□晨報記者周凱

由于基本養(yǎng)老保險制度的改革，退休后的“替代率”日益成為市民關(guān)注的焦點。記者昨天獲悉，保險公司新推出的分紅年金險開始更多地強調(diào)保障功能，試圖以更全面的保障額度、更高的收益率支撐起養(yǎng)老保障的“第三支柱”。

養(yǎng)老隱患在于“替代率”低

所謂“替代率”，是指退休后的工資占退休前工資的比例，它其實反映了退休后生活水平會下降多少。如果按照目前通常的40%-60%的替代率來計算，一個退休前月工資6000元的市民，退休后每月大概能領(lǐng)取3000元左右。對于一些希望保持平穩(wěn)生活水準(zhǔn)的市民來說，自然不能僅僅依靠基本養(yǎng)老保險這“第一支柱”，而是需要“第二支柱”（企業(yè)年金）和“第三支柱”（商業(yè)養(yǎng)老保險）的更多支撐。

然而，近年來推出的分紅年金險往往過多地強調(diào)收益率，甚至簡單地與銀行存款相比較。這不僅偏離了保險的宗旨，而且一旦投資市場不景氣導(dǎo)致收益不如預(yù)期，很容易被指責(zé)為誤導(dǎo)。

分紅年金險回歸保障

記者昨日則了解到，分紅年金險已經(jīng)開始扯起回歸保障的大旗。以中國人壽的美滿一生年金保險為例，其身故保障金=基本保額×繳費年度×1.1。也就是說，其保額是與繳費年限掛鉤的，繳費年限越多，身故保障越高。比如張先生為其剛出生的嬰兒購買此保險，12年每年繳費5萬元，其最高保障金額就高達94.512萬元，而且每年還可以領(lǐng)取最少8592元。通過這種方式，退休后的替代率自然可以邁上一個臺階。

而且，美滿人生最大的特點在于繳納首期保險金、保單生效的同時就可以領(lǐng)取首年年金，開創(chuàng)了全新的“現(xiàn)交現(xiàn)領(lǐng)”模式，消除了部分市民的不確定感。比如30歲開始繳費的錢女士，每年5萬元交3年，保險合同生效的第一年就可以領(lǐng)取1968元的年金。

收益率關(guān)鍵看歷史戰(zhàn)績

不過，畢竟是把血汗錢放在保險公司十幾年甚至幾十年，如果不能確保這些“養(yǎng)老金”保值增值，這“第三支柱”就立不起來了。乘著今年股市轉(zhuǎn)暖、“國十條”利好的春風(fēng)，新推出的分紅年金險在收益率的問題上紛紛加大保障的力度。即便如此，市民投保時還是要仔細甄別，因為各家公司都會把未來的收益說得花好稻好，讓人看得眼花繚亂。

最簡單也最實際的做法就是把這家保險公司的往年收益表拿來，然后推算未來的走勢。以中國人壽為例，2003年以來的資產(chǎn)管理投資收益率都超過3.4%，且呈逐年遞增的趨勢。加之該公司承諾將保險盈利的70%以上分紅給客戶，自己的養(yǎng)命錢放在這里自然更放心些。

http://finance.sina.com.cn 2006年11月27日 02:23 新聞晨報