據(jù)報道，上海市衛(wèi)生局日前公布最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2007年上海市民平均壽命首次突破81歲，達到81.08歲，比2005年提高了近1歲。壽命的延長讓我們有更多機會享受人生，但從另一方面來看，“長壽的風(fēng)險”卻也正日益考驗著每個人乃至家庭的經(jīng)濟能力。

中產(chǎn)階層的養(yǎng)老難題

談到退休養(yǎng)老，多數(shù)人仍會覺得，現(xiàn)在的社保制度不斷改革完善后，養(yǎng)老金加上自己平時的儲蓄應(yīng)該能足夠應(yīng)付今后的生活開支壓力。事實上，自己的養(yǎng)老金能否維持好退休后的生活，我們可以通過養(yǎng)老金替代率來加以判斷。通常社會平均養(yǎng)老金替代率是以“某年度新退休人員的平均養(yǎng)老金”除以“同一年度在職職工的平均工資收入”來獲得，由于我國目前實行的城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度，是一個以向城鎮(zhèn)企業(yè)退休人員提供基本生活保障為目的的制度，我國設(shè)計的目標(biāo)替代率水平是60%左右。

對個人而言，退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金除以退休前一年的工資收入，可以計算各自的養(yǎng)老金替代率，這一數(shù)值越小，表示養(yǎng)老金缺口越大。一般對中等收入水平及以上收入者來說，其養(yǎng)老金替代率會明顯低于社會平均水平，意味著他們僅靠養(yǎng)老金來維持退休后的生活，可能會有很大的落差。

一個案例可供我們參考：假定2008年上海市平均工資水平為2000元，并以每年5%速度遞增。22歲畢業(yè)剛工作的小王，始終按照2倍于平均工資水平的標(biāo)準(zhǔn)來交納養(yǎng)老金，按照8％的存入比例計算，那么到他59歲準(zhǔn)備退休時，考慮到存款收益以及通貨膨脹因素，他個人賬戶儲蓄額將有695331元，60歲起每月可領(lǐng)養(yǎng)老金8391元。

小王38年后退休時還能每月拿到8000多元的養(yǎng)老金，看起來似乎不低，但是如果加上3%的年通貨膨脹率，實際只相當(dāng)于2008年的2729元，也就是只相當(dāng)于他退休當(dāng)年社會平均月收入的60％左右（即平均養(yǎng)老金替代率），與他退休前的個人工資相比，更是只占32%（個人養(yǎng)老金替代率），收入更高的人群，這一數(shù)字將更低，即生活水平的落差更大。

從上面這個例子可以看出，如果要退休后仍能保持與之前差不多的生活水平，或者落差不至于太過懸殊，那么未來的養(yǎng)老費用缺口就必須由個人盡早去彌補。

中意人壽上海分公司有關(guān)人士建議，養(yǎng)老金的籌劃，更多應(yīng)該從保值增值的穩(wěn)健角度去考量。具體來說，首先，要保證養(yǎng)老金不會虧損。其次，要保證養(yǎng)老金從退休以后可以持續(xù)獲得，尤其是現(xiàn)在人們的壽命越來越長，要確保領(lǐng)取養(yǎng)老金的時間能相應(yīng)延長。再者，考慮到通貨膨脹因素，養(yǎng)老金要有一定的增長。

很多人會考慮以股票或是基金作為養(yǎng)老規(guī)劃，但是，終究資本市場的風(fēng)險較大，以不確定的收益甚至是風(fēng)險來充當(dāng)以后既定的需求，顯然不是明智之舉。儲蓄、國債、基金定投等理財方式可以視個人風(fēng)險偏好來適度選擇。而本文重點討論的是具有穩(wěn)定增值功能的商業(yè)養(yǎng)老保險。

養(yǎng)老保險要趁早

目前市場上的養(yǎng)老保險為數(shù)不少，幾乎每家壽險公司都推出了各自的產(chǎn)品，但大致可以分為兩大類，一種是傳統(tǒng)型養(yǎng)老險，其最大的特點就在于未來領(lǐng)取的養(yǎng)老金是確定的；另一種是投資型養(yǎng)老險，主要是投連險和萬能險，其未來的投資收益是不確定的。

中意人壽建議，在考慮自己未來養(yǎng)老問題之前，首先投保人要明確自身目前的經(jīng)濟狀況，大致了解未來養(yǎng)老金的缺口，根據(jù)實際需求選擇對應(yīng)的產(chǎn)品。在購買時機方面，如果收入水平許可的話，還是應(yīng)該盡早購買。因為越早投保，保費越低，況且，養(yǎng)老是每個人都無法避開的問題。

有一種觀念值得我們接受：養(yǎng)老保障不是件一蹴而就的事情，提早著手是“量力而為”盡快解決“從無到有”的問題，隨著我們不斷提高收入水平和生活條件，養(yǎng)老計劃要在人生旅途中不斷充實、不斷完善。盡早購買除了費率低還能提前享受更多的保障，如果是投資型養(yǎng)老險，還會累積更多的投資收益。即使是經(jīng)濟狀況并不充裕的年輕一代，在確保意外與健康風(fēng)險保障的前提下，考慮適當(dāng)先購買一部分養(yǎng)老險，隨著年齡增長和經(jīng)濟寬裕，再及時加以補充。

仍以小王為例：

方案一：22歲起投保年年中意年金保險5000元保額，20年期繳，即繳費至42歲止。等到他30歲時，另外再次追加該產(chǎn)品5000元保額，同樣20年期繳，即繳費50歲止，總保額達到10000元；

方案二：30歲投保10000元保額，20年期繳。即繳費至50歲止。

方案對比情況見表二。

從上述對比中不難看出，同樣的投保額度，最后分得的退休金也相同，但無論是投保成本，還是分紅所得，采用方案一（較早投入）更有利，更重要的是，比方案二早8年開始享受基本保險金額的10%的年年關(guān)愛金，以及該產(chǎn)品提供的身故保障。

定期定額買投連

投連險作為近來重新煥發(fā)活力的理財險種，也很適合用于養(yǎng)老金的規(guī)劃。因為投連險的投資配置可以包括基金、債券和銀行存款等品種，比單獨投資股票或者基金的風(fēng)險更小。近期股市連續(xù)下挫，投連險也顯現(xiàn)出了更好的抗跌特點，同時相比傳統(tǒng)養(yǎng)老險及儲蓄，又有較高收益。

中意人壽上海分公司人士建議，用定期定額的方式投資投連險，不僅對于投保人來說負(fù)擔(dān)較輕，而且尤其在市場處于波動期間，風(fēng)險控制和提高收益都優(yōu)于一次性投資。（詳看表三）

不難看出：由于投資市場存在一定的波動，這種波動長期來看更加明顯，通過定投方式，方案一較方案二的長期優(yōu)勢是十分可觀的。

同樣，只要經(jīng)濟條件許可，定投也要越早越好。插圖/蘇益

（本報記者 陳天翔 整理）

小王退休前后一年養(yǎng)老金一覽表一

退休前一年社會平均月工資 12982元

退休當(dāng)年社會平均月工資 13631元

退休前一年個人月收入 25963元

退休前個人賬戶額 695331元

退休后每月可領(lǐng)養(yǎng)老金 8391元

養(yǎng)老金/退休前一年個人月收入 32.3%

兩種方案的對比表二

對比項目方案一方案二

保費支出173200元（22歲投保5000保額、累計20年的保費82620元+30歲投保5000保額、累計20年的保費90580元）185140元

保險利益年年關(guān)愛金累計500×32+500×24=28000元累計1000×24=24000元

預(yù)備退休年金即5000元/年，共計可達25000元

退休年金即10000元/年，共計可達21萬元；

祝壽金即5000元/次，共計可達25000元。

身故保險金1.投保2年內(nèi)不幸身故，退還所交保險費；

2.60周歲前不幸身故，，給付25倍保額；

3.60周歲及以后不幸身故，給付：未領(lǐng)取的退休年金+未領(lǐng)取的祝壽金

分紅155012元130594元

注：每年現(xiàn)金紅利是指您在相應(yīng)保單年度末，所能獲得的紅利，表中數(shù)據(jù)按照中等紅利計算。該演示純粹是描述性的，不能理解為對未來的預(yù)期，實際紅利按當(dāng)年公司的公布派發(fā)。

定投與一次性投資的比較表三

方案一方案二

投資月成本產(chǎn)品價格購買數(shù)量成本產(chǎn)品價格購買數(shù)量

1月1000元100元/單位10單位5000元100元/單位50單位

2月1000元50元/單位20單位050元/單位0

3月1000元25元/單位40單位025元/單位0

4月1000元50元/單位20單位050元/單位0

5月1000元100元/單位10單位0100元/單位0

合計5000元——100單位5000元——50單位

價值100元/單位×100單位=10000元100元/單位×50單位=5000元

 2008年04月04日 02:20 第一財經(jīng)日報 作者 陳天翔