保險(xiǎn)資金入市比例有望逐步提高

    本報(bào)記者 尚曉陽(yáng) 北京報(bào)道

    知情人士透露，即將出臺(tái)的保險(xiǎn)業(yè)“國(guó)十條”為拓寬保險(xiǎn)資金投資渠道留下巨大空間，相關(guān)政策包括逐步提高保險(xiǎn)資金入市比例，支持保險(xiǎn)資金投資境外市場(chǎng)，投資資產(chǎn)證券化、不動(dòng)產(chǎn)和創(chuàng)投企業(yè)，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金參股商業(yè)銀行等。

    “國(guó)十條”全稱(chēng)為《國(guó)務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》，是今后一段時(shí)期促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)性文件，由于有十項(xiàng)主要內(nèi)容，被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“國(guó)十條”，其重要性相當(dāng)于資本市場(chǎng)的“國(guó)九條”。據(jù)悉，該文件不久將正式公布。

    根據(jù)這份指導(dǎo)意見(jiàn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，將鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金投資資本市場(chǎng)，逐步提高投資比例。保監(jiān)會(huì)主席吳定富日前曾披露，保險(xiǎn)公司實(shí)際投資A股的比例上調(diào)2個(gè)百分點(diǎn)，由過(guò)去占總資產(chǎn)的1%-2%，升至3%-4%。同時(shí)，保監(jiān)會(huì)還在逐步增加直接投資股票的保險(xiǎn)公司數(shù)量。隨著保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資能力的提升，這一比例還將繼續(xù)擴(kuò)大。

    指導(dǎo)意見(jiàn)同時(shí)支持保險(xiǎn)資金參股商業(yè)銀行，以及投資境外市場(chǎng)。吳定富此前表示，支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參股、控股部分管理水平較高、經(jīng)營(yíng)效益較好、擁有客戶(hù)資源的商業(yè)銀行。

    據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)正在制定保險(xiǎn)資金投資銀行股權(quán)的相關(guān)辦法，將對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的資質(zhì)作出限制。比如，被投資的未上市銀行，須滿(mǎn)足資本充足率不低于8%、核心資本充足率不低于4%、總資產(chǎn)不少于500億元、不良資產(chǎn)比率低于5%等條件。

    投資境外市場(chǎng)方面，保監(jiān)會(huì)正在重新修訂《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法》，新辦法最快可能于8月份出臺(tái)。除了規(guī)定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資境外市場(chǎng)的額度可達(dá)其總資產(chǎn)的15%以外，新辦法將擴(kuò)大投資市場(chǎng)，增加股權(quán)和基金等投資品種。

    此外，根據(jù)這份指導(dǎo)意見(jiàn)，將擴(kuò)大保險(xiǎn)資金投資資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的規(guī)模和品種，并開(kāi)展保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)試點(diǎn)。

    資產(chǎn)證券化產(chǎn)品于去年問(wèn)世后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一直希望能參與投資，保監(jiān)會(huì)有關(guān)人士也曾表示今年年內(nèi)將放開(kāi)這一渠道，以進(jìn)一步解決保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債長(zhǎng)期不匹配的問(wèn)題。

    保險(xiǎn)資金今年已經(jīng)獲準(zhǔn)間接投資基礎(chǔ)設(shè)施，但投資不動(dòng)產(chǎn)仍是禁區(qū)。業(yè)內(nèi)人士表示，此次“國(guó)十條”允許保險(xiǎn)資金進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資的試點(diǎn)，將是一項(xiàng)重大政策突破。

    允許保險(xiǎn)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資，也是國(guó)際上通行的做法。據(jù)悉，保監(jiān)會(huì)正在研究此事，出臺(tái)具體辦法還需要和其他部門(mén)協(xié)商。

http://www.stockstar.com 尚曉陽(yáng) 中國(guó)證券報(bào) 2006-6-23 證券之星編輯整理