有巨大利益的地方就會(huì)有人冒險(xiǎn)犯罪，證券行業(yè)也不例外，“老鼠倉、內(nèi)幕交易”一直都是監(jiān)管的焦點(diǎn)。對(duì)于招商基金前副總經(jīng)理、投資決策委員會(huì)原主席楊奕來說，雖然其建“老鼠倉”的手段堪稱隱蔽，然而，在審計(jì)人員的剝繭抽絲、緊追不舍下，最終還是現(xiàn)出了“碩鼠”的真面目。

經(jīng)廣州市中級(jí)人民法院審理查明，楊奕利用職務(wù)便利獲取的未公開信息交易，為他人牟取非法利益，構(gòu)成“利用未公開信息交易罪”。2014年6月，楊奕被法院判處有期徒刑兩年，并處罰金150萬元。

近日，審計(jì)署深圳特派辦有關(guān)審計(jì)人員向中國(guó)青年報(bào)記者獨(dú)家披露了這起轟動(dòng)一時(shí)的“老鼠倉”案線索發(fā)現(xiàn)過程。

基金經(jīng)理辭職背后有何隱情

2012年10月，審計(jì)署抽調(diào)審計(jì)人員對(duì)全國(guó)社保基金理事會(huì)進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)。

記者了解到，社?；?/a>會(huì)成立之后，根據(jù)《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》的規(guī)定，在確保資金安全的前提下開展了一系列多元化投資，其中，一部分社?；?/a>通過競(jìng)標(biāo)的方式委托基金公司進(jìn)行投資管理。

國(guó)家資金流向哪里，審計(jì)就跟進(jìn)到哪里。對(duì)國(guó)有資金，防范投資風(fēng)險(xiǎn)、確保審慎合規(guī)運(yùn)營(yíng)，最終實(shí)現(xiàn)保值增值，是基金管理者的首要責(zé)任，也是審計(jì)部門的職責(zé)所在。

“審計(jì)署駐深圳特派辦主要負(fù)責(zé)基金的股票投資審計(jì)。”參與審計(jì)的深圳特派辦工作人員坦言，進(jìn)駐審計(jì)點(diǎn)之前，審計(jì)小組對(duì)“老鼠倉、內(nèi)幕交易”并沒有清晰的審計(jì)思路。在調(diào)取大量資料和數(shù)據(jù)分析并形成初步思路的基礎(chǔ)上，他們“惡補(bǔ)”了專業(yè)知識(shí)，重點(diǎn)對(duì)“老鼠倉、內(nèi)幕交易”的典型特征進(jìn)行了了解和掌握。

由于受托管理社?；?/a>的基金公司大多設(shè)在深圳，半個(gè)月后，審計(jì)小組進(jìn)駐了深圳的幾家基金公司。已經(jīng)辭職的招商基金前副總經(jīng)理、專戶資產(chǎn)投資部總監(jiān)兼投資經(jīng)理?xiàng)钷龋驮谶@時(shí)進(jìn)入了審計(jì)人員的視野。

“在基金經(jīng)理中，楊奕管理的兩只社?；?/a>業(yè)績(jī)相當(dāng)好，他本人在業(yè)界的口碑也不錯(cuò)。”審計(jì)人員告訴中國(guó)青年報(bào)記者，從對(duì)交易數(shù)據(jù)分析看，楊奕做的股票呈現(xiàn)出“堅(jiān)持價(jià)值投資、收益率高、風(fēng)格相對(duì)穩(wěn)健”的特點(diǎn)。

然而，一個(gè)細(xì)節(jié)引起了審計(jì)人員的注意：楊奕在2011年8月被提拔為公司副總經(jīng)理，不到一年，2012年中旬，他就辭職離開了招商基金。對(duì)此，官方公告是：其離職純屬個(gè)人原因。

楊奕的突然辭職觸碰了審計(jì)人員的職業(yè)敏感，“個(gè)人原因很可能是托詞，這個(gè)年輕的業(yè)界精英提拔不久就辭職離開，背后會(huì)不會(huì)另有隱情？”

大膽假設(shè) 小心求證

進(jìn)一步的數(shù)據(jù)分析顯示，楊奕管理的基金投資的高收益主要來自幾只大盤股，其投資的一些中小股則業(yè)績(jī)平平。

“與大盤股相比，中小股做老鼠倉的概率要大很多，也更隱蔽。以楊奕管理的社保基金規(guī)模，如果想控制某只股票的價(jià)格走向并非難事。他的股票交易K線圖也顯示確有異常之處，比如某天一支股票突然漲幅很大，或一支股票突然跌下去七八個(gè)點(diǎn)，這里會(huì)不會(huì)有利益輸送的可能？”

帶著初步懷疑，審計(jì)人員開始對(duì)楊奕辭職的原因進(jìn)一步調(diào)查。

從楊奕留在基金公司的操作痕跡上，審計(jì)人員并未發(fā)現(xiàn)任何異常。“老鼠倉的一個(gè)典型特征是，基金經(jīng)理在拉升股價(jià)之前，會(huì)有操盤手或親屬等關(guān)系密切人員的股票賬戶在低位建倉，待股價(jià)拉升到高位時(shí)率先賣出獲利”。為了證實(shí)是否存在關(guān)聯(lián)賬戶，審計(jì)人員對(duì)楊奕擔(dān)任社?；鸾?jīng)理期間相關(guān)股票的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行了仔細(xì)分析，發(fā)現(xiàn)有3個(gè)賬戶長(zhǎng)期跟隨楊奕管理的社?；疬M(jìn)行交易，其交易重合度非常高，而且獲利很大。

這個(gè)發(fā)現(xiàn)，進(jìn)一步證實(shí)了審計(jì)人員最初的判斷。

“查證是否為老鼠倉，還有一個(gè)關(guān)鍵的環(huán)節(jié)需要突破，那就是，這幾個(gè)股票賬戶的持有人和楊奕之間究竟是什么關(guān)系，以及他們是如何傳遞信息的。”審計(jì)小組決定沿著這個(gè)思路繼續(xù)深挖。經(jīng)過內(nèi)查外調(diào)和多方取證，審計(jì)人員掌握了大量細(xì)致確鑿的外圍證據(jù)，印證了楊奕存在著利用未公開內(nèi)幕信息牟取非法利益的重大嫌疑。

在證據(jù)面前，招商基金的負(fù)責(zé)人最終不得不承認(rèn)，2012年，公司曾接到了監(jiān)管部門轉(zhuǎn)來的有關(guān)楊奕涉嫌違法操作某股票的舉報(bào)材料，為了不影響公司的業(yè)績(jī)和聲譽(yù)，他們?cè)谧圆闀r(shí)以楊奕和招商基金公司員工張某提供的“無異常”情況說明草草地了結(jié)。

兩個(gè)多月的審計(jì)工作終于到了“臨門一腳”的時(shí)刻。為了不打草驚蛇，審計(jì)人員決定將審計(jì)發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)問題線索向?qū)徲?jì)署匯報(bào)。最終，經(jīng)嚴(yán)格的審計(jì)審理程序后，審計(jì)署將有關(guān)違法違規(guī)問題線索向公安部門進(jìn)行了移交。經(jīng)公安部證券犯罪偵查局的立案?jìng)刹?，楊?ldquo;老鼠倉”案最終得以告破。

碩鼠落網(wǎng)

2013年6月12日，公安部證券犯罪偵查局的民警將隱匿在成都某小區(qū)的楊奕和張某抓獲。

經(jīng)調(diào)查，張某在與楊奕接觸后慢慢互生好感。二人在實(shí)施犯罪行為時(shí)非常謹(jǐn)慎，從來不在QQ或電話中談及實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，楊奕對(duì)張某下達(dá)的交易指令，大多是在張某來其辦公室送報(bào)紙或一起外出吃飯時(shí)。

此外，經(jīng)查，2007年年底，楊奕與深圳某知名酒樓的老板吳某相識(shí)并逐漸熟悉。2009年年初，吳某提出要楊奕幫助其操作股票的要求。楊奕同意后，吳某以女兒的名義開設(shè)了證券賬戶，并將該賬戶及自己妻子證券賬戶的賬號(hào)及密碼相繼交給楊奕。楊奕利用其管理有關(guān)投資組合的職務(wù)便利，將有關(guān)投資股票的名稱、數(shù)量、價(jià)位以及買賣時(shí)機(jī)等信息，通過口頭指令讓張某進(jìn)行操作，累計(jì)成交額數(shù)十億元，非法獲利1600余萬元。同時(shí)，吳某通過登錄這兩個(gè)證券賬戶獲取賬戶操作信息，自身也跟隨著操作其他幾個(gè)證券賬戶進(jìn)行交易。在操作吳某賬戶的同時(shí)，張某也通過其控制的父母賬戶進(jìn)行股票交易，獲利數(shù)百萬元。

證券界有關(guān)人士告訴中國(guó)青年報(bào)記者，近年來發(fā)生的多起“老鼠倉”案件顯示，這些基金經(jīng)理在違法作案時(shí)操作手段越來越復(fù)雜隱蔽，反偵查能力也更強(qiáng)，給行業(yè)監(jiān)管帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

審計(jì)署駐深圳特派辦的有關(guān)審計(jì)人員認(rèn)為，即便是證券領(lǐng)域，無論手段多高明，只要作案就一定會(huì)留下痕跡，而這些痕跡遲早會(huì)被監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)。