保險公司的基金投資收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及社?；?/a>，這促使保監(jiān)會重新審視保險資金購買基金的行為，分類監(jiān)管、區(qū)別對待成為核心內(nèi)容。

業(yè)內(nèi)人士表示，新的基金公司或中小基金公司受到的影響較大。

日前，全國社會保障基金理事長項(xiàng)懷誠表示，社?；?/a>近5年來的年投資收益率約3%左右，累計收益率達(dá)到14.99%，高于同期7.25%的累計通貨膨脹率。

然而，保險公司的基金投資收益水平則不如人意，截至8月30日，保險業(yè)購買基金的總投資額已經(jīng)達(dá)1100億元，但僅在封閉式基金上的累計虧損額就達(dá)100億元。

某中外合資基金公司的市場營銷人員透露，保險公司投資基金虧損，重要原因之一在于選擇基金不如社保嚴(yán)格，缺乏制度約束。針對這個問題，從今年年中以來，保監(jiān)會先后下發(fā)《保險機(jī)構(gòu)投資者交易對手風(fēng)險管理辦法》(征求意見稿)第一稿和第二稿，欲在采納業(yè)界意見的基礎(chǔ)上，讓保險基金投資有規(guī)可依。其中對基金公司進(jìn)行分類管理是重要內(nèi)容之一。

上述征求意見稿規(guī)定，進(jìn)入交易對手范圍的基金管理公司，其管理的基金規(guī)模凈值不低于40億元，首只基金公開發(fā)行合同生效時間超過一年，將剛成立的新基金公司或資產(chǎn)規(guī)模較小的基金公司排除在外。

上海某大型基金公司高管表示，剛起步的新基金公司將受到較大的負(fù)面影響，一些新基金原來依靠關(guān)系網(wǎng)支持起步的方式將行不通。

同時，基金公司還將被分為A、B、C、D四類，前三類基金公司的核心基金比例不低于75%。

保監(jiān)會對核心基金的定義是，“上一會計年度末，按基金風(fēng)險調(diào)整后的業(yè)績評估，基金業(yè)績排名處于同類型基金的前75%之內(nèi)；或者，基金合同生效超過三年的，最近三年基金單位凈值年均增長率大于零；或基金合同生效不足三年但大于一年，合約生效年限內(nèi)，單位凈值年均增長率大于零的基金。”

據(jù)介紹，由于核心基金的要求要么是業(yè)績排名居于前75%之內(nèi)，要么是取得絕對正收益，持續(xù)虧損的基金被淘汰出局的速度將因此加快。

交銀施羅德基金公司總經(jīng)理雷賢達(dá)表示，海外資本市場的成熟經(jīng)驗(yàn)證明，賺錢是基金生存發(fā)展的硬道理，任何基金如果連續(xù)三年都不能盈利的話，將難逃清盤的結(jié)局。

2005年10月14日 14:36 每日經(jīng)濟(jì)新聞

【出處：每日經(jīng)濟(jì)新聞】