當前，二戰(zhàn)后嬰兒潮出生年代的人正值事業(yè)和家庭的高峰期，事業(yè)發(fā)展及養(yǎng)老問題，成為這部分人群比較關(guān)注的問題。這同時也給許多混合基金、商業(yè)銀行及保險商拓展業(yè)務(wù)提供了契機。目前保險業(yè)很多機構(gòu)正盯著這塊巨大的市場，籌備相關(guān)的業(yè)務(wù)計劃。

成保險商“利器”

62歲的Michael Davenport是捷豹汽車公司的退休工程師，此前他一直靠公司和政府的養(yǎng)老金過活，但安盛等一些保險商推出的可變年金計劃，改變了他的理財方案。目前，安盛正在積極向美國以外的其它市場推動不同種類的年金方案，而大都會、AIG、ING、安聯(lián)等保險機構(gòu)也在盤算著全球市場。

一份簡單的年金協(xié)議，通常要求受保人先支付一定的費用，保險公司因而也可獲取相關(guān)的保費收入，而可變年金給予了受保人更多的選擇機會。據(jù)介紹，安盛推出的可變年金計劃在購買方式、掛鉤收益、贖回費率等方面與傳統(tǒng)的年金都有很大不同，安盛還根據(jù)不同市場的情況，作出相應的調(diào)整，同政府和公司的養(yǎng)老計劃比，有著更為靈活，收益較高的特點。安盛美國區(qū)總裁Christopher Condron表示，同銀行和混合基金相比，過去保險公司的業(yè)績曾是一度的暗淡，但是可變年金產(chǎn)品的推出，有望徹底改變這一情況。

根據(jù)美國年金協(xié)會的統(tǒng)計，在美國，消費者不同種類年金的賬戶已積累了1.35萬億美元的資產(chǎn)。在海外市場年金的發(fā)展勢頭也比較迅猛。分析人士表示，這大都是因為二戰(zhàn)后嬰兒潮時期的人們面臨著養(yǎng)老、持家等非常實際的問題，從而給保險商帶來了利好。

年金項目各地有別

市場和監(jiān)管原則的差異是年金品種在不同地區(qū)推廣時所必需考慮的問題。對于像安盛這樣致力于全球市場可變年金項目的保險商來說也遇到了類似的困難。在西歐各國針對保險都有不同的監(jiān)管框架和原則。這無疑是推銷標準化產(chǎn)品時首要解決的問題?！白畲蟮穆闊┚褪俏鳉W的監(jiān)管法案地域化的特點非常明顯，這給我們進行市場開發(fā)工作帶來了很大的挑戰(zhàn)”安盛首席執(zhí)行管官Henri de Castries說。因此如何考慮到當?shù)鼐用竦膶嶋H需求并加以適當結(jié)合，就顯得至關(guān)重要了。Henri de Castries介紹，安盛正在根據(jù)各地消費者行為的差異，調(diào)整相關(guān)的年金計劃以便更好的贏得市場。

目前在美國，安盛正在推廣一項名為Accumulator的可變年金，該產(chǎn)品去年已做過一些相關(guān)的調(diào)試，在德國、日本、英國市場推出；今年這項年金已經(jīng)擴大到了西班牙、意大利、法國等市場，安盛相關(guān)部門介紹，到今年年底，這項年金計劃將推廣到比利時、澳大利亞和香港。

截至三月底，安盛在可變年金方面積累的資產(chǎn)已達到810億美元，而收益也達到6.65億美元。而根據(jù)瑞士再保險的估算，在美國每年有大概12萬億美元的保險和投資產(chǎn)品專門用于年金計劃，在其它國家用于這方面的款項也遠遠超過了萬億美元?？勺兡杲鹪诿媾R廣闊市場的同時也面臨著風險、監(jiān)管等方面的問題。

對于保險商來說，市場風險是較難規(guī)避的。例如，一旦金融市場陷入長期不景氣的狀況，很多可變年金賬戶的所有者會提前要求支付相關(guān)收益，這樣保險商變會面臨著巨大償付風險。同時，如果被保人的壽命足夠長，保險商還需支付比預期更多的費用。

另外，費用也是一個備受指責的問題。根據(jù)晨星公司的測算，可變年金的平均費率為2.5％，比混合基金的費率大約高一個百分點。很多保險產(chǎn)品都要求受保人在提前支取賬戶中保險金的同時還要支付單獨的費用，此外受保人還要繳納一定數(shù)量的傭金。

2007年06月23日 05:56 中國證券報□本報記者 張?zhí)┬?/P>