擔、刺激企業(yè)年金計劃的效果，根據(jù)我國規(guī)定的企業(yè)年金目標替代率20%的要求，在一定的假設(shè)條件下，職工的退休年齡為60歲時總繳費比例應(yīng)達到8%；而如果退休年齡降為55歲時，則總繳費比率需達到14%。也就是說，可在14%以下規(guī)定企業(yè)繳費稅前扣除的比例。

    3.加大受托人的自主定價權(quán)。受托人的角色因其負責市場開發(fā)，選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人而承擔較大的責任和義務(wù)。因此應(yīng)加大受托人的定價權(quán)利，事先由受托人與委托人之間達成全部的費用標準（當然這個標準應(yīng)在《企業(yè)年金試行辦法》規(guī)定的范圍之內(nèi)），然后再由受托人與其他專業(yè)機構(gòu)之間談判決定收費標準，這一標準完全受市場水平約束。

    4.盡快解決企業(yè)年金可轉(zhuǎn)移性問題。隨著我國企業(yè)年金日益發(fā)展，企業(yè)年金的可轉(zhuǎn)移性問題開始得到重視。企業(yè)年金的可轉(zhuǎn)移性是指企業(yè)年金計劃中的雇員在工作單位變動時將原有的企業(yè)年金的累積精算價值與本人同時進行轉(zhuǎn)移的能力。我國《企業(yè)年金試行辦法》規(guī)定：“雇員未達到國家規(guī)定的退休年齡的，不得從個人賬戶中提前提取資金”。這是不可轉(zhuǎn)移的規(guī)定，但同時，企業(yè)年金可轉(zhuǎn)移的規(guī)定為：“雇員變動工作單位時，企業(yè)年金個人賬戶可以隨同轉(zhuǎn)移?！贬槍ζ髽I(yè)年金的可轉(zhuǎn)移問題，筆者認為應(yīng)制定相關(guān)詳細的法律給予保障，因為企業(yè)年金的轉(zhuǎn)移涉及財務(wù)、法律、精算等領(lǐng)域，對勞動者而言存在較大的信息不對稱性，若規(guī)定過于寬泛，則可能損害勞動者利益，不利于人才流動。

    5.建立我國企業(yè)年金指定精算師制度。養(yǎng)老金精算師在英國的企業(yè)年金計劃中發(fā)揮了重大的作用，英國精算協(xié)會也對養(yǎng)老金精算師的工作提供了一系列的指導(dǎo)準則，養(yǎng)老金精算在英國企業(yè)年金計劃的運作過程中提供了有利的技術(shù)支持，并加強了企業(yè)年金的監(jiān)管。企業(yè)年金指定精算師主要負責企業(yè)年金計劃的設(shè)計、企業(yè)年金資產(chǎn)與負債的定期評估、出具精算報告等相關(guān)的工作。通過建立企業(yè)年金指定精算師制度有利于保持精算師的獨立性，有利于企業(yè)年金計劃的信息披露，有利于加強保險公司的內(nèi)部控制，有利于保護企業(yè)職工的合法利益等等。

    四、結(jié)束語

    企業(yè)年金作為多層次養(yǎng)老保障體系的第二層次,是基本養(yǎng)老保障的重要補充,企業(yè)年金的發(fā)展關(guān)系到養(yǎng)老保險體制改革是否能順利進行,也關(guān)系到老年人的經(jīng)濟安全問題,關(guān)系到國家經(jīng)濟健康發(fā)展和資本的完善. 我國企業(yè)年金的發(fā)展由于處于計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌時期,處于新舊養(yǎng)老保障體制轉(zhuǎn)換過程中,很多問題突顯出來. 筆者通過對我國企業(yè)年金發(fā)展過程中出現(xiàn)的制約因素進行探討,希望對廣大實踐界和理論界人士有所裨益.

2006-5-8 中國精算研究院 陳輝