“給生命以歲月，給歲月以生命”，作為個(gè)體，每個(gè)人都希望自己不僅活得長，而且能活得有尊嚴(yán)、有質(zhì)量。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)將伴我們終生,
行動(dòng)將帶領(lǐng)我們笑傲那無怨無悔的日子，智慧將引導(dǎo)我們走向幸福的晚年。

文/冷振峰

正如前文所述，社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)僅僅是一個(gè)基礎(chǔ)性的養(yǎng)老保障途徑，那么人到老年有什么途徑確保幸福、快樂而有尊嚴(yán)呢？

多層次的養(yǎng)老規(guī)劃

人們的養(yǎng)老保障應(yīng)該有三部分組成：首先是社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，大約占養(yǎng)老金總數(shù)的30%，其次是企業(yè)為員工準(zhǔn)備的養(yǎng)老的企業(yè)年金，比例也為30%，第三是個(gè)人為養(yǎng)老準(zhǔn)備資金，包括保險(xiǎn)、基金、股票、銀行儲蓄、債券、房產(chǎn)、收藏品等，大約占養(yǎng)老金總數(shù)的40%；其中商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)占主要部分。目前國際上三種主要的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)模式。

1、完全基金制(智利、新加坡)：不設(shè)統(tǒng)籌賬戶，只設(shè)個(gè)人賬戶，職工和企業(yè)繳納，繳費(fèi)全部進(jìn)入個(gè)人賬戶，進(jìn)行投資管理，這種辦法的缺點(diǎn)是抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。

2、現(xiàn)收現(xiàn)付制(美國、德國等歐美發(fā)達(dá)國家)：職工和企業(yè)繳費(fèi)全部進(jìn)入統(tǒng)籌賬戶，養(yǎng)老金由社會(huì)統(tǒng)籌基金統(tǒng)一支付，不足部分由國家財(cái)政撥付，這種辦法簡便好管理，但容易讓財(cái)政不堪重負(fù)，適用于人口少、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家。

3、部分基金制(中國、瑞典)：企業(yè)和個(gè)人的繳費(fèi)分別放入社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶，付養(yǎng)老金是從兩個(gè)賬戶中按比例分配，這種辦法會(huì)讓每個(gè)人的養(yǎng)老金有差異。

“缺口”誰來補(bǔ)？

從2006年1月1日起，社會(huì)養(yǎng)老個(gè)人賬戶的規(guī)模統(tǒng)一由本人繳費(fèi)工資的11%調(diào)整為8%，全部由個(gè)人繳費(fèi)形成，單位繳納的22.5%進(jìn)入社會(huì)統(tǒng)籌賬戶，不再進(jìn)入個(gè)人賬戶，這項(xiàng)政策意味著年輕的和收入高的職工受到的影響最大。人們對僅靠社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)維持晚年生活普遍缺乏信心，認(rèn)為退休后生活水準(zhǔn)很可能“大降”，加之傳統(tǒng)的“養(yǎng)兒防老”觀念易辰昨日的黃花、通貨膨脹負(fù)利率時(shí)代的到來及意外、疾病、教育等不確定因素使老百姓只能把錢“捂”在銀行里，居民儲蓄存款已達(dá)到16萬億元，這叫“寅積卯糧”。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)無法給老百姓帶來安全感主要表現(xiàn)在下面三個(gè)方面：

1、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶“空帳”運(yùn)行，在職職工現(xiàn)在繳納的個(gè)人賬戶資金被支付給已退休無積累的“老人”，在為歷史還債；個(gè)人賬戶空帳正以每年1000億的規(guī)模增加，目前已超過8000億元，養(yǎng)老金缺口更達(dá)2。5萬億元。

2、即使若干年后，能夠按時(shí)足額兌付，但養(yǎng)老金數(shù)額與在職時(shí)也相差甚遠(yuǎn)，據(jù)估算，一個(gè)目前拿5000月薪的職工，繳納社會(huì)養(yǎng)老金15年后，退休時(shí)能夠拿到的養(yǎng)老金每月只有區(qū)區(qū)的1000元左右。

3、社?；鸬墓芾?、運(yùn)作沒有實(shí)行市場化運(yùn)作，貪污、挪用頻出，在空帳規(guī)模不斷猛增的情況下，社會(huì)養(yǎng)老金的安全性、投資運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)受到質(zhì)疑也就不足為怪了！

而企業(yè)年金在中國正處在萌芽階段，運(yùn)作復(fù)雜，在企業(yè)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的基礎(chǔ)上，必須通過托管人、帳戶管理人、投資管理人等多方合作完成，況且國家稅收政策尚未配套，同時(shí)企業(yè)會(huì)訂立苛刻的附加條款，所以員工最終拿多少還是未知數(shù)。

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)成熱點(diǎn)

個(gè)人資金為養(yǎng)老準(zhǔn)備資金首先考慮的因素是安全，因?yàn)槭潜ＣX，其次是保值，免受通貨膨脹侵蝕之苦，再其次才是增值收益。在現(xiàn)今的歷史條件下，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)理應(yīng)成為熱點(diǎn)，因?yàn)樯虡I(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)不僅具有無風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)制儲蓄以及能夠應(yīng)付突發(fā)事件的發(fā)生(如罹患重大疾病、遭遇意外事故等)的特點(diǎn)，而且投保人的壽命越長，所能領(lǐng)取的養(yǎng)老金數(shù)量越多，這對平均壽命越來越長的現(xiàn)代人更是難以缺少的，與人的壽命相聯(lián)系兼具保障，這又是其他投資工具所不具備的。

隨著社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)政策的改變，人們開始關(guān)注自己的養(yǎng)老規(guī)劃，到保險(xiǎn)公司咨詢養(yǎng)老保險(xiǎn)的電話鈴聲連續(xù)不斷，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保費(fèi)規(guī)模也在不斷攀升，人們把存在銀行里的保命錢挪到了更能解除養(yǎng)老困境的壽險(xiǎn)公司，壽險(xiǎn)公司推出的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品類型很多，有純養(yǎng)老型的、分紅保障型的、有保底收益率的投資萬能型、無保底收益率的投資連結(jié)型的，個(gè)別產(chǎn)品帶祝壽金、間隔返還等。

2005年之前的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基本上是純養(yǎng)老型的，是固定利率的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，主要是受到了保監(jiān)會(huì)規(guī)定的年預(yù)定利率不超過2.5%的限制，今年，壽險(xiǎn)公司對養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品作了修改，加入了分紅或萬能險(xiǎn)的投資功能，將固定利率轉(zhuǎn)變?yōu)楦?dòng)利率，實(shí)際分紅和結(jié)算利率將視壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營水平而定，不受2.5%的限制，不僅可以抵御通貨膨脹，并有可觀的長期投資復(fù)利收益，滿足了人們對養(yǎng)老規(guī)劃的需求，受到追捧自然不足為奇！

投資商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)注意的問題

1、把握額度。投資商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)所獲得補(bǔ)充養(yǎng)老金占未來所需養(yǎng)老金數(shù)量的25%-40%為宜。
2、注重保障功能。將投資收益和人身、重大疾病保障搭配設(shè)計(jì)，這樣既不會(huì)因?yàn)橐馔夂图膊〉陌l(fā)生減少退休時(shí)養(yǎng)老金的水平，又可以利用保險(xiǎn)公司的投資收益抵免保險(xiǎn)保障消費(fèi)的支出，稱為“對沖式保險(xiǎn)”。
3、注重保值，購買有保底收益率的投資萬能型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。
4、盡早投保，強(qiáng)制儲蓄，利用時(shí)間為自己賺錢。

(作者 泰康人壽營業(yè)部經(jīng)理兼講師)

2006年11月20日 11:04 卓越理財(cái)