人民幣升值，對(duì)應(yīng)的是外幣貶值。為了籠絡(luò)持匯者人氣，銀行這些天清一色地推出各式外匯理財(cái)吸引投資者的眼球。然而真正適合老百姓的本幣理財(cái)產(chǎn)品卻在鬧饑荒。理財(cái)專家提示，合伙買(mǎi)信托不僅收益高又穩(wěn)，而且有一紙合同約束“小理財(cái)聯(lián)盟”，本金也很安全。

品種不少收益不高

王先生大學(xué)畢業(yè)后就到了北京的一家銀行工作，三年中他共攢下10萬(wàn)元。目前這些錢(qián)王先生全部用來(lái)購(gòu)買(mǎi)貨幣市場(chǎng)基金。

他告訴記者，“這只貨幣市場(chǎng)基金是自己工作的銀行代銷(xiāo)的，從去年起，我就把每月要攢的錢(qián)都買(mǎi)成這只基金。開(kāi)始的幾個(gè)月收益很理想，我算了一下，每一萬(wàn)元貨幣市場(chǎng)基金差不多每月能生出將近30元的利息，可是現(xiàn)在只有16元多一點(diǎn)，差不多跌去了40%。估計(jì)恢復(fù)到原來(lái)的收益率水平短時(shí)間內(nèi)是不可能了，所以我正準(zhǔn)備更換新的理財(cái)方式?！?SPAN lang=EN-US>

王先生首先想到的就是買(mǎi)房子。如果購(gòu)買(mǎi)一套80平米，單價(jià)7000元的標(biāo)準(zhǔn)北京單身白領(lǐng)公寓，王先生至少要準(zhǔn)備出12萬(wàn)元(包含首付款和一些雜費(fèi))交給開(kāi)發(fā)商。顯然王先生的資金還達(dá)不到這個(gè)數(shù)目。

再來(lái)看市場(chǎng)上可供王先生選擇的理財(cái)品種:

憑證式國(guó)債:2005年憑證式(四期)國(guó)債9月1日發(fā)行，分三年、五年期兩個(gè)品種，其中三年期年利率為3.24%，五年期年利率為3.60%，相比此前發(fā)行的第三期國(guó)債的3年期年利率3.37%和5年期年利率3.81%有所下降。收益較高，免繳利息稅，但流動(dòng)性很差，如果遇到急用錢(qián)的情況，銀行也可以提前支取本金，但要在利息上狠宰一刀。

記賬式國(guó)債:在一級(jí)市場(chǎng)和證券二級(jí)市場(chǎng)，通過(guò)券商都可以買(mǎi)到。技術(shù)性高些，一般年紀(jì)大些的投資者要?jiǎng)幽X筋補(bǔ)補(bǔ)課。關(guān)鍵現(xiàn)在不是很好的時(shí)點(diǎn)，因?yàn)橐患?jí)市場(chǎng)的票面利息很低，而二級(jí)市場(chǎng)正在進(jìn)行調(diào)整。國(guó)債投資專家表示，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)記賬式國(guó)債最好的買(mǎi)點(diǎn)一般在年底和年初，而不是年中。

企業(yè)債券:10年期，票面利率在5%左右，繳納20%的利息稅，個(gè)別券商營(yíng)業(yè)部可以買(mǎi)到?？紤]到每年付息工作的繁瑣，有的券商并不愿意賣(mài)給散戶投資者。

銀行人民幣理財(cái):推薦這款產(chǎn)品有點(diǎn)馬后炮，興業(yè)銀行剛剛銷(xiāo)售完畢的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，一年期，預(yù)期收益率3%，起點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)金額為5萬(wàn)元。不過(guò)該銀行每月都有人民幣理財(cái)產(chǎn)品推出，投資者可以耐心等待。

信托產(chǎn)品:本月北京地區(qū)銷(xiāo)售的某只房地產(chǎn)類(lèi)信托產(chǎn)品，2年期，預(yù)計(jì)年收益率為6.2%，客戶一般不需繳納20%的利息稅，但這款信托的起點(diǎn)金額為50萬(wàn)元。

自組“理財(cái)聯(lián)盟”買(mǎi)信托

“信托產(chǎn)品門(mén)檻高也不足為怪，因?yàn)樾磐挟a(chǎn)品都有200份的限制，如果計(jì)劃募集1000萬(wàn)元，那么每份至少要5萬(wàn)元；如果是一個(gè)億，那么每份就至少要50萬(wàn)元?！敝袊?guó)人民大學(xué)信托與基金研究所執(zhí)行副所長(zhǎng)邢成表示。但是信托的相關(guān)法規(guī)規(guī)定，一份信托可以是一個(gè)委托人對(duì)應(yīng)多個(gè)收益人，這就為幾個(gè)人合買(mǎi)信托創(chuàng)造了可能性。

北京一家信托公司的銷(xiāo)售負(fù)責(zé)人告訴記者，如果遇到信托產(chǎn)品銷(xiāo)售不是非常理想的情況，“我們也會(huì)幫助撮合幾個(gè)不夠最低購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻的投資人合買(mǎi)一份信托”。

具體做法是，幾個(gè)人共用一個(gè)合同號(hào)，但信托公司會(huì)給每個(gè)購(gòu)買(mǎi)人都單獨(dú)設(shè)立賬戶，購(gòu)買(mǎi)人都會(huì)拿到一份購(gòu)買(mǎi)合同，這樣投資者既可以享受到信托的高收益，同時(shí)也可以保證本金的安全。不過(guò)在信托產(chǎn)品銷(xiāo)售火爆的時(shí)候，信托公司就無(wú)暇顧及這類(lèi)事情了。

    www.cnpension.net   2005年08月12日 08:15 中國(guó)證券報(bào) 記者殷鵬北京報(bào)道

【作者：殷鵬】  【出處：中國(guó)證券報(bào)】