8月以來(lái)，地處北京大學(xué)東南角資源大廈六層的“中國(guó)人保壽險(xiǎn)有限公司”（下稱(chēng)“人保壽險(xiǎn)”）的籌備小組，一直沉浸在喬遷與開(kāi)業(yè)的喜悅與忙碌之中。新公司總部及其北京分公司將同時(shí)于本月底進(jìn)駐位于首體南路的創(chuàng)景大廈。

媒體關(guān)注多時(shí)的“人保壽險(xiǎn)”的籌備工作終于進(jìn)入了沖刺階段。據(jù)《財(cái)經(jīng)》獲悉，這家由中國(guó)人?？毓晒荆ㄏ路Q(chēng)人?？毓桑?huì)同日本住友生命保險(xiǎn)公司和泰國(guó)盤(pán)古銀行等共同發(fā)起設(shè)立的合資公司，注冊(cè)資本達(dá)10億元人民幣，就規(guī)模而言，為近年來(lái)新成立的合資壽險(xiǎn)公司之首。

早在今年4月初，“人保壽險(xiǎn)”便宣布獲得了保監(jiān)會(huì)進(jìn)行籌建工作的許可，根據(jù)規(guī)定，籌建工作必須在六個(gè)月之內(nèi)完成。此前一度有傳聞稱(chēng)新公司將在8月中旬成立。不過(guò)，記者獲悉，目前保監(jiān)會(huì)的驗(yàn)收工作尚未進(jìn)行。雖然各方資金已經(jīng)到位，驗(yàn)資等大量前期手續(xù)基本結(jié)束，但據(jù)籌備組內(nèi)部人士透露，籌備工作目前看來(lái)至少要延續(xù)到9月中旬，接近規(guī)定中保險(xiǎn)公司籌備期的最后時(shí)限。

在最終的合資安排中，人?？毓蓪⒁?SPAN lang=EN-US>51%的股權(quán)占控股地位；三家外資股東則一共持有49％的股權(quán)，其中泰國(guó)盤(pán)谷銀行持股10%，香港亞洲金融集團(tuán)持股10%，日本住友生命保險(xiǎn)公司持股29%。新公司的董事長(zhǎng)將由人保控股派出。日本住友生命保險(xiǎn)公司北京代表處和泰國(guó)盤(pán)谷銀行北京代表處有關(guān)人士分別向《財(cái)經(jīng)》透露，未來(lái)“人保壽險(xiǎn)”公司董事會(huì)的人選安排將基本按照各方的投資比例，是否向公司派出管理層，則視具體情況而定。

據(jù)業(yè)內(nèi)專(zhuān)家對(duì)《財(cái)經(jīng)》分析，由于目前人保系擁有國(guó)內(nèi)最大的財(cái)險(xiǎn)公司及財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)份額，其長(zhǎng)期客戶當(dāng)中，很多都是大企業(yè)，因此，借助以往積累的客戶資源，未來(lái)經(jīng)營(yíng)意外險(xiǎn)、團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，包括養(yǎng)老險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面具有很大優(yōu)勢(shì)。

“人保壽險(xiǎn)”浮出水面，是人?？毓伞胺秩健睒?gòu)建金融控股集團(tuán)龐大版圖中濃墨重彩的一筆，盡管這一構(gòu)架在業(yè)界仍然不無(wú)爭(zhēng)議。

AIG退出人保控股

規(guī)劃中的攤子鋪得很大，“三步走”的節(jié)奏看去有些急切。去年年底，人?？毓杀阃瞥龅诙桨l(fā)展戰(zhàn)略，即力爭(zhēng)用五至七年的時(shí)間，將整個(gè)中國(guó)人保系建成主體多樣、功能齊全、實(shí)力雄厚、競(jìng)爭(zhēng)有優(yōu)勢(shì)的綜合性國(guó)際保險(xiǎn)（金融）集團(tuán)，將控股公司建成制度先進(jìn)、實(shí)力雄厚的現(xiàn)代金融控股企業(yè)。

人保控股總經(jīng)理唐運(yùn)祥對(duì)媒體坦承，推進(jìn)這一戰(zhàn)略是一個(gè)全局性的系統(tǒng)工程，公司在體制、機(jī)制、管理、技術(shù)和人才等方面還不適應(yīng)第二步發(fā)展戰(zhàn)略的要求。他指出，公司面臨的首要問(wèn)題就是籌集創(chuàng)業(yè)資本，解決發(fā)展資源緊缺問(wèn)題。

據(jù)知情人士透露，“人保壽險(xiǎn)”早期醞釀時(shí)便已經(jīng)確定采用合資的形式。最初進(jìn)入人保控股視線的，是在國(guó)內(nèi)知名度頗高的美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)。

2003年10月9日，AIG與人?？毓山?zhàn)略合作關(guān)系，雙方達(dá)成有關(guān)保險(xiǎn)技術(shù)支持及合作的協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，人保財(cái)險(xiǎn)及AIG旗下的附屬公司，將合作共同發(fā)展中國(guó)境內(nèi)的意外及健康保險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)。此外，AIG在一定條件下，通過(guò)其附屬公司對(duì)人保財(cái)險(xiǎn)做出相當(dāng)于人保財(cái)險(xiǎn)股本9.9%的投資。

目前，在人保財(cái)險(xiǎn)的全部?jī)糍Y產(chǎn)中，人?？毓烧?SPAN lang=EN-US>68.9%，AIG占9.9%，其它投資者占21.2%。憑此機(jī)緣，雙方順勢(shì)坐到了合資組建壽險(xiǎn)公司的談判桌上。

人保系內(nèi)部一專(zhuān)家對(duì)《財(cái)經(jīng)》分析，人?？毓刹粌H希望AIG提供必要的資金，更看重的是AIG經(jīng)營(yíng)壽險(xiǎn)的資歷和經(jīng)驗(yàn)。然而，對(duì)于事關(guān)公司控制權(quán)的股權(quán)比例、管理層任命等關(guān)鍵性問(wèn)題，談判雙方卻屢有碰撞，人保方面終究認(rèn)為AIG要價(jià)太高，不得不以分手告終。

粗略算來(lái)，這一輪談判始于2003年年末，卒于2004年年中，前后歷時(shí)半年，人?？毓傻暮腺Y之旅退回起點(diǎn)。

來(lái)自亞洲的拍檔

合資談判在謹(jǐn)慎的尋覓中繼續(xù)著。很快，香港金融巨頭陳有慶家族旗下的泰國(guó)盤(pán)谷銀行和亞洲金融集團(tuán)亮相了。

泰國(guó)盤(pán)谷銀行成立于1944年，總行設(shè)于泰國(guó)曼谷，目前是泰國(guó)最大的銀行，也是東南亞地區(qū)最大的國(guó)際性商業(yè)銀行之一。目前，該銀行總資產(chǎn)約折合360億美元，2004年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)55%，為1998年?yáng)|南亞金融危機(jī)以來(lái)最高水平。

盤(pán)谷銀行的主要?jiǎng)?chuàng)始人陳弼臣祖籍潮汕，為陳有慶之父，目前公司董事長(zhǎng)為陳有慶之弟陳有漢。陳氏家族很早便涉足保險(xiǎn)業(yè)。早在創(chuàng)辦盤(pán)谷銀行之前，陳弼臣就辦起亞洲聯(lián)合、亞洲保險(xiǎn)等公司，保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)定位在水火保險(xiǎn)、汽車(chē)保險(xiǎn)和人身意外保險(xiǎn)方面。1946年和1959年，陳弼臣先后創(chuàng)辦了香港商業(yè)銀行和亞洲保險(xiǎn)公司，后逐步發(fā)展為香港上市公司亞洲金融集團(tuán)，盤(pán)古銀行為主要股東之一。

2002年12月，中國(guó)人保收購(gòu)香港粵海亞洲保險(xiǎn)公司，組建中國(guó)人保（香港）有限公司。其中，人保控股持有人保香港75%股分，而陳氏家族旗下的亞洲金融集團(tuán)則持有25%，且在人保香港九人董事會(huì)里占有三個(gè)席位，陳有慶還擔(dān)任公司副董事長(zhǎng)。作為亞洲金融集團(tuán)的主要股東，盤(pán)谷銀行亦等于間接持有人保(香港)的股份。此外，在去年年底成立的中國(guó)人保保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司當(dāng)中，陳有慶之子陳智思也持有股份。

有了這樣的源流關(guān)系，人?？毓膳c陳氏家族進(jìn)一步的合作便不難理解。2004年8月、9月間，唐運(yùn)祥到香港出差時(shí)曾與陳氏父子會(huì)面。席間當(dāng)場(chǎng)達(dá)成投資壽險(xiǎn)公司的口頭協(xié)議，對(duì)于股份和價(jià)格也隨即敲定。經(jīng)過(guò)此番鋪墊，之后的磋商也沒(méi)有花費(fèi)太多周折。

泰國(guó)盤(pán)古銀行北京代表處首席代表蔡偉才對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，中國(guó)壽險(xiǎn)的市場(chǎng)很大，對(duì)盤(pán)古銀行而言是很好的機(jī)會(huì)，公司看好其未來(lái)的發(fā)展。盤(pán)古銀行旗下在泰國(guó)擁有規(guī)模可觀的保險(xiǎn)公司，到目前為止尚未在海外開(kāi)拓業(yè)務(wù)，今后不排除進(jìn)行這方面的業(yè)務(wù)探索。而人保控股擁有國(guó)內(nèi)最大的財(cái)險(xiǎn)公司，網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)，借助其網(wǎng)絡(luò)，可以銷(xiāo)售壽險(xiǎn)公司的產(chǎn)品。此外，業(yè)內(nèi)人士也有分析稱(chēng)因?yàn)閴垭U(xiǎn)回報(bào)期比較長(zhǎng)，盤(pán)古銀行的加入可能主要出于對(duì)公司投資風(fēng)險(xiǎn)方面的考慮。

2004年底，另一個(gè)合資伙伴也基本確定。今年春節(jié)前，日本第四大壽險(xiǎn)公司住友生命保險(xiǎn)公司(下稱(chēng)住友生命)通過(guò)網(wǎng)站宣布，住友生命計(jì)劃在今年與人?？毓珊献?，在中國(guó)內(nèi)地成立合資人壽保險(xiǎn)公司。網(wǎng)站公布，住友生命擬入股29%，涉資37億日元，折算約2.93億人民幣。

住友生命保險(xiǎn)公司擁有近百年歷史，目前在北京和廣州兩地設(shè)有代表處。近兩年，住友生命等日本壽險(xiǎn)公司在中國(guó)和亞洲其他各地積極尋求擴(kuò)張。此前，日本生命保險(xiǎn)已通過(guò)其合資壽險(xiǎn)公司——廣電日生人壽進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

日本住友生命保險(xiǎn)發(fā)言人早先稱(chēng)，希望把人?？毓傻钠放屏α亢徒?jīng)營(yíng)基礎(chǔ)與住友生命的方法和技術(shù)融合在一起，以實(shí)現(xiàn)住友生命在中國(guó)市場(chǎng)的擴(kuò)展。住友生命保險(xiǎn)北京代表處首席代表松本則對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，住友生命保險(xiǎn)不僅在資金上進(jìn)行投入，對(duì)于合資公司的IP技術(shù)、保單設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售服務(wù)，未來(lái)都會(huì)派出專(zhuān)家參與開(kāi)發(fā)。他認(rèn)為，合資公司雖然可以利用人?？毓傻目蛻糍Y源，但對(duì)于業(yè)務(wù)的開(kāi)拓絕不會(huì)只限于團(tuán)體險(xiǎn)。

不過(guò)在許多業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，人?？毓傻膸讉€(gè)合資伙伴看起來(lái)更像是財(cái)務(wù)投資。因?yàn)閺墓蓹?quán)分配看，幾家合資伙伴不會(huì)擁有太多發(fā)言權(quán)，業(yè)務(wù)決策顯然還是以中方為主。一位專(zhuān)注于保險(xiǎn)業(yè)的投行人士聲稱(chēng)，根據(jù)近幾年合資壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)情況看，無(wú)論香港或日本的經(jīng)驗(yàn)都不一定能夠產(chǎn)生太大價(jià)值。國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和銷(xiāo)售方面都有獨(dú)到之處，真正弱勢(shì)的其實(shí)是精算。沒(méi)有優(yōu)秀的精算支持，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和風(fēng)險(xiǎn)管理都受到局限，在這些方面，盡管亞洲國(guó)家生命表的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和有關(guān)經(jīng)驗(yàn)與中國(guó)有所類(lèi)似，但畢竟不可生搬硬套，因此對(duì)外資的技術(shù)支持并不能寄予太高期望。

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探路金融控股

今年59歲的人保控股公司總經(jīng)理唐運(yùn)祥顯然是人?？毓蓴U(kuò)張策略積極的推動(dòng)者。在不少人看來(lái)，唐的思路正代表了業(yè)內(nèi)一種難以逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。

2004年的全國(guó)“兩會(huì)”上，身為政協(xié)委員的唐運(yùn)祥曾提交《順應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，加快金融控股公司立法》的議案，稱(chēng)應(yīng)加緊出臺(tái)《金融控股公司條例》，鼓勵(lì)具有一定規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況好的保險(xiǎn)（金融）控股公司通過(guò)并購(gòu)及交叉持股方式實(shí)行綜合經(jīng)營(yíng)；同時(shí)在條件具備時(shí)，對(duì)法律法規(guī)中有關(guān)并購(gòu)的限制性條款進(jìn)行修改，允許保險(xiǎn)企業(yè)使用一定比例的保險(xiǎn)資金收購(gòu)銀行、證券及其他相關(guān)企業(yè)股權(quán)，為保險(xiǎn)（金融）控股公司通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)手段實(shí)施綜合性經(jīng)營(yíng)消除障礙。

唐的聲音在業(yè)內(nèi)不乏身體力行的呼應(yīng)。今年，中國(guó)人壽、新華人壽等壽險(xiǎn)公司紛紛申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司牌照，而一批財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司也先后籌劃申請(qǐng)壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)、健康險(xiǎn)牌照。相應(yīng)的融資行動(dòng)正次第展開(kāi)。更有甚者，新近在港上市的交通銀行（香港交易所代碼：3328）也在抓緊打造其綜合性銀行集團(tuán)的夢(mèng)想。繼本月12日交銀施羅德基金管理公司正式成立之后，有消息說(shuō)，交行不日還將提出在內(nèi)地發(fā)起成立新保險(xiǎn)公司的申請(qǐng)。

保監(jiān)會(huì)有關(guān)人士也對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，在控股公司模式下，各專(zhuān)業(yè)分公司均為獨(dú)立法人，與分業(yè)監(jiān)管的規(guī)定并無(wú)矛盾。

一位投行人士分析，以財(cái)險(xiǎn)公司的身份經(jīng)營(yíng)壽險(xiǎn)，對(duì)人保系而言，意味著可以由此獲得一些長(zhǎng)期的資金來(lái)源，在資金的運(yùn)用上也可以更加靈活；從集團(tuán)的角度來(lái)看，業(yè)務(wù)可以互補(bǔ)，且沒(méi)有涉及證券或銀行，運(yùn)作初期應(yīng)當(dāng)不會(huì)產(chǎn)生包袱。

人保財(cái)險(xiǎn)內(nèi)部一保險(xiǎn)專(zhuān)家也表示，未來(lái)壽險(xiǎn)公司股權(quán)多元化的架構(gòu)頗有值得稱(chēng)道之處，就財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人壽保險(xiǎn)的相互介入而言，國(guó)外尤其是日本不乏相應(yīng)的成功案例，到目前為止，壽險(xiǎn)公司的成立始終帶有利好的意味。

然而，利好和叫好的背后并非毫無(wú)顧慮。除了混業(yè)監(jiān)管環(huán)境不足以及可能帶來(lái)的內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)控股企業(yè)經(jīng)營(yíng)的自身能力也令人憂慮。今年6月底，幾家國(guó)有保險(xiǎn)公司收到一份名為《財(cái)政部關(guān)于國(guó)有保險(xiǎn)公司資產(chǎn)及財(cái)務(wù)管理的規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《征求意見(jiàn)稿》）。作為國(guó)有保險(xiǎn)公司的出資人，財(cái)政部對(duì)他們的評(píng)價(jià)是“治理結(jié)構(gòu)不完善、國(guó)有產(chǎn)權(quán)虛置、風(fēng)險(xiǎn)和控制意識(shí)薄弱”。

這幾個(gè)國(guó)有保險(xiǎn)公司大部分為集團(tuán)或控股公司，其中包括中國(guó)人?？毓晒?、中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司、中國(guó)再保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司和中國(guó)保險(xiǎn)（控股）有限公司。他們旗下均有超過(guò)兩家以上的絕對(duì)控股子公司。在這次《征求意見(jiàn)稿》中，特地用較大篇幅要求國(guó)有集團(tuán)或控股公司對(duì)子公司加強(qiáng)管理。

就人保系而言，集團(tuán)旗下的主力軍人保財(cái)險(xiǎn)上市之后目前的業(yè)績(jī)并不理想。7月14日，人保財(cái)險(xiǎn)發(fā)布公告，聲稱(chēng)公司持有的部分國(guó)債存放在國(guó)內(nèi)一家證券公司交易席位，公司對(duì)此證券公司發(fā)出交易指令，令其將托管?chē)?guó)債大額出售和將其全額轉(zhuǎn)至制定交易席位。但截至公布日，該指令始終存在執(zhí)行困難，能否全額收回存在不確定性。根據(jù)披露數(shù)字，這筆國(guó)債總額為5.99億元人民幣，相當(dāng)于公司2004年12月31日凈資產(chǎn)的3.6%。

不僅如此，根據(jù)公司年報(bào)，這家全國(guó)最大的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司2004年全年的凈利潤(rùn)為人民幣2億多元，和上年的14.5億元相比十分懸殊，與上市之前的每年約20億元人民幣的額度相比更是大大縮水。在此情境之下，人?？毓傻拈_(kāi)疆拓土行動(dòng)，究竟是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)還是加大風(fēng)險(xiǎn)，還有待時(shí)間證明。

■本刊記者盧彥錚、林靖對(duì)此文亦有貢獻(xiàn)

人?！翱毓蓧?mèng)”

近年來(lái)，人?？毓深l頻組建子公司。從2003年7月完成重組改制后，投資設(shè)立壽險(xiǎn)公司的計(jì)劃更是早早提上日程。

人保控股的“野心”或多或少來(lái)自其與壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)早期的淵源。人保控股的前身為中國(guó)人民保險(xiǎn)公司，成立于1949年，一度為中國(guó)規(guī)模最大的中資保險(xiǎn)公司。直到1988年平安保險(xiǎn)公司在深圳特區(qū)開(kāi)業(yè)前夕，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司始終維持著多險(xiǎn)種獨(dú)家壟斷經(jīng)營(yíng)的局面。

依照1995年《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》（下稱(chēng)《保險(xiǎn)法》），1996年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)。原中國(guó)人民保險(xiǎn)公司一分為三，成為中保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司、中保人壽保險(xiǎn)有限公司和中保再保險(xiǎn)有限公司三家，共同組成集團(tuán)公司。

1998年，國(guó)務(wù)院決定撤消中國(guó)人民保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司，由中保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司繼承中國(guó)人民保險(xiǎn)公司品牌，恢復(fù)使用中國(guó)人民保險(xiǎn)公司（下稱(chēng)中國(guó)人保）名稱(chēng)。然而，從規(guī)模上看，經(jīng)過(guò)分業(yè)洗禮的中國(guó)人民保險(xiǎn)公司此時(shí)已經(jīng)不復(fù)往日氣勢(shì)。

2000年8月，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)時(shí)任保監(jiān)會(huì)副主席的唐運(yùn)祥出任中國(guó)人?？偨?jīng)理。唐運(yùn)祥上任僅一個(gè)月，中國(guó)人保便確立了 “三步走”的發(fā)展戰(zhàn)略，目標(biāo)是在未來(lái)10至15年內(nèi)，分三步將中國(guó)人?！白龃笞鰪?qiáng)”，建成綜合性、多元化國(guó)際保險(xiǎn)（金融）集團(tuán)。

2003年初，隨著《保險(xiǎn)法》的修訂，中國(guó)人保不失時(shí)機(jī)地推出原來(lái)只有壽險(xiǎn)公司才能經(jīng)營(yíng)的人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)?！敖鹑诩瘓F(tuán)”的布局也緊鑼密鼓地展開(kāi)。2003年 7月19日，中國(guó)人保正式變更為中國(guó)人?？毓晒?下稱(chēng)人保控股) ；同時(shí)，發(fā)起設(shè)立中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司 (下稱(chēng)人保財(cái)險(xiǎn)) 和中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司 (下稱(chēng)人保資產(chǎn))。

隨著2003年11月6日人?？毓善煜碌闹髁娙吮Ｘ?cái)險(xiǎn)在香港聯(lián)交所掛牌上市，控股公司何去何從便成為懸念。分拆畢竟意味著優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的剝離。

此后人保控股的一系列舉動(dòng)表明，控股公司并不甘于做一個(gè)資產(chǎn)處置公司。2004年12月8日，人保控股在廣州發(fā)起成立由其控股55%的中國(guó)人保保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司。今年4月初，同樣由人?？毓沙止?1%、注冊(cè)資本為10億元人民幣的中國(guó)人民健康保險(xiǎn)有限公司在北京成立。

此外，人?？毓蓛赡昵斑M(jìn)行重組改制，旗下還擁有2003年在香港分拆上市的中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、獨(dú)家發(fā)起成立的中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司和2002年由原中國(guó)人民保險(xiǎn)公司在收購(gòu)粵海亞洲保險(xiǎn)有限公司股權(quán)的基礎(chǔ)上組建而成的中國(guó)人保（香港）有限公司。

壽險(xiǎn)公司最終的成立，顯然是這一龐大金融版圖之中不可或缺的一筆。事實(shí)上，自1998年以來(lái)，壽險(xiǎn)一直是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)的主力。同時(shí)，企財(cái)險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)增長(zhǎng)緩慢，家財(cái)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)大幅下降。因此，人?？毓杉尤雺垭U(xiǎn)隊(duì)伍，勢(shì)將使這一領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。

www.cnpension.net   【2005.08.23 10:56】財(cái)經(jīng)/任波

【作者：任波】  【出處：財(cái)經(jīng)】