中國證券報(bào)10月12日上海報(bào)道 中國人民銀行行長(zhǎng)助理劉士余日前透露,正在進(jìn)行的幾項(xiàng)重大金融改革中,包括金融控股公司的試點(diǎn)工作,并積極探索集團(tuán)控股、公司分業(yè)經(jīng)營的金融控股模式。

    劉士余所指的試點(diǎn)公司,業(yè)內(nèi)人士透露是成立于今年8月8日的中國銀河金融控股公司。中國銀河金融控股公司是國內(nèi)首家公司名稱明確帶有"金融控股"字樣的金融機(jī)構(gòu),其麾下將控制3家公司:中國銀河證券股份有限公司、銀河投資有限公司、銀河基金公司。

     金融控股公司一般被定義為"在同一控制權(quán)下,所屬的受監(jiān)管實(shí)體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù),同時(shí)每類業(yè)務(wù)的資本要求不同。"從這一定義出發(fā),銀河金融控股公司的大股東匯金是更為典型的金融控股公司。作為金融改革的配套安排,匯金通過注資掌控了多家銀行、證券公司,其下一步注資的領(lǐng)域?qū)⑹?a href="http://www.beihaihotel.net/shebaozhengce/1988135/">保險(xiǎn)公司。這樣,子公司分布在銀、證、保三大領(lǐng)域,匯金也成為一個(gè)典型的集團(tuán)控股、公司分業(yè)經(jīng)營的金融控股模式。

    業(yè)內(nèi)專家表示,希望通過試點(diǎn),探明金融控股公司發(fā)展亟待解決的三大問題,并在此基礎(chǔ)上加快立法步伐。

     第一個(gè)問題是金融控股公司在我國的發(fā)展方向。從實(shí)踐看,我國已有的金融控股公司大致有三類:一類便是匯金和銀河金融控股公司的模式,母公司純粹是投資控股機(jī)構(gòu)；第二類是銀行型,母公司經(jīng)營銀行業(yè)務(wù),但設(shè)立子公司從事證券類等非銀行金融業(yè)務(wù)；第三類就是實(shí)業(yè)型,母公司從事工商實(shí)業(yè),但控股或參股銀行、證券等金融業(yè)務(wù)。那么,金融控股公司的未來方向如何?專家表示,從監(jiān)管和金融安全的角度出發(fā),今后很有可能鼓勵(lì)發(fā)展第一類,限制第三類實(shí)業(yè)型金融控股公司的發(fā)展。

    第二個(gè)問題便是監(jiān)管模式的選擇。專家認(rèn)為,綜合經(jīng)營已經(jīng)成為我國金融業(yè)發(fā)展的必然,在監(jiān)管模式上也應(yīng)該是以功能性監(jiān)管為主導(dǎo)的監(jiān)管模式。有專家建議,在不觸動(dòng)現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管架構(gòu)的基礎(chǔ)上,建立牽頭監(jiān)管人制度,由央行負(fù)責(zé)對(duì)金融控股母公司進(jìn)行監(jiān)管,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)對(duì)其負(fù)責(zé)的子公司進(jìn)行監(jiān)管。

    第三,監(jiān)管邊界如何界定?在功能監(jiān)管的前提下,如何劃清各監(jiān)管部門的職責(zé),并有效防范內(nèi)部可能的利益輸送和風(fēng)險(xiǎn)傳遞?專家表示,不僅要對(duì)公司內(nèi)部有"防火墻"隔離及資本充足率和信息保密等具體的監(jiān)管要求,不同監(jiān)管部門之間還應(yīng)有信息溝通機(jī)制,從而避免監(jiān)管漏洞。

〖中國證券報(bào) 記者郭鳳琳〗  2005-10-12

【作者：郭鳳琳】  【出處：中國證券報(bào)】