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確實(shí)如此，你甚至可以"懶"到二三十年基本不管，等到退休、想要享受生活的時(shí)候，再打開賬戶，幾十年前種下的種子，已成為豐美果實(shí)。
為退休養(yǎng)老做的資產(chǎn)配置，有投資期限長(zhǎng)、安全要求高的特點(diǎn)。只要配置、選擇恰當(dāng)，基金會(huì)成為極佳的養(yǎng)老理財(cái)工具。而配置、選擇的核心就是4個(gè)字：穩(wěn)健增值。
投資偏股基金
不少投資人在為自己的養(yǎng)老規(guī)劃資產(chǎn)配置的時(shí)候，首先考慮的是"安全"。沒錯(cuò)，但如果因此配置長(zhǎng)期持有債券基金或者保本基金，最終會(huì)發(fā)現(xiàn)，由于CPI的吞噬，資產(chǎn)縮水嚴(yán)重。正確的做法，正好應(yīng)該相反。
"養(yǎng)老配置，是一個(gè)非常長(zhǎng)期的過程。時(shí)間越久，意味著會(huì)經(jīng)歷幾個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，能夠最大限度的撫平波動(dòng)，因而，更適合投資一些較激進(jìn)的產(chǎn)品，如偏股基金。"御峰理財(cái)高級(jí)理財(cái)師酈君指出。
至于應(yīng)該選擇什么類型的偏股基金，由于投資周期相當(dāng)長(zhǎng)，考慮的重點(diǎn)反而不是短期的收益率。
"我會(huì)選擇至少3年沒有換基金經(jīng)理的基金。做養(yǎng)老配置的話，只有那些經(jīng)歷過熊牛周期的基金經(jīng)理，才讓人比較放心。"國(guó)泰基金嚴(yán)仁明強(qiáng)調(diào)。
"選擇一些有長(zhǎng)期業(yè)績(jī)可考，穩(wěn)定的大公司的產(chǎn)品。"酈君則建議。
配置隨年齡改變
同樣，由于投資期限比較長(zhǎng)，最適合的方式就是定期定額投資基金。把每個(gè)月的部分結(jié)余，投入到這個(gè)養(yǎng)老資產(chǎn)組合中。同時(shí)，隨著年歲的增長(zhǎng)，每年應(yīng)微調(diào)組合。
"比如你在30歲的時(shí)候，對(duì)增值的要求是70%，對(duì)穩(wěn)健的要求是30%，可以70%資產(chǎn)配置偏股基金， 30%配置債券、保本類基金。而到了50歲，要求就會(huì)顛倒過來，資產(chǎn)組合也需要顛倒過來。另外，到了退休后，隨時(shí)需要?jiǎng)佑眠@筆錢，這時(shí)候流動(dòng)性就很重要，貨幣型基金應(yīng)該占據(jù)一定比重。"嚴(yán)仁明建議。
隨著市場(chǎng)的發(fā)展，投資人如果有機(jī)會(huì)投資全球市場(chǎng)(目前有QDII產(chǎn)品可以選擇)，全球產(chǎn)品應(yīng)該納入資產(chǎn)配置的視野。"因?yàn)閱我皇袌?chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是不可測(cè)的，如果在需要這筆資金的時(shí)候，正好適逢市場(chǎng)在最低估，損失將很大。"酈君提醒。
偏重保守類債券基金
今年以來，A股市場(chǎng)的單邊下跌中，偏股基金無一幸免，只有債券型基金、尤其純債基金表現(xiàn)穩(wěn)定，甚至出現(xiàn)正收益。因此，作為養(yǎng)老目的的資產(chǎn)組合，必須考慮債券類的穩(wěn)健資產(chǎn)。
投資人投資債券類資產(chǎn)的途徑比較少，一般也就是購買長(zhǎng)期國(guó)債。目前7年期國(guó)債的利率在4%多一點(diǎn)，即使以8月已經(jīng)大幅改善的CPI數(shù)據(jù)4.9%來看，也無法戰(zhàn)勝通貨膨脹。事實(shí)上，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，1986年～2005年的20年間，年平均通貨膨脹率達(dá)到12.7%。
另外要注意一點(diǎn)，如果購買長(zhǎng)期國(guó)債，期間無法周轉(zhuǎn)，在流動(dòng)性上無法顧及。因而，債券基金做為穩(wěn)健資產(chǎn)的配置就比較合適。
債券基金的優(yōu)勢(shì)在于，一是投資范圍涉及較廣，可以投資長(zhǎng)期國(guó)債、中短期債券、可轉(zhuǎn)債等，甚至可以打新股和投資股票。這樣，在股市走牛期間，一些債券基金通過投資證券市場(chǎng)，甚至可以獲得20%以上的收益率；在股市低迷期間，也可以通過配置調(diào)整，減低甚至完全不投資股市。這也是為何債券基金今年表現(xiàn)，相較偏股基金更出色的原因。
也正因?yàn)閭鸬耐顿Y范圍較廣，因?yàn)橐惨⒁鈪^(qū)分債券基金的特性。
部分"主動(dòng)進(jìn)攻性"債券基金，股票配置比例甚至可以超過20%，如興業(yè)可轉(zhuǎn)債(行情,凈值,基金吧)、南方寶元債券等，雖然他們?cè)谂Ｊ兄锌梢垣@得較高收益，但同樣，一旦遭遇大跌，損失同樣慘重。因此，如果資產(chǎn)配置中已經(jīng)有偏股基金部分，這類型基金過于激進(jìn)，并不適合作為組合的一部分。此外，如果基金持有可轉(zhuǎn)債比例過高，也會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)率較大。
總而言之，作為養(yǎng)老組合的一部分，比較適宜的是保守操作的債券基金，甚至純債基金，這樣，才可確實(shí)起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。
選擇理由
公司整體實(shí)力較強(qiáng)，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)健，2年年化回報(bào)率47%，排名第十一。亦是《基金觀察》評(píng)選的巴菲特基金，抗跌性好，換手率較低，更注重公司內(nèi)在價(jià)值。晨星波動(dòng)率及風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)均較低。孫延群亦是明星基金經(jīng)理。
3年年化回報(bào)率43%，波動(dòng)幅度中，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較低，成立5年來業(yè)績(jī)穩(wěn)定?；旌闲突鹂梢造`活調(diào)整倉位，在弱市中更顯優(yōu)勢(shì)。
3年年化回報(bào)率57%，排名第一，波動(dòng)幅度和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)均低。華夏基金目前規(guī)模國(guó)內(nèi)排名第一，整體實(shí)力值得肯定。
公司整體實(shí)力強(qiáng)，成立10年來業(yè)績(jī)穩(wěn)居前列，波動(dòng)率低。封閉性基金有較強(qiáng)分紅能力，而且有折價(jià)率優(yōu)勢(shì)。以目前折價(jià)率看，5年的無風(fēng)險(xiǎn)收益至少20%。
基金經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)豐富，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)位居前列，波動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)均低。申購及因可轉(zhuǎn)債持股在180個(gè)自然日中賣出。
由于申購及可轉(zhuǎn)債持股資產(chǎn)不超過20%，波動(dòng)幅度和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)相對(duì)較高，三年年化回報(bào)排名第一。
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