規(guī)范運(yùn)作 確保年金基金安全增值——訪煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長、中誠信托公司董事長王忠民

近期，隨著企業(yè)年金管理運(yùn)營資格的頒布，我國規(guī)范化的企業(yè)年金已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)啟動(dòng)階段，許多企業(yè)也開始著手建立自己的企業(yè)年金。但由于企業(yè)年金是一項(xiàng)新的事物，對(duì)于如何建立科學(xué)合理的企業(yè)年金計(jì)劃，如何管理好年金基金，以實(shí)現(xiàn)基金的保值增值，不論是在認(rèn)識(shí)上還是在實(shí)踐中都有一些急需解決的問題。記者采訪了煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長、中誠信托公司董事長王忠民。中誠信托公司是首批獲得勞動(dòng)保障部授予企業(yè)年金受托人資格的五家法人受托機(jī)構(gòu)之一。

記者:煤炭企業(yè)建立企業(yè)年金的現(xiàn)狀怎樣？

王忠民:最近，我們煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)組織部分人員到一些煤炭企業(yè)開展企業(yè)年金工作調(diào)研，我也帶隊(duì)到山東、安徽、江蘇、河南等地跑了一趟，摸了一些情況。從調(diào)研的情況來看，大部分煤炭企業(yè)都愿意也有條件建立企業(yè)年金制度，一些企業(yè)已經(jīng)建立或正在建立企業(yè)年金制度，積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，也發(fā)現(xiàn)了一些普遍存在的問題。

記者:主要問題有哪些？應(yīng)如何建立科學(xué)合理的企業(yè)年金方案？

王忠民:首先是認(rèn)識(shí)問題。對(duì)于企業(yè)的決策者來說，在制定企業(yè)年金管理方案之前，必須要明確兩個(gè)主要問題，一是企業(yè)制定企業(yè)年金方案的主要目的是什么？二是企業(yè)有哪些行業(yè)特點(diǎn)和自身特點(diǎn)？只有在不斷地提出問題、分析問題和解決問題的過程中，才能充分體現(xiàn)企業(yè)自身的特點(diǎn)和要求，制定出科學(xué)合理的個(gè)性化企業(yè)年金方案。

從我們已有的經(jīng)驗(yàn)來看，在企業(yè)年金方案設(shè)計(jì)過程中，我們需要著重注意妥善處理好以下幾個(gè)關(guān)系。一是，企業(yè)繳費(fèi)額度與財(cái)務(wù)承受能力的關(guān)系。二是，集團(tuán)公司與下屬企業(yè)之間的關(guān)系。三是，企業(yè)繳費(fèi)與個(gè)人繳費(fèi)之間的關(guān)系。四是，老職工與新職工之間的關(guān)系。五是，離退休職工與在職職工之間的關(guān)系。從我們對(duì)幾家煤炭企業(yè)的調(diào)研情況來看，各個(gè)企業(yè)都根據(jù)自身情況較好地處理了這幾種關(guān)系，取得了較好的經(jīng)驗(yàn)。

記者:那么，從企業(yè)的角度來看，如何規(guī)范運(yùn)作企業(yè)年金基金，確保年金基金的保值增值？

王忠民:企業(yè)年金是職工退休后的“養(yǎng)命錢”，事關(guān)廣大職工的晚年生活和社會(huì)穩(wěn)定，因此，規(guī)范運(yùn)作對(duì)于建立企業(yè)年金制度的企業(yè)來說顯得非常重要。要管好企業(yè)年金基金，確保企業(yè)年金基金的保值增值，企業(yè)必須妥善處理好以下3個(gè)方面的問題。

1、選擇合適的受托模式。企業(yè)年金基金的運(yùn)作以受托人為核心，受托人處于責(zé)任主體地位。受托人的選擇對(duì)于企業(yè)來說至關(guān)重要。按照勞動(dòng)保障部20號(hào)令的規(guī)定，企業(yè)既可以選擇自己成立企業(yè)年金理事會(huì)擔(dān)任受托人，也可以從外部聘請(qǐng)具有資格的法人受托機(jī)構(gòu)作為受托人。

但是，企業(yè)年金理事會(huì)未經(jīng)政府有關(guān)部門登記，其法律主體地位始終沒有明確，在發(fā)生損害賠償?shù)那樾螘r(shí)，難以追究具體責(zé)任人，而且作為個(gè)人的財(cái)產(chǎn)是非常有限的，也沒有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保措施，賠償能力非常有限。因此，在理事會(huì)模式下，企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的損失最終將可能仍由企業(yè)或職工來承擔(dān)。因此，由企業(yè)成立理事會(huì)擔(dān)任企業(yè)年金基金的受托人，在法律上存在較多障礙。目前，勞動(dòng)保障部也正在研究制定相關(guān)辦法對(duì)理事會(huì)作為受托人進(jìn)行規(guī)范。

而法人受托機(jī)構(gòu)則是經(jīng)過嚴(yán)格的程序、由專家評(píng)審產(chǎn)生的，具備相對(duì)較強(qiáng)的資本實(shí)力與較好的市場(chǎng)信譽(yù)，治理結(jié)構(gòu)也更完善，風(fēng)險(xiǎn)控制能力也更強(qiáng)，因而更適合作企業(yè)年金的受托人。

2、從嚴(yán)挑選合格的管理運(yùn)營機(jī)構(gòu)。在確定企業(yè)年金基金的受托模式之后，其下一步就是如何選擇具體的企業(yè)年金基金管理服務(wù)機(jī)構(gòu)。企業(yè)年金基金的管理運(yùn)營，主要包括四個(gè)方面的管理主體，即受托人、賬戶管理人、基金托管人和投資管理人。企業(yè)及其職工作為委托人，將基金財(cái)產(chǎn)委托給受托人管理，擁有基金管理的決策權(quán)和知情權(quán)，由受托人擔(dān)負(fù)基金財(cái)產(chǎn)的實(shí)際管理職責(zé)。其他管理機(jī)構(gòu)按合同和受托人要求提供賬戶管理、基金托管或投資管理服務(wù)。

對(duì)管理運(yùn)營機(jī)構(gòu)的考察，有幾個(gè)方面是共同的，比如公司治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營理念、財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和人員素質(zhì)、管理費(fèi)用結(jié)構(gòu)等等。但是，四種管理機(jī)構(gòu)在具體職能上存在較大的差異，在具體挑選的時(shí)候，也必須結(jié)合具體的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，設(shè)定不同的考察重點(diǎn)。

3、嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)年金基金投資的有關(guān)規(guī)定?！镀髽I(yè)年金基金管理試行辦法》明確規(guī)定，企業(yè)年金基金必須存入企業(yè)年金專戶，企業(yè)年金基金投資管理應(yīng)當(dāng)遵循謹(jǐn)慎、分散風(fēng)險(xiǎn)的原則，充分考慮企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，實(shí)行專業(yè)化管理，嚴(yán)禁企業(yè)將基金財(cái)產(chǎn)與企業(yè)自有生產(chǎn)經(jīng)營資金混同使用。在企業(yè)年金基金的分散投資方面，《企業(yè)年金基金管理試行辦法》也有嚴(yán)格的規(guī)定。

目前，部分企業(yè)的企業(yè)年金管理還不是很規(guī)范，沒有嚴(yán)格執(zhí)行國家的有關(guān)規(guī)定。有人可能會(huì)認(rèn)為，有的行業(yè)這幾年效益比較好，有一些投資回報(bào)率很高的項(xiàng)目，完全可以為職工提供非常好的投資收益。但是，企業(yè)年金是用來養(yǎng)老的，投資期限長達(dá)十來年甚至數(shù)十年，許多事情往往是短期內(nèi)難以預(yù)料到的。美國安然公司的案例就給我們提供了非常慘痛的教訓(xùn)。因此，專業(yè)化的外部投資管理既是制度的規(guī)定，也是非常必要的。

 (楊國成)2005年10月10日 16:08:20 中財(cái)網(wǎng)

【作者：楊國成】  【出處：中財(cái)網(wǎng)】