南方基金近日在企業(yè)年金上掘到了自己的一桶金。

    4月17日下午，南方基金和馬鋼集團就企業(yè)年金簽訂了投資管理合同。

    首批獲得企業(yè)年金投資管理人資格的其他八家基金管理公司也紛紛宣稱各有斬獲。

    知情人士稱，企業(yè)年金有望在5月正式入市。

    南方疾進競爭加劇

    早在2005年8月，勞動和社會保障部就發(fā)布了首批企業(yè)年金管理機構名單，其中包括15家企業(yè)年金基金“投資管理人”，分別有9家基金公司、2家證券公司和4家保險公司。

    上周，本報記者電話咨詢了獲得資格的9家基金公司，他們都宣稱在企業(yè)年金業(yè)務上已有斬獲或者收獲在望。

    較早前，嘉實基金跟中關村一家在香港上市的知名國企就企業(yè)年金簽約的消息已在業(yè)內(nèi)傳開。同時盛傳的還有富國基金取得了上海市企業(yè)年金管理中心一部分年金管理的機會。包括招商、博時在內(nèi)的多家基金公司也已經(jīng)一單在手。

    “大家都說自己簽約的是第一單，但誰都沒有真正開始，資金都還沒有到位?！鄙钲谝患掖笮突?a href="http://www.beihaihotel.net/yanglaobaoxian/1218986/">養(yǎng)老金負責人表示。

    該人士認為，“這個市場大家爭奪得很激烈，都在跑馬圈地，但由于意向企業(yè)普遍要求保密，所以大家都是只做不說，悶聲發(fā)大財。”

    更重要的原因是《企業(yè)年金基金信息披露管理辦法》沒有出臺。“企業(yè)普遍認為年金是內(nèi)部財務信息，只需要跟委托人公布，并不需要向公眾公開。據(jù)我們了解，99%的企業(yè)不希望宣揚企業(yè)年金業(yè)務計劃。”

    此外，企業(yè)年金銀行賬戶管理細則也未出臺。

    雖然具體操作的相關配套文件尚未齊備，鄭文祥認為“目前有關企業(yè)年金運作的條件已經(jīng)成熟”。

    基金的機會

    企業(yè)年金是一個巨大的金礦，而投資管理人中投資能力最強的基金公司無疑擁有最好的掘金工具。

    聯(lián)合證券基金研究員任瞳分析，企業(yè)年金業(yè)務和收入都比較穩(wěn)定，企業(yè)年金的規(guī)模對于基金管理公司來說是塊很大的蛋糕，目前存量大概1000億，每年新增800億到1000億，前景非常廣闊。

    高良玉認為，“基金公司跟證券公司、保險公司相比，主要是在投資文化和投資管理制度上不同，如保險公司的企業(yè)年金品種主要是投資連結產(chǎn)品，如分紅險，大概是2.5%的收益，但可以保本，有的企業(yè)就喜歡這樣。而且保險公司的營銷能力是比較強的?；鸸灸壳霸陂_拓市場方面還比較難，但基金的核心競爭力在于專業(yè)投資能力，證券公司的自營比不過基金投資，在機構里面，投資管理能力最強的就是基金。

    “首筆年金預計5月就可以入市?，F(xiàn)在的1.5億資金只是馬鋼目前累積的資金”，南方基金知情人士透露，“今年還會有2億左右，預計這個數(shù)字會以每年2-3億增長?！?/P>

    馬鋼企業(yè)年金采取理事會受托模式，此次簽了三年合同。并按照《企業(yè)年金基金管理試行辦法》實行市場化運作，相關管理費的提取模式采用固定部分加業(yè)績激勵，總量大致與公募低風險基金的管理費相當，但出于防范風險的考慮，管理費激勵在收益率超過一定幅度后就不再有。

    “我們跟多個公司正在接觸企業(yè)年金業(yè)務，這個過程跟投行跑項目一樣?！蹦戏交鹂偨?jīng)理高良玉4月20日告訴本報，“大概再過十天我們會簽第二單?！?/P>

    據(jù)了解，第二單將是另一家大型礦業(yè)企業(yè)，由南方、易方達和海富通基金三分天下。

    南方基金是憑借低風險產(chǎn)品上的過往業(yè)績吸引了馬鋼。

    “由于企業(yè)年金產(chǎn)品規(guī)定權益類投資不超過30%，注定是屬于低風險產(chǎn)品，其實我們現(xiàn)有的南方避險、寶元債券都與之類似。南方在此類產(chǎn)品上具有優(yōu)勢，如南方避險累計到現(xiàn)在收益超過了35%，在同類產(chǎn)品中排第一?！备吡加窠忉尫Q，“年金企業(yè)首先的出發(fā)點是在不冒風險的前提下追求超額回報，一般來說年回報率達到5%-6%，企業(yè)就覺得很好了，太高了反倒擔心?！?/P>

    南方基金養(yǎng)老金及機構理財部總監(jiān)鄭文祥稱：“以后在投資上可能推行類屬管理，分為股票類(權益類)、固定收益類和流動資產(chǎn)類三大類，相同性質(zhì)類似要求的資金放在一起管理，做到公平地對待?！?/P>

2006-04-23 來源: 經(jīng)濟觀察報