投資渠道不斷放開 資金來源逐步擴大 保險業(yè)第三方理財第一單將誕生

本報記者 尚曉陽 北京報道

一邊是投資渠道不斷放開，另一邊是資金來源逐步擴大。第三方資產管理，正在成為保險資產管理公司的又一個新業(yè)務機遇。

日前，生命人壽獲批通過委托投資的方式投資股票市場，而受托人是掌管著逾7000億元資產的業(yè)內“老大”中國人壽資產管理公司。這是繼華泰資產管理公司去年6月推出第三方資產管理產品之后，保險業(yè)第三方委托投資取得的重大進展。與華泰主打“產品”牌不同，國壽資產采取的是更為徹底的“專戶理財”模式。

確保安全性

據悉，生命人壽委托國壽資產進行股票投資的準備工作即將完成，保險業(yè)第三方專戶理財的第一單很快就會誕生。

據了解，早在2005年，國壽資產就把第三方資產管理定為公司的發(fā)展目標之一。通過兩年的運作，公司建立了公平交易管理系統(tǒng)，出臺了相關交易管理辦法，第三方資產管理已經基本成體系。公司不僅為委托人建立了獨立賬戶，還成立了第三方資產管理領導業(yè)務小組，在投資決策委員會的決策下對第三方業(yè)務進行全面的監(jiān)督管理。同時，組合管理部、股票投資部和風險管理部等部門都有專人負責第三方賬戶的配置、交易或監(jiān)控，從流程、操作、風險防范等各個角度保證委托投資的安全性和公平性。

去年10月，國壽資產成為澳大利亞安保資本投資公司QFII投資顧問，這一投資咨詢服務也是拓展第三方業(yè)務的重要一步。短短幾個月下來，國壽資產已為安保賺得了可觀利潤。

兩種模式

出于加強保險資金運用的安全性、專業(yè)化和集中化的考慮，保監(jiān)會一直將直接入市的公司限在擁有資產管理公司的9家保險公司和友邦資產管理中心。

對于其他中小保險公司，保監(jiān)會的思路是允許其通過委托資產管理公司的方式投資股市。委托方式一度遭到中小公司的抵制，但去年股市的火紅行情再次燃起了中小公司入市的強烈欲望，也加快了保監(jiān)會推進第三方委托試點的步伐。

不久前的全國保險工作會議上，保監(jiān)會主席吳定富再次強調，鼓勵中小公司委托資產管理公司管理資產，推動資產管理公司由單一管理保險資產向綜合管理社會公眾資產轉變。

同一個會議上，華泰資產管理公司董事長趙明浩透露，公司第三方資產管理業(yè)務累計取得近5億元的投資收益。與國壽資產一樣，華泰資產同樣是保監(jiān)會去年啟動的受托第三方資產管理業(yè)務試點公司之一。獲得試點資格后，華泰立即開發(fā)了華泰增值投資產品，這是業(yè)內第一個第三方理財產品，截至2006年底，認購該產品的保險機構客戶數達18家，規(guī)模28.44億份，年化收益率5.92％。

與客戶即來即走的產品理財模式相比，國壽資產的專戶理財模式無疑更為徹底。

“摘帽”行動

讓保險資產管理公司摘掉“保險”的帽子，成為真正意義上的資產管理公司，這不僅是保監(jiān)會一直以來的思路，也是各家保險系資產管理公司的心愿。

“摘帽”行動的起點是企業(yè)年金業(yè)務的開閘。2005年8月，數家保險機構拿下企業(yè)年金投資管理人資格。去年6月出臺的保險業(yè)“國十條”明確，允許符合條件的保險資產管理公司逐步擴大資產管理范圍。緊接著，國壽資產調整業(yè)務范圍，使公司受托管理的資產范圍擴大到保險業(yè)以外。公司董事長繆建民當時對記者表示，“資產管理公司嚴格意義上就是金融投資公司”，而這正是未來保險資產管理公司的發(fā)展圖景。

與此同時，保監(jiān)會啟動了保險資產管理公司受托第三方資產管理業(yè)務試點。獲得試點的三家公司為國壽資產、華泰資產和泰康資產。

某保險資產管理公司負責人告訴記者，公司的發(fā)展戰(zhàn)略是三步走——先管理股東資產，再接受保險業(yè)內的委托管理業(yè)務，最后走出保險業(yè)，通過開發(fā)金融產品等方式管理其他金融資產，而這些投資產品，將類似于國外資產管理公司的共同基金。

一家以投資風格穩(wěn)健著稱的保險資產管理公司人士透露，目前希望找該公司委托投資的機構不少，資金來源不僅包括業(yè)內同行，還包括其他行業(yè)，甚至政府背景的基金。

2007年03月02日 06:35  中國證券報