天弘基金專欄

近日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》，機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員將實(shí)行與企業(yè)職工一樣的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。

公開(kāi)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)企業(yè)退休人員養(yǎng)老金替代率（養(yǎng)老金與在職收入的比值）2013年為44.13％，2012年為43.61％，2011年為43.2％。而世界銀行組織建議，要維持退休前的生活水平不下降，養(yǎng)老替代率需不低于70%，國(guó)際勞工組織建議養(yǎng)老金替代率最低標(biāo)準(zhǔn)為55％。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)也表明，當(dāng)養(yǎng)老金替代率低于50％時(shí)，個(gè)人退休生活質(zhì)量將明顯下降。

目前，我國(guó)企業(yè)和職工共同繳納的五險(xiǎn)一金占個(gè)人人力資源支出的比例超過(guò)50%，導(dǎo)致個(gè)人可支配收入水平較低，廣大中低收入人群已無(wú)余力進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)備。天弘基金正在探索新的養(yǎng)老產(chǎn)品形態(tài)，通過(guò)整合個(gè)人零散權(quán)益，形成新的養(yǎng)老金來(lái)源，幫助廣大個(gè)人積累養(yǎng)老資金。同時(shí)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將不同時(shí)空的碎片化個(gè)人信息和資金整合到一起，積少成多，使得個(gè)人小額資金也能得到專業(yè)化的投資管理，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下增加個(gè)人的投資回報(bào)。

養(yǎng)老金融產(chǎn)品根據(jù)其功能可劃分為理財(cái)類(lèi)、保障類(lèi)和消費(fèi)類(lèi)。傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中，理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品包括養(yǎng)老基金、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、銀行理財(cái)、年金保險(xiǎn)等；保障類(lèi)產(chǎn)品主要為老年醫(yī)療、護(hù)理、長(zhǎng)壽等保險(xiǎn)計(jì)劃；消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品包括養(yǎng)老消費(fèi)信托、附加消費(fèi)選擇權(quán)的養(yǎng)老保險(xiǎn)等。社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)重在保障個(gè)人基本生活。為保證退休生活質(zhì)量，個(gè)人需要自己積累養(yǎng)老資產(chǎn)，并根據(jù)個(gè)人年齡、財(cái)務(wù)等情況，從“安全性、收益性、流動(dòng)性”角度考慮，在不同養(yǎng)老金融產(chǎn)品中合理配置，以有效管理養(yǎng)老財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在老齡化、網(wǎng)絡(luò)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)等宏觀背景下，社會(huì)政策和金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)均將面對(duì)“前所未有”的變革，養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)、醫(yī)療服務(wù)模式、家庭房產(chǎn)管理模式、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、基金管理和國(guó)家債券等金融發(fā)展模式都將發(fā)生顯著的變化。養(yǎng)老金融產(chǎn)品也會(huì)在資金來(lái)源、產(chǎn)品形態(tài)、產(chǎn)品功能、用戶體驗(yàn)等方面迎來(lái)創(chuàng)新的浪潮。運(yùn)用新方法新技術(shù)，幫助個(gè)人積累充足的養(yǎng)老資金，并將養(yǎng)老金融產(chǎn)品與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)充分融合，為個(gè)人老年生活帶來(lái)更多的便利，是天弘基金的一貫追求。

20世紀(jì)80年代，西方國(guó)家進(jìn)入深度老齡社會(huì)后期，為應(yīng)對(duì)深度老齡社會(huì)問(wèn)題，養(yǎng)老金改革進(jìn)行了二元結(jié)構(gòu)的制度安排，即國(guó)民基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金。

我國(guó)正步入深度老齡社會(huì)，同時(shí)面對(duì)“養(yǎng)老金并軌、養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)調(diào)整、養(yǎng)老基金投資管理”三個(gè)挑戰(zhàn)。為提高個(gè)人積累養(yǎng)老資產(chǎn)的能力與積極性，首先需要改善個(gè)人收入分配結(jié)構(gòu)，提高個(gè)人可支配收入水平；其次，需要給予個(gè)人養(yǎng)老資產(chǎn)一定的稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)個(gè)人積累養(yǎng)老金。第三，需要鼓勵(lì)養(yǎng)老金融創(chuàng)新，為個(gè)人養(yǎng)老資產(chǎn)的積累提供新的資金來(lái)源。最后，采取“政府監(jiān)管、市場(chǎng)托管”的模式管理職業(yè)年金、企業(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老資產(chǎn)等個(gè)人賬戶養(yǎng)老金，提高投資收益，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

【出處：上海證券報(bào)】